我国煤炭企业兼并重组中的规模经济研究

宋 燕丁文芬

(1.太原理工大学,山西省太原市,030024;2.兖矿集团有限公司,山东省邹城市,273500)

我国煤炭企业兼并重组中的规模经济研究

宋 燕1丁文芬2

(1.太原理工大学,山西省太原市,030024;2.兖矿集团有限公司,山东省邹城市,273500)

阐释了规模经济的概念和内涵,认为煤炭企业兼并重组的基本动机是追求规模经济,探讨了兼并重组企业实现规模经济的具体途径和兼并重组后的整合措施。对营造煤炭企业兼并重组的良好市场环境提出了建设性意见。

规模经济 兼并重组 煤炭企业

煤炭是我国重要的基础能源和工业原料。针对我国煤炭行业“多、小、散、乱”的现状,近些年国家颁布了一系列指导性意见,鼓励通过企业间的兼并重组调整我国煤炭产业结构,提高我国煤炭工业化水平。在相关政策的推动下,主要产煤省区掀起了煤炭企业兼并重组的浪潮,一批千万吨级、亿吨级的煤炭企业相继组建。以煤炭企业自身的视角,对兼并重组的规模经济动机、规模经济的实现途径,以及兼并重组后的整合措施进行深入研究,对于指导我国煤炭企业的兼并重组具有重要的理论意义和现实意义。

1 规模经济的内涵

规模经济是指一种适应性生产经营规模带来的效率与效益,即随着企业规模的扩大而出现企业单位成本降低或收益增加的现象。其本质来自对未被充分利用的不可分要素的利用,以及专业水平和技术水平的提高。作为具有生产功能和经营功能的微观经济组织,企业的规模经济主要产生于产品的生产阶段和企业的经营管理阶段,见图1。

图1 企业规模经济的构成要素

企业单位成本或收益随企业规模扩大而降低或增加的趋势并非无限发展,而是拥有一个最佳规模Q,使平均单位成本最低或单位收益最高,一旦超过最佳规模Q,会出现企业平均单位产品成本上升或单位收益降低。平均成本曲线见图2。一个企业的最佳规模主要受6个因素影响:产业规模(i)、资本密集程度(c)、产业成长速度(v)、技术复杂程度(t)、企业家能力(m)和组织效率(o)。最佳规模Q的大小与产业规模(i)、产业成长速度(v)、技术复杂程度(t)和企业家能力(m)和组织效率(o)5个因素正相关,与资本密集度(c)负相关。对任何一个企业而言,i、c、v、t、m、o都是在不断变化的,因此企业的最佳规模并非固定不变,而是存在一个范围,并且随着时间推移,该范围也可能发生变化。平均成本曲线见图2。

2 煤炭企业兼并重组的动机

市场经济条件下的企业兼并重组一般包括多元的动机,我国目前正处于经济转轨时期,其兼并重组的动机更是呈现多元化、复杂化的特点。

(1)获取生产要素的动机。煤炭企业进行兼并的主要目的在于通过兼并重组获取企业战略发展所需的关键性资源——煤炭资源。煤炭资源作为不可再生资源对煤炭企业来说是企业持续发展、长久经营的根本保证,资源的枯竭意味着市场的丢失和企业的衰败。资源量大、人员少、生产技术落后的小煤矿是兼并重组的重点对象。

(2)组织资本转移的动机。煤炭行业是专业性较强的行业,行业专属管理能力特征明显,其组织资本效率的发挥是以团队协作为条件的。在转移行业专属管理能力的组织资本上,企业间的兼并要比各管理人员通过人才市场转移更有效率。所以转移企业“过剩”的专属管理能力,实现组织资本转移是煤炭企业兼并重组的目的之一。

(3)扩展市场势力的动机。煤炭属于大宗产品,价格受运输成本影响较大,市场有明显的区域特征。通过企业的兼并重组进行生产能力的布局和渗透,能够达到扩张市场进而支配市场的目的。

(4)适应国家产业结构调整政策的动机。调整产业结构是解决我国煤炭行业集中度偏低、资源浪费严重、开发混乱、环境污染严重、安全事故多发等现存问题的根本途径。中央和地方政府针对煤炭产业结构调整颁布了一系列产业政策和指导性意见,明确指出推进煤矿企业兼并重组是我国煤炭产业结构调整的重要途径。

(5)消灭亏损企业和安置职工就业的动机。煤炭工业是我国重要的基础产业,全国拥有煤矿城市54座,煤炭职工700万人,承担着发展地区经济和解决劳动者就业的重任。基于当前我国经济体制,煤炭企业的一些中观管理职能由政府中的行业管理部门和各级地方政府负担。出于地方利益考虑,这些部门还在组织由政府牵线进行企业的兼并重组,这种政府主导的中观管理模式也是我国煤炭企业并购的一个主要动机。

综上所述,除去由于经济体制转轨时期特有的动机外,无论是获取生产要素动机、组织资本转移动机还是扩展市场势力的动机,实质都是为了通过企业兼并进行生产经营流程的再造,充分利用不可分要素,发挥资源的协同效应,使企业的单位成本降低或收益提高,获得企业的规模经济效益。

3 煤炭企业兼并重组的特点

3.1 通过兼并重组采用先进设备和技术

通过兼并重组可以获取更多的资源,有利于煤炭企业采用先进的生产工艺和设备建设机械化、自动化和智能化的高产高效矿井,从而提高开采效率,降低原煤的开采成本。另外,煤炭资源进行整合后,集中的规模化开采有利于提高煤炭资源回收率,间接降低煤炭的平均单位成本。

3.2 通过兼并重组延伸产业链

煤炭是重要的燃料和基本化学原料,拥有多种下游产品,可以延伸出煤炭—洗选加工—中煤、煤矸石等发电—建材(砖厂、水泥厂),煤炭—洗选加工—炼焦、甲醇—电石,煤炭—气化、液化—煤化工等多条产业链。据测算,原煤经洗选后产值增加1.73倍;经洗选、焦化后增值4.21倍,经洗选、焦化、焦油加工后增值5.21倍;经洗选、焦化、焦油加工、矸石利用后增值6倍多。而产品利润增值情况相应的为1.3、9.73、10.57、12倍之多。煤炭企业通过兼并上下游企业,延伸产业链,生产拥有高附加值的下游产品,能够提高煤炭企业的经济效益。

3.3 通过兼并重组提高市场定价权

从煤炭区域市场特点看,煤炭属于大宗性商品,价格受运输成本影响较大,区域市场具有明显的属地化特点。煤炭企业通过兼并重组,可有效减少区域内的开采主体和竞争主体,进而达到支配区域市场、获取超额利润的目的。从煤炭的消费客户看,电力行业是最主要的耗煤行业。与煤炭行业相比,电力行业拥有企业数量少、产业集中度高等优势,加之大型电力集团内部基本形成了统购统销的经营模式,致使煤炭企业在谈判中分兵作战、互相压价,往往成为价格的被动接受者。煤炭企业可以通过跨区域兼并重组,组建“巨型航母”,提高煤炭产业的集中度,提高煤炭企业的定价权。

3.4 通过兼并重组提高管理效率

管理水平是制约和决定企业效益的重要因素。一般来说,兼并企业双方的管理能力存在差异,通过企业的兼并重组,管理效率高的向管理能力低的企业进行移植,从而提高企业人、财、物的利用效率,进而提高企业的经济效益。特别是在国有煤炭企业对地方煤炭企业兼并重组时,一定要借鉴并吸收民营企业灵活的管理体制和机制,以及市场反应灵敏、管理高效的运营模式。

3.5 通过兼并重组节省交易费用

伴随着企业的兼并重组,企业经营规模随之扩大,这会使企业在多方面节省交易费用。第一,对于煤炭等大宗商品的长距离运输,铁路运输相比汽车运输更加经济,而且随着运输规模扩大,这种运输规模的经济性将更加明显。其次,限于当前我国铁路体制僵化以及运力不足等问题,小煤炭企业一般很难争取到铁路运力,它们只能通过汽车运输面向本地市场,或者干脆低价销售给当地拥有铁路运力的大煤炭企业。第二,企业经营规模的扩大,可以提高企业的信誉度和授信额度,使企业享受更加优惠的政策措施,以更低的成本进行融资,从而降低企业运营的财务费用。第三,企业经营规模扩大也带来对物资需求量的扩大,企业可以一次大批量购入原材料、零部件等生产要素,比多次小批量进货节省运输费用,而且常常可以得到比小批量进货更低的价格。

4 兼并重组企业实现规模经济的保障措施

伴随着企业的兼并重组必然会带来企业人员增加,管理幅度加大,沟通环节增多,协作难度加大等诸多挑战,如果处理不好,不仅无法产生规模经济效益,还会造成企业内部沟通效率降低,执行力减弱,交易成本提高,企业集而不团,以及重局部利益轻整体利益等一系列负面效应。因此,企业兼并重组后的整合工作是企业实现规模经济的重要保障。

4.1 战略整合

随着企业的兼并重组,企业规模不断扩大,涉入产业逐步扩展,成员企业不断增多。发挥各成员企业的协同效应首先需要把集团公司的业务发展战略理清楚,给整个集团一个发展的方向和目标,让所有员工都知道路向何处走,劲往何处使。此外,集团公司还需要加强对子公司战略规划编制的指导,与子公司经理层签订绩效合约,加强对子公司预算和审计监控,定期与子公司开展偏差分析与绩效管理会议,对子公司计划进行滚动调整和绩效改进等措施,提高集团上下的战略沟通效率,强化对子公司的战略管控。

4.2 人力资源整合

要严格遵循集团发展战略,结合集团的经营业务,建立和完善人才评价体系、人力资源规划体系、考核体系、薪酬体系、培训体系和职业化行为能力评价体系六大人力资源管控体系,对企业员工进行招聘管理、晋升管理、培训管理、薪酬管理、考核管理、接班人管理,做到企业人尽其才,员工职业发展能力得到提升,实现企业人力资源增值。

4.3 财务整合

财务整合的关键是财务集中管理,最大程度地平衡与利用财务资源——资金与财务信息,发挥资金的最大效益,为集团公司的战略服务。集团总部要作为整个集团的财务中心和资本运作中心,下属子公司作为集团的利润中心。下属子公司定期向总部上报财务报告、战略方案、财务计划、投融资计划、财务预算、行动计划等,集团总部对之进行财务分析和整合,制定集团总体的战略方案、财务计划、投融资计划、财务预算、行动计划等,并对子公司的重大投融资项目进行审批和监控。

4.4 组织架构整合

影响集团公司组织结构具体形式的因素很多,除了竞争环境、公司战略、业务组合、行业特点,还包括企业规模、管理传统、政府政策、法律规定、集团所处的不同发展阶段等等。因此在现实生活中,集团公司组织形式应该是以一种混合的形式存在的,以母子公司制为基础,同时混以事业部制和直线职能制。无论具体形式如何,其构建的核心都是在集团战略的基础上,通过识别和管理关联关系,使下属各个职能部门获取协同效应,增加竞争优势。

5 营造企业兼并重组的良好市场环境

目前我国煤炭企业所处的环境远非实际意义上的自由市场经济,我国的大部分煤炭企业属于国有企业,各级行业管理部门和各级政府仍然保留着对煤炭企业管理的许多职能,拥有左右煤炭企业经营活动的巨大影响力,煤炭企业兼并重组中渗透了过多的政府作为社会经济管理者的政策意图,煤炭企业的兼并重组很大程度上偏离规模经济的预期目标。为了更好地推动煤炭企业兼并重组实现规模经济,促进我国煤炭工业的结构调整,必须为我国煤炭企业兼并重组提供一个良好的市场环境。

5.1 合理定位政府在煤炭企业兼并重组中的角色

在煤炭企业并兼并重组中,政府的角色应该定位于“游戏规则”的制定者,政府与企业是裁判员与运动员的关系。这就要求政府应该从煤炭工业的健康发展及从根本上搞好国有经济的战略高度,来认识煤炭企业兼并重组对于提高企业规模经济效益的特殊意义,而不应当作为追求局部利益或解决暂时困难的权宜之计。政府要千方百计为煤炭企业创造公平竞争的市场环境,规范与引导煤炭企业为追求规模经济而进行的兼并重组。

5.2 提高我国中介机构的规范化运作

企业的兼并重组是一个系统工程,首先需要对目标企业的经营、管理、财务以及内部组织管理制度等信息进行收集、评估,其次在兼并重组实际操作中需要对所涉及的一系列法律和政策进行认真研究和分析。这些工作需要社会中专业化的中介机构如投资顾问公司、管理咨询公司、会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等专业化服务机构来完成。所以加强我国中介机构的规范化运作,提供客观、公正的判断,对于提高我国煤炭企业兼并重组的效率和质量具有重要意义。

5.3 改革我国现行的财税政策和行业管理政策

目前我国税权、产权、行政隶属权合一,即企业隶属于哪一级政府,就由哪一级政府行使产权管理职能,相应地,企业所得税就上交给哪一级政府。这种条块分割的财税体制导致地方政府为了局部利益,自行出台一系列限制外地企业对本地企业兼并重组的行业规定,严重阻碍了跨地区、跨不同财政级次的煤炭企业并购。为此,应坚决取消地方保护主义的行业管理规定,对现行财税体制进行改革,使一个地方创造出来的 GDP里面含的税收,在当地交纳,实现区域间的财税利益协调分配,企业兼并重组成果共享。

5.4 分离企业办社会职能

由于传统计划经济体制原因,国有企业保留了许多企业办社会职能。许多国营企业目前还拥有学校、医院、幼儿园,兴建职工住房等,使企业不能轻装上阵,影响企业快速发展。在国有煤炭企业实施兼并重组、以期实现更高的规模与效益目标的背景下,目标企业办社会的负担也往往随目标企业转嫁给兼并企业,使煤炭企业兼并重组的规模与效益目标仍然难以实现。建议政府在减轻企业办社会负担、分流富余人员等方面给予国有煤炭企业更多的配套措施,为企业分离企业办社会职能创造条件。

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[10]乔梁.规模经济论[M].长春:吉林人民出版社,1999

(责任编辑 张大鹏)

Study on the scale economics during the annexation and reorganization of coal enterprises

Song Yan1,Ding Wenfen2
(1.Taiyuan University of Technology,Taiyuan,Shanxi 030024,China;2.Yankuang Coal Mine Group.Co.Ltd.,Zoucheng,Shandong 273500,China)

On elaborating on the concept and intension of scale economics,this article points out the motivation of annexation and reorganization of coal enterprises is to achieve the scale economics,and carries out an in-depth discussion on the way to the scale economics and the integration measures after annexation and reorganization.The thesis points out some advices to construct good market environment for annexation and reorganization of coal enterprises.

scale economics,annexation and reorganization,coal enterprises

TD-9

B

宋燕(1969-),女,四川乐山人,副教授,太原理工大学矿业工程学院在读博士,研究方向为产业经济。