我国物联网产业发展的金融支持对策分析

童元松

(1.无锡市广播电视大学，江苏无锡 214021;2.苏州大学商学院，江苏苏州 215021)

物联网产业在2010年已经被国务院确定为我国新一代信息战略性产业，它有着庞大的产业基础，丰富的产业形态，已经进入了早期蓬勃发展阶段。以物联网产业发展迅速的无锡市为例，2010年无锡共签约物联网项目214项，总投资约168.7亿元。至2011年2月无锡共有物联网企业259家，其中物联网产品制造企业128家、物联网软件开发企业48家、物联网系统集成企业29家、网络运营及信息服务企业30家，2010年全市物联网产业实现销售收入365.2亿元，同比增长66%。2010年无锡物联网产业产值约274亿元，2011年该产值比上一年增长25.8%。［1］在物联网产业发展中，面临的最大难题就是资金问题。中国科学院副院长施尔畏指出，由于新兴产业初期研发投入大，收入预期不明朗，许多蜂拥而上的中小规模传感企业都存在融资难题。尽管有的地方政府对物联网有关高科技企业有不少补助与优惠，且新增了大量小额贷款机构，但是仍然无法满足该类企业的资金需求。为使物联网产业迅速发展，从引导商业银行信贷与服务、推进金融创新、充分利用资本市场和大力发展物联网产业基金及创投公司等方面破解其面临的资金难题刻不容缓。

一、我国物联网产业发展的最新动态

1、政府通过多种方式支持物联网产业的发展

中国政府通过产业规划引导资源要素的投入方向，通过设立物联网发展专项资金、制定发展战略规划、颁布指导意见和建设技术应用示范区等形式，以培育和发展物联网产业。2010年国家工信部编制完成《物流信息化发展规划2011－2016》，启动编制物联网发展的指导意见和“十二五”发展规划。无锡的示范效应尤为明显:2009年11月国家发改委批复无锡建设国家传感网创新示范区，在规划布局、创新能力建设、技术研发和优势项目方面给予支持。总部设在无锡的中国物联网研究发展中心已初步构建了科研成果转化及产业化、面向行业应用的科研与公共技术平台。截至2012年3月，该中心已争取12项国家重大专项课题、7项省市级科技项目;一批具有自主知识产权的科研成果相继研发成功，其中有94项新受理或授权的知识产权，有46项研制新产品、新工艺、新装置与新型应用系统;采取孵化、参股等多种方式培育了18家科技型企业［1］，在此基础上着力于实现科技成果产业化。

2、物联网产业的企业主体初步形成，推动了产业的发展

在物联网芯片设计、纳米材料、智能卡、生物和电子标签、物联网装备制造系统集成等领域，国内市场已经形成了众多初具竞争力的物联网产品制造和服务企业，成为物联网产业发展的中坚力量，推动了产业的蓬勃发展。在物联网传感识别技术应用领域，2010年中国RFID(射频识别)产业的市场规模已达105.3亿元，2011年增长至179.7亿元;从事传感器的研制、生产和应用的企业达到1688家，大多在该领域有较强的专利实力和竞争优势［2］。中国市场第一批接近实际需求和终端客户的物联网企业开始形成和壮大，如远望谷、新大陆、亚太安讯、航天信息、清华同方、研华科技、厦门信达等企业逐步形成核心竞争力。原本不从事物联网业务的设备制造商、软件开发商、网络提供商也开始进军物联网产业，如中国电信、中国移动和中国联通。

3、我国物联网产业发展具有诸多优势

一是规模优势。我国物联网产业具有世界第一的用户群，有利于大面积推广，规模成本优势将能突破制约物联网发展的价格瓶颈。二是产业化优势。我国迫切需要改变高能耗高污染的粗放型发展模式，物联网产业正好提高了契机。我国物联网具有产业化的人口优势、物质基础和市场规模，因此物联网产业的发展不仅保证经济的增长，而且在新经济增长模式上获得先机。三是物联网产业不仅自身经济效率比较高，而且关联性很强，它的发展能带动交通、能源、金融、医疗卫生与农业等等相关行业的发展。

4、我国物联网产业发展面临的诸多挑战

一是高端技术缺乏。在物联网最核心部分——传感网芯片的研发上，高端产品多为国外公司所垄断，80%以上的高灵敏度、高可靠性传感器仍需要进口，这将严重削弱我国在该产业上的话语权［3］。二是该产业缺乏统一的标准与协调机制。三是安全性问题。物联网将受到的恶意入侵和破坏令人担心，若防范不力将暴露隐私信息，将造成社会秩序混乱。

二、我国物联网产业发展所形成的投资需求

物联网产业链由应用解决方案、传感感知、传输通信和运算处理四大关键环节构成，这些环节涉及到经济生活中的很多领域，蕴含的市场潜力巨大。据初步预测，未来10年，物联网重点应用领域投资可以达到4万亿元，产出将达8万亿元，拉动就业2500万个［4］。

1、我国物联网产业的整体规模及其增长

据2012年2月14日国家工业和信息化部发布的《物联网“十二五”发展规划》 (2011－2015年)，据不完全统计，我国2010年物联网市场规模接近2000亿元。目前，我国无线射频识别RFID产业市场规模超过100亿元，传感器生产和应用市场规模超过900亿元，仅微机电系统MEMS传感器市场规模超过150亿元;通信设备制造业建成全球最大、技术先进的公共通信网和互联网。机器到机器M2M终端数量接近1000万［5］。如图1所示，我国物联网产业规模近三年保持在年均约36%的增长速度，将形成不断增长的投资需求①。

图1 2011－2013年我国物联网产业预测规模及其增长率

未来10年，中国物联网产业将历经应用创新、技术创新和服务创新三个阶段，形成公共管理与服务、企业应用、个人和家庭应用三大细分市场。由此，据权威机构估计中国物联网产业的整体规模，预计到2015年将超过1万亿、2020年将超过5万亿。对比之下，官方预测相对保守，工信部预测2015年我国物联网市场规模将超5千亿元，预计未来5年CAGR超过30%。这必将形成巨大的、持续的投资需求。

2、物联网产业核心产业即无线传感器网络的市场规模及预测

物联网产业的核心产业是无线传感器网络(WSN)，其基本功能是将一系列在空间上分散的传感器单元通过无线网络加以连接，进一步将各自采集的数据进行传输汇总，协作监控分散的物理或环境状况，然后对这些信息加以分析和处理。因具有成本低、范围大、布设灵活、移动支持等特点，无线传感器网络在工业监控、智能电力、矿山安全、医疗健康、环境监测等行业的应用一直广受重视，该产业发展相当迅速。根据易观国际的数据，中国无线传感网市场规模在2009年为3亿元人民币，未来几年该产业将在技术进步、政策支持、需求扩张等因素的综合作用下呈现爆发式增长，并由此走上迅速发展的道路，市场规模将在2015年超过200亿元人民币［3］。如图2所示，我国WSN在近几年将持续快速增长，无线传感器网络不但是政府扶持和行业应用的热点，必然在未来成为相关产业投资和市场竞争之热点，大量投资人和投资资金将进入这一市场，竞争将异常激烈，并为金融机构融资提供了新兴市场。

图2 我国无线传感网 (WSN)市场规模数据及预测

图3 2010年我国物联网应用市场结构

3、物联网应用市场的结构及其投资机会

物联网在目前已应用于诸多行业，在未来将会更加深化应用并扩展到几乎所有行业。如图3所示，2010年安防和电力两大行业居于我国物联网应用市场前两位，它们合计占了接近6成的市场份额。交通、医疗、物流市场规模均超过50亿元，所占比例分别为9.3%、5.0%和3.4%。物联网应用市场结构决定了投融资的结构，为金融支持物联网产业发展提供了细分市场的思路。

不同的物联网应用行业的投资机会，在最佳投资机会上、在具体的衡量指标上有所差异。目前对物联网产业投资最多的可能还是来自企业内部产业结构调整以及重组并购等，因为物联网产业链的技术和应用涉及面广，所以企业投资于该产业会是稳健式增长，而不是爆发式增长。还有一类物联网产业的投资热来自中央和地方政府，特别是一些发达地区政府积极参与物联网示范应用建设，扶持相关企业［6］。在表1中，以五颗实星代表最优的评价等级，空星代表存在欠缺的评价，可见不同的物联网应用行业投资机会的具体差异，为金融行业安排融资提供了参考依据。

表1 物联网行业应用投资机会分析

三、我国物联网产业发展的金融支持对策

1、鼓励和引导商业银行信贷与金融服务向物联网产业倾斜

通过物联网重点示范项目建设，展示其良好的财务效益和社会效益，以其诱人的前景吸引银行信贷资金的流入。各地政府可以加强银政企合作，通过政府补贴、优化担保方式等多种形式，鼓励和引导银行对重大物联网技术产业化项目、试点示范工程以及为物联网产业发展提高服务平台的项目给予重点信贷支持。［4］鼓励银行富有创新性地不断建设和完善为物联网产业中的中小企业信贷体系，进一步扩大知识产权质押贷款、股权质押贷款、担保融资、并购贷款的规模，缓解物联网产业中的中小企业的资金压力。

作为商业银行也应该主动抓住物联网产业发展中的巨大商机，为赢得未来的市场抢占先机。基于物联网对应的产业链很长，企业群很多，银行要适应信贷对象由单一产业向产业链的转变以及由单一企业向企业群的转变，着力对信贷产品组合长度和宽度进行调整。以江苏银行为例，该行在2011年由英国《银行家》杂志评选出的全球前1000家银行中，位列第226位，在国内商业银行中位列第17位。其运作方式颇有特色:其所有分行成立了小企业专营机构，并探索建立了科技支行，独家推出了小企业“科技之星”贷款，为各类科技企业，包括与物联网有关的企业提供了信贷支持，该行除传统贷款外还提供动产、应收账款和知识产权的质押贷款。因此，江苏银行获得的荣誉有“最佳创新中小银行”、中小企业服务“金鼎奖”等等。再如兴业银行，大力发展非信贷类金融产品，该行推出“芝麻开花”中小企业成长上市计划，打造IPO综合服务、集合债务融资服务，工业园区金融服务、供应链金融服务等等服务专案，涵盖企业融资、资本运作、发展规划、公司治理和财富管理等方面的内容，这些金融服务对于投资于物联网产业的中小企业来说可谓如鱼得水。

2、充分利用资本市场的融资功能为物联网产业服务

对于未上市的物联网企业，由地方政府好中选优，纳入拟上市企业库，积极配合优秀的物联网企业做好上市融资工作，切实推动它们到国内主板、中小板和创业板上市融资，鼓励有条件的企业积极到海外市场上市融资。借壳上市也是快速融资的渠道之一，有实力的物联网企业通过并购已上市公司，为自己获得一个优化公司治理的平台，获得一个可以稳定持续融资的平台。深圳市对科技型中小企业的扶持政策主要有:税收优惠、财政补贴、土地优惠、质量检验及计量检定等相关费率下调。对于在国内中小板和创业板上市的，资助总额每家最高为310万元;在海内外其他证券交易市场上市的，相应资助210万元。并且实施分类指导和梯度培育计划和创业投资项目资助计划。在政府支持下，至2011年10月深圳在中小板和创业板上市的公司分别为54家、15家，分别占全国中小板和创业板上市企业总数的10.8%和15.3%，首发募集资金分别为428亿元和136亿元［7］。2010年北京市在物联网发展三年规划中，计划实施科技金融创新工程，进一步完善技术与资本高效对接的机制。

对于已上市的物联网公司，要优选新的物联网建设项目，通过配股、公开增发或者定向增发募集新的资金。同时利用全国性资本市场的平台，加强对物联网产业链中上下游企业的交流、合作与并购，以赢得更优的规模经济。在发行股票的同时，也可以根据财务状况，在不影响原有股东权利的前提下，发行企业债券、信托计划、短期融资券、中期票据等，扩大融资渠道。

物联网企业还可以通过商业银行开发并销售定位于物联网产业发展的专项理财产品，既能为这类企业提供专项融资，也能使普通客户从该新兴产业的利润中获取收益。另外，具有规模，信誉好的物联网企业也可以委托信托投资公司或者证券公司发行信托融资契约，以便从普通企业和广大公众的手中筹集资金，满足其物联网某些项目的发展。

3、大力发展物联网产业基金及创投机构，促使产业与金融的融合

设立物联网产业基金，有利于对该产业提供专业化、长期化、规模化的融资服务，既能提高资金的运用效率与效益，也能在发展中不断壮大以形成物联网产业与基金的良性循环。通过物联网产业基金可以促进创新成果和金融资本的有机结合，加快创新成果向现实生产力转化，形成以企业为主体的自主创新体系，大力促进物联网产业的发展。在产业基金的引导下，成立多家物联网创业风险投资公司，该类公司与物联网企业有紧密联系，在获取信息、资信评估、风险评定等方面具有很大优势。目前，苏州引导基金撬动的创投资金规模超过40亿元，积聚创投机构10多家，加上自行设立的创投机构已达130家，管理400多亿元资本，［7］营造了较好的金融生态环境，创造了一个“集聚效应”。

2010年5月19日，我国首只物联网产业基金设立，首期认缴出资额10亿元，计划总规模50亿元，该基金共同发起设立人是无锡新区创投集团、大唐电信、中科院和无锡国联集团。我国由国有资本，民营资本设立的创业投资企业越来越多了。［4］有的是针对于物联网产业而设立的专项基金，如2010年11月，新设立的健康促进物联网专项基金，将主要面向社区居民开展健康管理和健康服务;同月设立的上海物联网创业投资基金，将吸引各类物联网研发、示范和产业化项目落户嘉定，打造国内最具竞争力、具有国际影响力的物联网创新基地。

总之，我国应该深刻把握物联网科技创新和金融创新的规律，探索科技资源和金融资源的对接机制与模式，优化金融生态软环境，积聚社会资本以突破物联网产业的融资瓶颈。

【注 释】

①数据来源:豆丁网.2010－2011年中国物联网产业发展研究年度报告 ［EB/OL］.http://www.docin.com.2012－07－02.46.

［1］中国无锡政府门户网站.无锡物联网产业营收今年要达600亿元 ［EB/OL］.http://www.wuxi.gov.cn/zxzx/wmkwx/2018628.shtml，2012－07－02.

［2］国家发改委，南开大学物流研究中心.中国现代物流发展报告 (2011)［M］.北京:中国物资出版社，2011.306.

［3］陈海滢，刘 昭.物联网应用启示录——行业分析与案例实践［M］.北京:机械工业出版社，2011.35.26.

［4］黄桂田，龚六堂 (等).中国物联网发展报告 (2011)［M］.北京:社会科学文献出版社，2011.3.51.54.

［5］RFID中国网.物联网市场规模将从两千亿跃至万亿［EB/OL］.http://www.rfidchina.org/news/readinfos－64044－177－1.html，2012－07－02.

［6］周洪波.物联网技术、应用、标准和商业模式［M］.北京:电子工业出版社，2010.190.

［7］赵昌文.创新型企业的金融解决方案－2011中国科技金融案例研究报告［M］.北京:清华大学出版社，2012.188.144.