浅议中小商业银行转型“资本节约型”发展模式的对策

赵建业

（包商银行 风险管理部，内蒙古 包头 014030）

由于资本充足率监管的日益严格和利率市场化进程的临近，国内银行业不可能继续依靠大规模增加贷款来发展。随着国民财富积累与经济活动的日益活跃，社会对存贷款之外的银行服务需求进入快速增长阶段，为银行提供了可观的盈利空间。同时，国内银行业经过近三十年的改革和开放，初步具备了在存贷款之外的金融服务领域展开竞争的意识和能力。当前，国内银行业开始谋求业务发展模式的转型，以适应外部环境的变化，并在激烈的市场竞争中获得更大的优势。“资本节约型”业务发展模式因此应运而生。工商银行董事长姜建清指出，一旦利率市场化改革来临，以存贷差为主要收入模式的国内银行业，其盈利能力会急剧下降；如果工商银行业务模式还仅靠传统的贷款中介，不向全能型金融服务转变，将经受不住这样的转变。［1］招商银行行长马蔚华认为，为了更好地适应急剧变化的经营环境、更好地促进招行的可持续发展、更好地形成和巩固招行自身的业务特色，就必须进行以降低资本消耗为主目标之一的“二次转型”。［2］

一、“资本节约型”发展模式概述

对于“资本节约型”发展模式的定义，金融界目前尚无统一定论，但显然，它是与传统的、依赖“资本补充——信贷规模增加——再融资”的粗放型增长方式相对应的概念。这里，笔者将其定义为，所谓资本节约型业务发展模式，是指银行将人力、财力、资金等资源从资本收益率较低或资本需求量大的区域、网点、业务种类、服务对象等向资本收益率较高或资本需求量小的区域、网点、业务种类、服务对象转移，通过资源的不断流动和优化配置，辅之以科学管理和现代科技手段，提高资本效益或减少资本占用，从而实现低资本消耗下的持续收益增长。

与传统粗放型发展模式相比，“资本节约型”发展模式具有如下特征：

（一）重视资产质量，着重于有效提高资本效率

“资本节约型”发展模式依托对资本的高效配置，提高低资本消耗资产的比例，使商业银行摆脱资产和利润的增长高度依赖资本增长的粗放发展方式，最大化资本对资产和利润的支撑。

（二）以资本效率为导向，强调资源配置的科学性和合理性

“资本节约型”发展模式要求商业银行的人力、财力和资金等要素，必须向全行资本效益较高的区域、网点、业务种类和服务对象转移，通过资源要素的优化配置，实现资本效益的不断提高。

（三）通过增强内生发展动力,扭转单纯依靠频繁融资支撑的资产增长

“资本节约型”发展模式的最终目标，就是通过内生发展，最大程度地降低资本对商业银行资产和利润增长的约束，缓和股东、市场、监管当局和社会等诸多层面对商业银行持续融资支撑资产扩张的质疑和压力。

二、“资本节约型”业务发展模式在国内银行业的实践

工商银行和招商银行在国内银行业中较早提出并践行“资本节约型”业务发展模式。

（一）工商银行

1．“资本节约型”战略规划

工商银行于2011年公布“资本节约型”规划，希望用未来五年时间，使工商银行息差收入、中间业务收入、投资与交易业务收入的比例由目前的6∶2∶2变成5∶2.5∶2.5，然后再用五年时间达到4∶3∶3（见图 1）。［1］

图1 工商银行营业收入结构变化趋势［3］

2．“资本节约型”业务模式的发展思路

工商银行以“三个转变”的思路来实现向资本集约型业务模式的战略转型。一是要从原来的“高资本占用”业务模式，向“资本集约型”业务模式转变。工行将更多地依靠内涵资本增加来补充资本，靠资本优化和节约来减少资本耗用。二是从传统的融资中介向全能型的金融服务转变。在盈利模式上改变存贷利差占比偏重的局面，形成多元化、可持续的盈利增长格局。三是从本土传统的商业银行向全球化大型金融机构的转变，形成跨境跨市场的经营格局。［1］

（二）招商银行

1.招商银行“二次转型”的目标

招商银行“二次转型”的任务就是要彻底颠覆过去那种高资本消耗、高成本投入、靠低定价降低风险的外延粗放式经营模式，实现内涵集约化经营，以持续稳定地提高股本回报和银行价值。

招商银行“二次转型”的根本目标是实现经营效益最大化，保证盈利的持续稳定增长。其到2012年的阶段性具体目标：一是降低资本消耗。全行资本充足率保持在10%以上，力争达到12%左右的水平。二是提高贷款定价。公司和零售贷款的定价水平达到国内股份制银行平均水平，力争达到行业领先水平。三是控制财务成本。在保证必要的战略性投入的同时，全行成本收入比下降至40%以内。四是增加价值客户。总资产在50万元以上的零售客户数占比提高到2%以上；综合贡献度达10万元、500万元以上的公司客户数占比分别要提高到9%以上和0.5%以上。五是确保风险可控。自营贷款不良率上限为 1.2%；不含信用卡，零售贷款不良率上限为0.2%；拨备覆盖率保持在200%以上。［2］

2.招商银行“二次转型”的主要措施

招商银行“二次转型”重点采取以下五方面措施：一是强化经济资本管理。基于风险与收益匹配原则，调整部分业务风险权重，探索将操作风险纳入经济资本管理范畴；强化资本考核，适当提高资本回报要求和经济资本转化系数。二是改进绩效考核体系。加强对分行效益、效率、风险定价和高价值客户占比的考核，并进一步加大财务指标的考核权重。三是提升贷款定价能力，将分行定价水平与信贷、资本的配置相挂钩。四是降低成本费用开支。五是完善组织管理体制。［2］

国内其它银行，如建设银行、民生银行等，也有拓展“资本节约型”业务的描述，但未成体系，这里就不一一阐述了。

三、“资本节约型”发展模式对中小商业银行的借鉴意义

目前，首倡“资本节约型”发展模式的工商银行和招商银行，分别是国有银行和全国性股份制银行中体量最大的银行，且均在经营管理上处于行业领先地位。但是，从“资本节约型”发展模式本身来说，中小型商业银行更具借鉴意义。

（一）中小商业银行更难获得资本补充

通过上市实现资本的长效补充机制是国内各商业银行的目标，但实行审批制的国内资本市场，上市名额有限，且对大型银行优先上市（见表1）。增资扩股是中小商业银行除利润留存之外最主要的资本补充手段，但增资扩股影响原有股东的权益比例，费时费力却效果一般，往往一拨增资扩股刚刚结束，又再次面临资本补充的困境。

表1 上市银行2010年末资产总额

（二）中小商业银行更需要减弱资本对银行增长的约束效应

尽管一部分中小商业银行不具备外部发展环境，应立足于精品银行、特色银行或社区银行发展模式，但是，大部分快速发展的中小商业银行，有益于民众、政府和监管层等强化银行业竞争水平及提升银行业服务能力的中长期目标，更有益于社会资源的优化配置。中小商业银行要保持快速发展势头，从而持续给予大型商业银行竞争压力，就更需要关注资本的消耗和运用，以防止资本的增长跟不上银行的发展。

（三）中小商业银行需要适应环境变化，抓住发展机会

近年来，国内经济金融市场变化明显，主要表现为：一是随着居民财富的日渐积累，居民对于财富管理的需求越来越高，推动理财类业务爆发式增长，同时与理财相关的银行服务需求，如基金销售、股票托管、保险等，发展亦十分迅猛。二是金融脱媒化趋势显现。在政府和监管当局的推动下，债券市场和资本市场容量日益扩大中，门槛逐步降低，企业在资金市场和资本市场中的金融服务需求，为银行业开拓投资银行业务提供了良好的土壤。三是随着国内企业逐渐走上精细化管理道路，企业客户降低财务成本、提高富余资金收益等行为，将带动商业银行对债券发行、现金管理、理财、顾问咨询等中间业务的发展。简言之，居民和企业的发展，使低资本消耗的中间业务，已经站在了快速发展的门口。

由于银行业属于规模效应明显的行业，如果中小商业银行不能未雨绸缪，尽快拓展低资本消耗的中间业务，那么在这一新兴业务上将再次大幅落后于大型商业银行，从而在未来的竞争中居于不利地位。

四、中小商业银行转型“资本节约型”发展模式的对策和措施

“资本节约型”业务模式就是强调资本的稀缺性，在业务拓展上，有所为、有所不为。因此，商业银行转型“资本节约型”业务模式的要素大体相当，但中小商业银行因其特点和不足，需要抓住重点，扬长避短，在部分业务上确立自身优势。

（一）建立相应的激励约束机制，树立“资本节约型”发展理念

首先，中小商业银行应尽快转变发展理念，从传统的依赖信贷资产扩张的发展模式中解放出来，要认识到当前国内银行业面临的新机遇。其次，应高度重视资本的长期补充规划，既要持续补充资本，更要致力于对资本占用的“内部挖潜”，通过制定资本占用效率的约束条件最大化资本效益。再次，应建立科学合理的激励约束机制，比如建立以 RAROC（风险调整资本回报率）为核心的考核机制，着眼于业务组合经风险调整后的资本回报率，而不是单纯考核会计利润，从而鼓励高资本收益的资产增长。

（二）积极拓展低资本占用的信贷类业务，如零售贷款、小企业贷款等

受限于资本约束和存款规模的限制，中小商业银行在公司信贷上可谓是束手束脚，但是在零售贷款和小企业贷款上，中小商业银行依托较短的决策链条和较快的反应速度，可以在区域市场上获得充分的竞争优势。同时，零售贷款在计入风险加权资产时，权重为50%；而近期监管当局也考虑对小企业贷款减少风险加权权重。［4］

（三）大力开拓低资本占用的中间业务

国内银行业开展的中间业务，大体可分为三种，分别是：交易媒介类、证券市场相关类和融资辅助类（见表2）。［5］受限于网点分布、资本金实力、品牌认知度和资质获取，部分业务如清算与结算、资产托管、投资银行等业务，中小商业银行可能先天不足，但大部分中间业务，中小商业银行都可以获得区域竞争优势。中小商业银行可以从以下业务着手，拓展中间业务。

1.中小商业银行应大力拓展理财业务。依靠对区域市场的长期拓展，中小商业银行普遍在当地拥有了一批高端企业和个人客户，这些客户为中小商业银行的理财业务提供了广阔的发展空间。

表2 国内银行业中间业务分类

2.中小商业银行应积极拓展电子银行业务，通过科技手段弥补物理网点的不足，同时获得可观的中间收入。

3.中小商业银行应勇于开拓担保承诺和顾问咨询等业务，提高对企业客户融资服务的全面性和便捷度，提升金融服务的能力和水平。

（四）中小商业银行应适度参与投资交易类业务

一般来说，中小商业银行都需要保有比大型商业银行更高比例的流动性资产，以应对流动性风险。从提高流动性资产收益性角度出发，中小商业银行就应当积极进入证券市场。对国外先进银行营业收入进行分析，可以看到投资交易类业务能够为商业银行提供很大的利润增长空间；从国内近年来债券市场和银行间市场的发展来看，国内投资交易类业务蓬勃发展。当然，中小商业银行应当在强调风险防控理念，在组织架构健全、激励约束机制完善的前提下，适度扩大投资交易类业务。

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［1］文丽，王玉光，林楠.专访中国工商银行董事长姜建清：利率市场化冲击银行业［J］.财经国家周刊，2010，（16）：56-58.

［2］新安，马蔚华.二次转型是逼上梁山［N］.第一财经日报，2010-10-12.

［3］工商银行2010年年度报告.中国工商银行中国网站［EB/OL］，.http://www.icbc-ltd.com/NR/rdonlyres/14F34B2B-9D75-4C2D-977-567789E58664/0/2010年年报A股.pd f.2011-03-30.

［4］陈晓宪.利差收窄形势下中小股份制银行的应对策略［J］，中国金融，2009，（22）：50-51.

［5］林帆.强化“资本节约型”业务模式，5年内非息收入将占半壁江山［N］，中投证券，2011-02-17.