再议产权市场的风险控制

■ 李铮

（湖南省联合产权交易所，湖南长沙410011）

再议产权市场的风险控制

■ 李铮

（湖南省联合产权交易所，湖南长沙410011）

产权交易过程中的风险控制是一个老生常谈的问题，笔者曾在一年前的《产权导刊》中写过一篇短文粗线条地探讨过。在此试图进一步谈谈如何完善产权市场的风险控制工作。

1 产权市场风险控制的必要性和重要性

产权市场是我国多层次资本市场不可或缺的重要组成部分。因此，产权市场本身也必然具有资本市场的高风险性特征。这就要求产权交易机构充分认识产权市场风险的基本特性，根据各类交易标的的不同特点，有针对性地采取有效措施加以防范、控制和化解。

产权市场存在的价值，就在于是一个规范、透明的公开市场，具有很高的社会公信力。任何一家产权交易机构，若发生因不规范而引发的风险事件，负面影响都会波及整个产权市场，使得整个产权市场的社会公信力受到损害。产权市场风险的这一严重性，势必要求每一家产权交易机构将产权交易过程中的风险控制作为一项重要的日常性基础工作来抓，确保产权交易活动的每一个细节均依法依规依程序进行，以充分展现“公开、公平、公正”的产权交易平台形象，最终促进整个市场的健康、可持续发展。

2 产权市场风险发生的主要原因分析

从产权交易机构自身角度分析，产权市场风险的发生主要有以下四个方面的原因：

2.1 产权交易本身违法、违规。

产权交易活动如果违反了法律、法规的规定，会导致交易活动无效、遭到交易相关方的索赔，若触及刑律还可能被追究相应的刑事责任等等。违反法律、法规，主要是两方面的原因造成：一是故意为之，二是因为产权交易机构从业人员其他主观原因（比如主观疏忽、工作责任心不强，或不了解相关法律、法规和理解错误而发生失误等等）导致。

2.2 产权交易机构从业人员违规、违纪。

产权交易机构个别从业人员为了一己私利而发生违规、违纪事件（比如故意泄露竞买人信息，违反规定接受交易相关方的请客、送礼等等），也会引发较大的风险。这种风险，一方面损害了产权交易机构自身的平台形象，直接影响了产权市场的社会公信力；另一方面损害了交易相关方的合法权益，极有可能引发群体性事件、上访或者诉讼，而最终产权交易机构也可能需承担相应的连带责任。

2.3 产权交易机构自身制度不合规、不健全。

产权交易机构在建立健全交易制度的过程中，要确保制度本身的适法性。如果交易制度本身不合规，则有可能导致从业人员因执行不合规的制度或制度本身的缺失而引发相关的风险。

2.4 业务创新偏离合规原则。

产权交易这个大市场离不开创新。只有坚持不断创新，才能实现长远发展。但是，同时也应当清醒地认识到，在进行业务创新时，必须严格遵循“合法、合规”的基本原则，而不能急于求成，盲目追求所谓的“创新”。如果业务创新偏离合规原则，触及法律的“高压线”，必然会引发风险，如此一来不但不能促进市场健康、快速发展，反而对整个行业产生巨大的负面影响。

3 风险控制的几点建议

3.1 加强业务学习，提升执业水平

产权市场是资本市场的重要组成部分，而资本市场是一个知识密集型的高度专业化、高风险性的投融资市场，这就对从业人员的个人素质提出了很高的要求。

各项产权交易活动是否合法、合规，产权交易机构从业人员的履职行为最为关键。产权交易机构从业人员精通交易规则，具有相关的专业知识储备，才能有效地识别和化解风险。为此，一方面，产权交易机构应从多方面积极引导从业人员加强业务知识和技能的学习，促进业务能力的快速提升，以适应业务发展的实际需要；另一方面，从业人员应当具有忧患意识，自动自发地通过各种途径进行业务学习，以加快提升自身的业务能力和综合素质。

学习形式包括组织集中学习，开展案例讨论，行业考察交流等。从业人员也可通过自学、进修等方式，进行财经、信息技术、经济管理、法律等方面的专业知识学习。同时注重学以致用，在实际工作中总结经验、教训，以提高自身的“实战”能力。

产权交易机构还应当加强从业人员的执业规范教育，强化岗位责任心，避免从业人员主观因素导致的完全可以避免的失误及相关风险。

3.2 重视廉政教育，坚守道德防线

作为国有产权指定交易机构，从某种程度上说，是在行使一定的“公权利”。正因为客观上有这种权利的存在，也就有了滋生消极腐败现象的土壤。湖南省联合产权交易所董事长胡小龙就曾说过：廉政建设说到底，就是不能“以权谋私”，就是要“依法、依规、依程序”办事。廉政教育绝不是可有可无，而是直接与我们所从事的职业密切相关的，不能不引起高度重视的。

产权交易机构要高度重视廉政教育，确保从业人员规范执业，自觉抵制腐败，增强自律能力，坚守道德防线。那么如何做好廉政教育？除了传统的宣讲形式外，还可创新思路，积极探索引入更好的教育形式，确保廉政教育不囿于表面的“花架子”，而是取得实实在在的成效。要积极引导从业人员真正认识到，廉政教育不是喊喊口号、搞搞运动，不是与己无关的“身外事”，而是与自己所从事的工作紧密相连的大事，以此增强从业人员廉洁自律的自觉性。

3.3 强化制度建设，确保有效执行

俗话说：没有规矩，不成方圆。这里所说的“规矩”，也就是我们所说的规章制度，是我们应该遵守的用来规范我们行为的规则、规程，是各项事业成功的重要保证。

一是要重视制度建设的质量。制度不是越多越好，而是以实际工作需要为前提。更为重要的是我们要注重制度本身的质量，具体而言，就是说制度本身的合法性应得到保障。如果制度本身违背法律、法规，那么这样的制度之危害可想而知。因此，我们不能只着眼操作的方便而忽视制度本身的合规性。在制度制定的过程中，一定要逐条研究、推敲，确保不与现行的法律、法规相冲突，这应当是一条最基本的原则。

二是要根据国家法律、法规的修改情况，适时对已有的制度进行相应的修改，目的依然是为了使制度文本保持与法律、法规的衔接，确保制度的适法性。

三是加强业务流程的梳理，对工作中发现需要进一步加以规范的环节和流程，应立即采取措施制定相应的规则，以弥补现有制度的缺失，确保实际执行工作规范有序。

四是注重制度的执行。“徒善不足以为政，徒法不能以自行。”有了完备的制度，还应当加强制度的执行管理。制度需要得到有效的执行，首先需要全面掌握制度的基本内容，这就需要加强制度文本的系统学习，在此基础上准确运用制度规范我们的执业行为。

为加大制度的执行力度，产权交易机构应加强制度执行的监督检查，防止“有制度不执行”、“执行走样、变形”、“错误执行制度”、“故意规避制度”等乱象，并对违反制度进行违规操作的行为给予相应的处罚，以确立制度执行的严肃性。

3.4 审慎推进创新，实现稳健发展

在开展业务创新的过程中，相关人员一定要坚持“依法、依规”这个底线，树立“风控优先”的基本理念。创新应当以“合法、合规”为根本前提。对此，相关人员要熟悉相关业务领域的法律、法规，以及相关的政策性要求，在坚持合法、合规的基础上，审慎推进业务创新工作。对于创新过程中遇到的疑难，可开展相关的调查、研究活动，咨询相关权威部门的专业性意见，组织相关领域的专家进行充分的论证，以有效控制业务创新的风险，实现产权交易市场的稳健发展。■