集团企业资金管理探析

上海市普陀区业余大学 徐 军

资金是企业拥有或控制的经济资源的货币表现形式，是企业进行生产经营活动的基本要素，没有足够的资金，企业经营无法正常进行，企业的经营效益也无从谈起。管好、用好和节约使用资金，促进资金良性循环，对于完成和扩大企业生产经营，改善企业资金管理，加强经济核算，提高企业经济效益具有重要意义。

一、集团企业资金管理现状

（一）信息失真，难以为科学决策提供真实依据 现代化企业的资金管理的根本是信息管理，企业必须及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。然而，目前的集团型企业的信息透明度不高，集团的高层决策者难以获取准确的财务信息。更为严重的是，集团成员公司各个层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，使得汇总得到的信息普遍失真，以至会计核算不准确，会计报表不真实，合并会计报表掩盖了下属子公司或分公司的实际经营状况。不真实的信息，不但直接影响了集团高层的科学决策，也损害了集团企业的整体权益。

（二）监控不力，管理混乱 很多情况是集团高层对自身家底及财务状况并不十分清楚，而财务人员对经营情况又不甚了解，且处于从属地位，只能按决策层的意图处理账务，使财务监督流于形式。目前集团型企业中，母公司对于子公司、总公司对于分公司的资金流动环节普遍存在着监控不力的现象，尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因种种原因难以有效地发挥作用。不少母公司或总公司难以及时掌握集团成员公司的财务资金变动情况；若某个集团成员资金仍不敷出时，一味依赖借新还旧来维持生产经营，财务风险极大。

（三）资金分散，使用效率低下 目前，集团型企业资金集中管理的需要和集团成员公司资金分散的现实矛盾已成为现阶段财务管理中最突出的问题。一是子公司多头银行开户的现象比较普遍，一些公司设立的账户众多，资金管理失控。二是投资决策随意性大，有些企业不顾自身的能力和发展目标，盲目投资，热衷于铺新摊子，投资失误多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜而集团公司却无从从中制约。三是资金沉淀严重，存货占用比例过高，应收款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降。

（四）资金占有额明显不均衡 集团型企业内部，集团成员之间的资金占有量不均衡，是集团型企业资金管理又一个问题所在。一方面某个集团成员资金奇缺。由于种种原因该集团成员经营每况愈下，资不抵债，即使向银行融资也有困难，严重影响了企业的生产经营。另一方面，有的集团成员却由于经营管理有效，资金流转畅通，良好的经营状况，造就了一个实力雄厚、资金充足的实体。然而资金的积累有余，若不合理安排，闲置资金也是资金管理不善的一种。它会滋养企业内部安于现状，缺乏斗志的弊病，是一种资源的浪费。

二、集团企业资金管理改进方法

（一）加强预算制度，提高集团企业资金管理的科学性 预算管理是整个集团公司财务管理的基础，它是从财务预测、财务决策为起点，来制订公司财务制度，编制财务预算或财务计划，并实施对预算编差的纠正和监控。主要是内部对财务活动的事前管理。主要包括：

（1）利用各种财务资料、历史资料和其他各方面信息，对公司一定时期的财务活动进行科学预测、分析并决策。财务预测是财务管理的“望远镜”，它连接过去和未来，是资金管理的基础。

（2）制定集团型企业一整套符合实务操作的资金管理制度。通过科学的财务预测，修正旧的或制订新的财务制度，对资金的流转和流向进行事前控制。使得每个集团成员公司都有统一的操作模式，便于总公司管理，做到心中有数。

（3）制订详细财务预算或财务计划。财务预算（或财务计划）是财务预测和财务决策的具体化，是公司全面预算的关键环节。它由更多预算、非现金资产预算、资金需要量预算、成本费用预算和利润预算等组成。既是事前、事中财务管理定量控制的基础，又是事后财务分析和考核的依据。现华源集团编制的年度预算表现都增设了一览实际发生额，在预算额和实际发生额有差异的情况下，还需做备注，这样提高了资金管理的科学性。

（4）对资金管理和资产管理进行监控并及时纠正预算偏差。财务预算的目的就是保证资金与资产有效利用和合理投放。通过预算管理工作对资金与资产活动进行宏观监控，有利于企业朝着预定目标发展。它既能对实务中的有利差异和不利差异进行预算调整，又能对偏离预算的实际进行监督纠正，真正落实“算为管用，管算结合”的基本原则。

（二）成立资金结算中心 资金结算中心，是我国近年来资金控制上使用频率较高的一种资金管理方法。从性质和功能上看，它是集团企业的总部负责资金调剂和资金管理的内部职能机构。通常的运作方法是各个子公司或分公司除基本的日常收支外，其余资金实行统存统贷、统一结算，并实施对各集团成员公司的资金调剂、使用和监控。结算中心是集团企业内部设立的、办理内部各集团成员公司现金收付和往来结算业务的专门机构。是一个独立运行的职能机构。其主要职能包括：集中管理集团各成员公司的现金收入。各集团成员公司现金收入时，都必须转账存人结算中心在银行开立的统一账户，不得挪用；统一拨付各成员企业或分公司因业务需要所需的货币资金，监控货币资金的使用方向；统一对外筹资，确保整个集团企业的资金需要；办理各集团成员公司之间的往来结算，计算各分公司在结算中心的现金流人净额和相关的利息成本或利息收人；核定各集团成员公司日常留用的现金余额。

（三）设立内部银行模式 内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构。其主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹。主要包括：（1）设立内部结算账户。每个分公司都在内部银行开设账户，企业生产经营活动中一切实物转让、劳务协作均视作商品交易，通过内部银行办理往来结算。（2）发行支票和货币。内部银行根据有关规定发行其自身的支票和货币，在各分公司之间使用。（3）发放内部贷款。内部银行根据集团公司为各分公司核定的资金和费用定额等观念，结合实际需要，对其发放贷款。在管理上采取：一是全额有偿占用方式。无论是定额内还是超定额的内部贷款都实行有偿占用，计算利息；二是差额有偿占用方式。定额以外贷款部分计息或多收利息。（4）筹措资金。由内部银行统一对外筹措资金，各分公司无权对外筹资。内部银行根据企业经营状况统一运筹，合理调度资金。（5）制定结算制度。内部银行统—制定结算方式、时间、规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理合法性进行监督，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性和局限性。（6）建立信息反馈系统。内部银行定期或不定期地将资金流通状况以报表的形式反馈给各分公司，报送企业或集团公司，以及时掌握资金使用状况。（7）银行化管理。内部银行本身也实行银行化管理，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对独立核算、自负盈亏。

（四）设立财务公司模式 财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其经营范围除抵押放款以外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务，我国的财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，由人民银行批准，作为集团公司的子公司而设立的，因此它还担负着集团公司的理财任务。

（1）财务公司具体功能。一是通过在企业集团内部转账结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销两方面的问题；通过对集团内部提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等为企业集团各单位提供全方位服务。二是财务公司运用同行业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券的等手段，为集团开辟广泛的融资渠道，并成为集团的融资中心。三是将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项目，使资金运用效率最大化。

（2）财务公司的特点。一是财务公司和开户单位之间是同一集团的平级下属企业，财务公司没有对开户单位资金的控制权。二是开户单位可以根据需要将闲置的资金存入财务公司，并可向财务公司申请贷款。三是由于财务公司可享受同业拆借利率，开户单位在财务公司的存款利率可适当高于商业银行的利率。四是于贷款资金来源于其他开户单位存款，贷款利率也可适当低于商业银行。五是财务公司和开户单位所在地可能不一致，开户单位通常也要在当地的商业银行开户，资金集中的程度有限。

三、结论

总之，企业集团的资金从数量到结构都比单一企业更加雄厚和复杂，企业集团只有合理选用资金管理模式，才能使得各单位资金的筹集和使用均应纳入集团公司的统一管理和统一安排，才能使有限的资金发挥最大使用效果，企业集团才能在资金筹措、投放和调配到资金收益的分配等过程中实施全过程的管理，同时要把集团公司的财务部门转变为企业集团的资金管理中心、筹措和调配中心及投资中心。

［1］张洵：《集团企业的资金管理方式选择》，《中国科技信息》2007年第17期。

［2］袁琳：《资金集中结算：制度完善与风险控制》，《会计研究》2007年第9期。