IPO上市首日收益率的星期效应
2012-04-29周战强
上海金融 2012年8期
周战强
摘要：本文借助非参数检验和稳健回归的方法，研究了深圳中小企业板IP0上市首日收益率的星期效应。结果表明：在整个样本期存在星期效应，即星期四的IP0平均上市首日收益率显著高于其他交易日，并且星期四IP0的数量最少；这种效应不能用风险来解释；在控制IP0抑价因素后仍然存在；这种效应在不同时期存在差异.这可能与IPO的数量有关。
关键词：首次公开发行；上市首日收益率；星期效应；非参数检验；稳健回归
JEL分类号：G14 中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1006-1428（2012）08-0080-07
