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我国中小企业融资困难原因分析

2011-07-24谢会君

中国乡镇企业会计 2011年12期
关键词:信用渠道贷款

谢会君

中小企业融资困难的原因是多方面的,不仅涉及到中国当前独特的体制、机制、法律和政策,而且也关系到中小企业内部管理的程度,所以在对中小企业融资问题进行研究时要综合考虑各方面的原因,认识了这些原因才能制定各种方案解决融资的问题。

一、融资体制不健全

目前我国的融资体系是为大型企业而设置的,没有考虑到广大中小企业的需要,与企业相比,中小企业由于普遍缺乏担保,资信较差,很难从普遍的金融机构融资,同时,中小企业在经营中,总是面临着来自市场不确定,新产品开发等方面的风险,而自身实力不足,外部又缺乏信用担保机制,金融机构一般不愿意向担保不足的中小企业融通资金,缺乏信用融通担保机制。(1)缺乏为中小企业贷款提供担保的体系。就中小企业自身来讲,一方面,中小企业的资产负债率往往较高,固定资产较少,可提供的抵押物很少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;另一方面,中小企业也很难找到合适的担保人,一些效益好的企业不愿意给中小企业作担保,效益一般的企业,又不符合商业银行的担保条件,使中小企业很难获得金融机构的贷款。(2)银行信贷管理体制的制约,不利于中小企业的融资。金融业是特殊产业,安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,而中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。(3)我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机制,如中小企业担保机制、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。

二、融资渠道不畅

银行信贷是中小企业赖以融资的主要渠道,但获得的信贷支持却很少,由于进入资本市场的条件的约束,我国中小企业也很难以发行债券方式筹集资金,而直接融资渠道基本没有新开设的中小板块,也只能在短期内解决少数高新科技中小企业的融资问题。(1)中小企业的融资通道过窄。由于证券市场门槛高,创业投资体制不健全,中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。企业从资本市场上直接融入资金的两个重要途径是股权融资和发行债券,然而,由于调整我国债券发行关系的法律、法规在规则设计上存在一些缺陷,致使中小企业很难通过发行企业债券筹集生产经营所需的资金。(2)市场向中小企业提供的融资渠道不畅通。从理论上讲,企业融资有以下五个渠道可供选择:一是在资本市场直接融资;二是获得风险投资基金支持;三是私募方式;四是商业信用;五是向银行贷款,这是企业融入资金的主要方式。以上五种融资方式,前四种为直接融资,即资本市场、风险投资、私募和商业信用,前三种期限较长,但难度较大,商业信用易于获得,但期限较短。

三、缺少必要的金融服务中介和结算工具

目前我国为中小企业信用担保体系还不完善,担保机构设置并不多,即便有的地区建立了这种机构,也因担保机构来源不足、担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效规范的运作,再担保机构尚未成立,缺乏为中小企业贷款服务的社会化资信评估机构、资产评估、投融资咨询、资产重组和改制等咨询机构。

四、政府对中小企业扶持力度不足

目前,国际上发达和部分发展中国家都十分重视中小企业的发展,制定了财政、税收、金融、外贸等一系列优惠政策,支持和保护本国中小企业发展,有许多国家都建立中小企业特殊融资机构。而我国政府对企业的重视程度主要取决于企业的规模,对中小企业特别是非国有的中小企业普遍重视不够,这不利于我国实力薄弱、经验稚浅的中小企业的成长,限制了中小企业的融资渠道和融资能力,导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。尽管现在比以前有所改善,但政府和银行方面仍然存在这种观念,认为大型企业都是国有的,贷款给他们是国家对国家的企业,不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业,效益不稳定,贷款回收不好,信誉差,容易导致国有资产的流失,所以银行一般对中小企业贷款十分慎重,条件较为苛刻。总体上缺乏对中小企业信贷需求的重视。不仅如此,我国的中小企业还缺乏公平竞争的经营环境,负担繁重。长期以来,我国一直没有制定有关扶持中小企业发展的法律法规。由此可见,我国对中小企业的发展缺乏一套完善、系统、持续的政策扶持体系。

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