中小企业财务风险的成因及防范对策研究

曾红樱

一、我国企业财务风险的成因分析

（一）企业财务管理的宏观环境复杂多变

1.经济波动风险。一个国家和地区的经济发展，往往存在着周期性的波动。在经济高涨时期，市场购销两旺，企业效益普遍提高；反之，在经济萧条时期，市场疲软，企业亏损面就会扩大，因此，经济萧条时期风险往往较大。而经济活跃时期的风险则要小一些。

2.价格风险。在企业经营过程中，由于市场价格的波动，可能使企业蒙受损失。如在通货膨胀情况下，物价上涨，尤其是与企业生产经营直接相关的材料价格上涨，必然带来生产成本的提高，导致企业盈利能力下降。反之，当物价下降时，企业的生产成本则会相应的降低，从而企业盈利能力会得到有所提高。

3.政策风险。国家产业政策、财税金融政策的变化，对企业产品的销售、资金筹集等产生不利影响。企业要在识别风险的基础上对风险进行定量评估，合理预计风险发生的概率，从而采取有效的规避风险的方法。

（二）资本结构不合理

1.企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

2.企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响企业资产的流动性及安全性。

3.企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。让企业的资金周转受到了很大的限制，企业的流动资金不断减少。

二、财务风险的防范对策

（一）防范企业财务风险的理论方法

1.认真分析财务管理的宏观环境变化，提高对环境变化的适应能力。企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。

2.不断完善财务管理系统和管理方法，以适应不断变化财务管理环境。配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，完善管理方法，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3.不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险。企业必须采用科学的决策方法，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。及时收回各种款项，同时制定合理的资金使用计划，保证企业正常运转对资金的需要。

（二）防范企业财务风险的主要措施

1.建立合理的资本结构，创造良好的筹资环境。进行多角经营，分散投资风险。财务风险本质是由于负债比例过高导致的，因此企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本，从而有效防范财务风险。同时将业务多角经营以达到降低风险。

2.建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障。要建立完善的的风险防范体系。企业要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、审计报告制度，完善风险预警系统。

3.建立并正确应用财务杠杆来减少财务风险。在实务中，公司每年的债务利息和优先股股利通常都是固定不变的，当每年的息税前利润增大时，每1元息税前利润所负担的固定财务费用就会相对减少。就会给普通股带来更多的盈余；反之，所负担的固定财务费用就会相对增加，会给普通股的盈余带来大幅度的下降。

在现代市场经济条件下，企业财务活动的风险程度远远超过以前。因此我们一定要认清风险产生的原因并制定相应的防范对策来预防，以此来减少中小企业的财务风险。