从存银行到多元化投资

佳茗

理财方式开始多元化，黄金、外汇、收藏品

伴随着中国经济走强，普通市民逐渐有了理财意识，股票、基金慢慢代替了储蓄存款，成为家庭资产的主要组成部分

过去百姓有了闲钱，首选会是存入银行。上世纪80年代中期，百姓的闲钱有了第二个出路：购买国债。伴随着中国经济走强，普通市民逐渐有了理财意识，股票、基金慢慢代替了储蓄存款，成为家庭资产的主要组成部分。1998年房改后，流动性让一部分人开始投资房产；与此同时，理财方式开始多元化，黄金、外汇、收藏品。

2012年5月13日，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的全国首份《中国家庭金融调查报告》显示，在家庭资产中，金融资产为6.37万元，仅仅只占总资产8.76％，而非金融资产为66.40万元，占91.24％。

存银行和买国债是首选

今年56岁的李杰是东北人，现是北京一家建筑公司的老板。1972年参加工作时，因父亲是当地一所重型机械厂的领导，他便顺利地进机械厂当了一名工人。每个月30多元的收入，这在当地也算是高收入，像这样高工资的国家企业也很是让人羡慕。

但是，没干几年，李杰就厌倦了工厂的重复劳动。1978年，改革开放的那一年，李杰周围很多人都下海经商，他也想出去闯闯。但是，保守的父亲死活不同意他辞职，于是，李杰没和家里人打招呼，悄悄地和朋友去了广东，在那里卖服装赚到了第一桶金。

然而，1980年8月30日召开的第五届全国人民代表大会第三次会议上，时任财政部长王丙乾给全国人大代表算了一笔账，尽管1979年后农业前所未有的丰收，可1979年和1980年的财政赤字合计高达298.1亿元，是建国以来的最高纪录。

为了弥补国库空虚，中央政府开始筹划发行国债，向老百姓“借钱搞建设”。1981年，中国首次发行国库券，总金额40亿元，10年还本付息，年息4厘，自发行第6年起分5年作5次偿还本金，要求全民所有制和集体所有制单位购买20亿元，城乡人民购买20亿元。当时规定，国库券不得当作货币流通、不得自由买卖。

李杰说，当时百姓对国库券不感兴趣，一是手里的余钱不多，再就是国库券买了不能用，利率也不高。但当时，每个单位都有购买国库券的任务，领导往往会带头认购，每个干部都要买。认购的钱直接从工资中扣掉，一般是50元，多了100元。李杰的父亲还专门给他写了一封信，劝他如果有闲钱就买点国库券。为了支持父亲，也为了向父亲证明自己出来下海的决定是正确的，他特地去邮局给家里汇过去了500元钱用来购买国库券。

1987年，国务院作出了财政不得向中央银行透支的明确规定，发行国债逐步成为弥补财政赤字的唯一手段。而经过7年的发行，国债偿还时间长、不能变现的缺点暴露无遗。这也导致国债越来越难卖，几乎完全靠行政摊派。1988年4月，国家批准在部分城市进行开放国库券转让市场的试点，可以流通的国债变成了可以赚钱的有价证券。

李杰开始主动购买国库券，手里余钱多了，加上国库券利率明显比存银行高，还能流通。国库券由此开始成为家庭理财的一个渠道。

“国库券虽然利息高，但是毕竟发行量少。”李杰说，当时中国居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了闲钱，储蓄成为了很多家庭的首选，他的大部分钱也都存在银行。当时活期存款和定期存款利率差别比较大，以1985年为例，一年期为7.20％，活期为2.88％，存期越长，利率也越高。

进入股市

股票作为新鲜的投资产品，从上世纪80年代初开始进入中国人的视野。1983年新中国第一只股票面世，由深圳宝安县联合投资公司向社会公开发行。次年，联合投资公司获纯利17万元，购买股票者首次分得红利；1987年9月，作为新中国第一家证券公司的深圳经济特区证券公司正式成立，它位于园岭新村的旧址见证过当年股民的疯狂，三四十平方米的市场部根本挤不下那么多人，外面的草地上都是人山人海，证券公司不得已只能晚上加开夜市以应付局面。

1990年，上海证券交易所成立，股票逐渐为城市居民所知。李杰也正是这年，来到上海做生意。

初涉股票，李杰感到又新鲜又刺激。“刚开始炒股确实赚了些钱。”李杰说，但是，股市需要天天去网点看着，他还要做生意，实在没时间。于是，他教会妻子如何炒股，让妻子每天去代他炒股。他事先预估一个价位，到了这个价位就抛出，到了另一个价位就买进。当时没有涨停板，股市波动大，有时候一天就亏几千元。

如今，李杰已经不用妻子到证交所网点盯股票了。他每天上班都会打开电脑上网，看看股市行情。李杰在股市有赚有赔，但他从没想过离开股市。对他来说，股市早已成为了重要的理财方式。

《中国家庭金融调查报告》显示，家庭金融资产中，银行存款比例最高，为57.75％；现金其次，占17.93％；股票第三，占15.45％；基金为4.09％；银行理财产品占2.43％。银行存款和现金等无风险资产占比高。

中国股票市场参与率8.8％。股票投资中，盈利的家庭占22.27％；盈亏平衡的家庭占21.82％；亏损的家庭比例达56.01％。高达77％的炒股家庭没有从股市赚钱。

多元化的投资

李杰—直很有理财意识，炒股、基金、保险、黄金和短期理财产品，他都买一些。

李杰开始投资基金是1998年，《证券投资基金管理暂行办法》是在上一年的11月14日出台，由中国证监会替代中国人民银行作为基金管理的主管机关。从此，中国证券投资基金业进入规范发展的崭新阶段。

当时购买基金很方便，李杰将基金和股票放在一个账户中。李杰回忆说，他买的第一只基金是金泰，投入了5万元，1.1元1股，当天收于1.41元，获益44％。此后金泰更是一度连续涨停，不到一个月时间，金泰在盘中创出了2.43元的最高价，累计涨幅高达141％。

金泰属于封闭式基金。2001年9月，华安基金和南方基金首批推出华安创新和南方稳健两只开放式基金，首发当日投资者就排起了购买长队。2004年基金发行出现“井喷”，进入2007年，股市的火爆使得基民数量暴增。李杰发觉去银行取钱等候的时间长了很多，前面都是老头老太太在排队，做什么?买基金!

2008年开始，受国际金融危机等影响，中国股市进入持续数年的调整期。很多人在基金上的投资出现亏损，李杰也不例外。

直到现在，李杰还有一份基金套在里边。他说，就打算这样放着，再过十年，孙子14周岁时，估计基金会涨，那时就把基金送给他当礼物。

不过，李杰认为，相对那些金融理财来说，他最喜欢投资房产。虽然，大部分一、二线城市从2011年开始限购了，但是，有些二、三线城市的房价偏低，也很值得投资。

其实，早在1983年，李杰就开始投资房产。当时在广州花了几万元，买了一套大约70多平方米的门市房。5年后，他将门市房卖掉，赚了3万多，又买了一套100平方米的门市房。

自此，李杰发现买卖房子很赚钱。随后他劝朋友和亲戚有钱就买房，房子能升值，钱放久了只能贬值。

2000年，李杰和弟弟—起奔赴北京，在北京朝阳区，俩人花100多万合买了一套公寓楼。

后来，李杰通过朋友介绍，开始来北京做建筑工程。由于工作的原因，他在全国各地到处跑，对各地房地产的了解也更加深入。随后，他挣到钱就买房。

前不久，李杰花200多万元买下了位于山东省烟台市牟平区的一栋300多平的独栋别墅。这是他买的第6套房子。