加拿大矿业及其在全球的地位

李鹏远,陈其慎,李建武,徐铭辰,杜雪明

(1.中国地质大学 (北京),北京100083;2.中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心,北京100037)

2003年以来,全球经济的快速发展,对矿产资源的需求强劲,带动了矿业的高速发展。加拿大作为传统矿业大国之一,在全球矿业市场中占有重要地位。

有关加拿大矿业的研究较多,例如有的学者对加拿大矿业的投资与管理政策 (华朔,2009)进行研究。有的学者论述加拿大矿业发展的走势来分析矿业对加拿大经济发展和社会和谐的贡献(何金祥,2007)。有的学者介绍了加拿大的矿业融资市场,并对我国的矿产勘查风险资本市场的建立提出呼吁 (宋国明,2005)。以上研究均作了大量工作,为后来的研究提供了很好的基础。本文系统分析了加拿大的资源、矿业、矿产资源对外贸易、资本市场几方面现状,认为加拿大是最成熟的矿业国家,这体现在加拿大拥有丰富的矿产资源,先进的生产开发技术,良好的投资环境,健全的法律政策,发达的资本市场。加拿大的矿业不仅是其国家的主要产业,而且在全球矿业市场占有重要地位,是世界重要的矿产品生产大国,是矿产资源主要的出口国,是全球最大的矿业融资市场。

1 加拿大矿业概况

1.1 资源状况

加拿大幅员辽阔,矿产资源储量丰富,几乎包含现代社会经济发展所必需的全部资源,以矿产品种全、生产产量高、出口比重大为主要特点。目前加拿大资源总量潜在总值居世界第七位,约占世界的3.8%[1]。加拿大有近300种金属和非金属矿产,其中约有60余种具有商业开采价值。有多种主要矿产的储量排名位于世界前列,其中钾盐的储量居世界第一位;铌的储量居世界第二位;泥煤、碲的储量居世界第三位;铋、钼、硒、钍、钨、铂族金属的储量居世界第四位;锂、镍的储量居世界第六位;钛铁矿、锌的储量居世界第八位;镉、银的储量居世界第九位;石油、铅的储量居世界第十一位;铜和铁矿石的储量居世界的第十二位[2](图1)。

加拿大具有强大的矿产品生产和加工能力,拥有65座金属矿山,108座非金属矿山,20座煤矿山,32个有色金属冶炼厂和精炼厂。2008年,产量排名位于世界前五位的矿产有12种,分别是铀矿、钾盐、镍矿、钴矿、钛铁矿、铂族金属、原铝、金刚石、石棉、锌矿、钼矿、食盐。加拿大的全部10个省和3个地区都生产矿产品。2009年,大约72.4%的固体矿产品 (含煤)产值来自于下面几个省：安大略省 (19.7%),魁北克省(19.3%),不列颠哥伦比亚省 (17.8%),萨斯喀彻温省 (15.6%)。

图1 2008年加拿大主要矿产产量排名

1.2 矿业状况

2007年,加拿大的矿业产值为1122亿美元,占其GDP的8.4%。其中金属矿产的产值是262亿美元,占总矿产产值的23%;非金属矿产 (包括建筑材料)的产值是116亿美元,占总矿产产值的10%;能源矿产的产值是749亿美元,占总矿产产值的67%。2008～2009年,世界金融危机对加拿大的采矿业和矿产加工业产生了严重的影响。随着经济萧条的加剧,许多矿产品的需求减少,由此导致的矿产品的价格、数量和价值的降低,勘探成本的下降和就业率的减少。

加拿大是西方发达国家 (尤其在G-7中)中唯一把矿业作为支柱产业的国家,矿业是加拿大经济繁荣的重要推动力之一,不仅矿业本身对国家的GDP贡献很大,而且对与矿业相关的行业同样具有促进作用,例如加拿大的地球物理勘探设备制造商以及相关的软件开发商和数据分析公司拥有世界60%的市场份额;对加拿大港口的贸易量、铁路运输的运量也有很大贡献,2006年,原矿和加工的矿物的海运量占海运货物总量的72%。

矿业还为加拿大国民创造了了大量的就业机会,特别是对于经济活动不太发达的偏远地区,如西北地区以及安大略省、魁北克省和曼尼托巴省的北部,矿业是这些地区经济的主要来源[3]。矿业还为运输、设备维修、专业设备制造、制造业和建筑行业等相关行业提供了额外的就业机会[4]。2008年,加拿大矿业部门的就业人数约为41万人,其中大约22.5万人从事于选矿和矿物制造业;大约6.9万人从事于冶炼和精炼部门;大约5.9万人从事于采矿和采石部门;大约5.7万人从事于天然气和石油开采部门。

2 矿产资源对外贸易

加拿大作为世界上最大的矿物原料及其加工产品出口国之一,矿业对经济的贡献很大,其矿物原料及其加工产品的出口值影响着国家整体的贸易平衡和国民的生活水平。从20世纪50年代至今,加拿大的矿物原料及其加工产品的国内出口值是呈增加的趋势的 (图2)。2009年,加拿大的矿物原料及其加工产品的国内出口值是1405亿美元,占国内贸易出口总值的42%。加拿大作为世界矿产资源主要供应国之一,80%的矿产是用于出口的,其矿业不仅仅带动国内经济的腾飞,本国矿业的发展也与世界整体的经济形势密切相关的,而且对于世界经济的发展也有着突出贡献,为美国、欧盟、日本和新近发展中的亚洲市场源源不断地提供着矿产资源 (图3)。

2.1 加拿大矿产资源第一大贸易伙伴——美国

在加拿大矿产资源贸易的历史上,美国一直是加拿大最大的贸易伙伴。从20世纪50年代末至今,加拿大矿物原料及其加工产品对美国的出口值和出口比重总体都是呈上升趋势的。加拿大对美国的矿物原料及其加工产品出口比重由1957年的59.8%上升到2000年的88.8%,可见加拿大已经成为美国矿产资源的进口基地。但是进入21世纪后,加拿大对美国的出口比重所有减少,由2001年的88.5%减少到2008年的80%,这是因为亚洲市场尤其是中国市场占据的加拿大矿物原料及其加工产品的出口比重越来越大。

图2 1959～2008年加拿大矿物原料及其加工产品出口值

2.2 加拿大矿产资源第二大贸易伙伴——欧盟

欧盟作为加拿大矿物原料及其加工产品贸易的第二大伙伴,其矿物原料及其加工产品对欧洲的出口比重却是呈下降趋势的。在20世纪60年代初,欧洲战后经济恢复,经济增长旺盛,对欧洲的出口比重最高可达37%,随后尽管出口值仍是增加的,但是出口比重却逐渐减少,2000年达到最低值,出口比重仅为4.1%。这是因为加拿大对日本和其他地区的出口比重增加的幅度更大。进入21世纪后,加拿大矿物原料及其加工产品对欧洲的出口比重回升较快,2008年时的出口比重为8.6%。

2.3 加拿大矿产资源第三大贸易伙伴——日本

日本作为亚洲市场最重要的伙伴,加拿大对日本的矿物原料及其加工产品的出口值和出口比重是先呈上升趋势后呈下降趋势。20世纪50、60年代,随着日本对战争的影响渐渐消除,开始恢复国内的经济建设,对矿产资源的需求有所增加。70、80年代,工业化的高速发展需要消耗大量的矿产资源,对日本的出口值增加很快。由于日本工业化的逐渐完成及其本国经济的十年疲软期和亚洲金融危机的影响,90年代至21世纪初,日本对加拿大的矿产品需求也随之下降,到2004年,加拿大对日本的矿物原料及其加工产品出口比重仅为1.5%。2005～2008年,加拿大对日本的矿物原料及其加工产品出口值和出口比重都呈增势,2008年时的出口比重为2.1%。

21世纪以来,随着亚洲经济的恢复,中国和印度工业化的崛起,亚洲在与加拿大的矿产资源贸易中的地位越来越重要。中国正处于工业化高速发展时期,加拿大对中国的矿物原料及其加工产品的出口量增加很快,在固体矿产出口方面(含煤),2005年,中国已经跃居加拿大出口国的第四位,前三位分别是美国、欧盟和日本。2009年,加拿大有三分之一的金属和矿物是出口到中国的,可见对中国市场的依赖逐渐增加,中国的地位越来越重要。

3 矿业资本市场

3.1 加拿大成为全球矿业融资市场的背景

加拿大拥有丰富的矿产资源和150年以上的矿业历史,具备良好的基础设施建设,成熟的矿物勘探、生产和加工能力,完善的法律和税务机制,发达的资本市场,健全的投资环境,为国外的投资者搭建了良好的平台,加拿大矿业融资的作用超过世界任何地方。由于加拿大的证券交易所对矿业很重视,国内又存在大量的小型勘察公司,再加上加拿大与美国的语言和文化相似,相较于美国的证券交易所,政策更加灵活、费用更加低廉,吸引了许多美国投资者来加拿大投资[5],如今,加拿大已经成为世界上最重要的矿业融资基地,成功的矿业融资对加拿大近年来的矿业发展有着重要影响。多伦多证券交易所是加拿大最成熟的交易所,也是通向拥有显要投资者的美国资本流通市场的桥梁,吸引了一大批投资者。多伦多证券交易所由一个主板市场和一个创业板市场组成。

3.2 加拿大矿业融资市场现状

加拿大近几年的矿业融资情况良好。2004～2008年,TSX-TSXV的矿业融资额占全球交易所矿业融资总额的33%。TSX-TSXV的矿业融资交易的数量也居于全球领先地位,完成了超过10000笔交易的81%[6]。2010年,在加拿大多伦多证券交易所上市的矿业公司有1531个,占全球2638个上市的矿业公司的58%,其中在多伦多证券交易所主板 (TSX)上市的矿业公司有353个,在多伦多证券交易所创业板 (TSXV)上市的矿业公司有1178个。在多伦多证券交易所上市的能源和能源服务公司有474个,超过全球公开上市的石油和天然气公司的35%。2010年,新上市的矿业公司有330个,其中多伦多证券交易所新上市的公司有208个,占全球新上市的矿业公司的63%。多伦多证券交易所的资本市场报价为5629亿加元,排名位于纽约证券交易所的15471亿加元、澳洲证券交易所的6848亿加元和伦敦证券交易所的6244亿加元之后,居于第四位[7](表1)。

多伦多证券交易所吸引了世界范围内的矿业融资活动。在TSX/TSXV上市的矿业公司一共有2346个,主要分布在加拿大、美国、南美、墨西哥和非洲的市场 (表2)。其中加拿大本国的矿业公司有958个,占在 TSX/TSXV上市的矿业公司的41%;美国的矿业公司有361个,占在TSX/TSXV上市的矿业公司的15%;南美的矿业公司有283个,占在TSX/TSXV上市的矿业公司的12%[8]。

表1 2010年世界矿业融资市场的融资状况

表2 世界上不同地区的矿业公司在TSX/TSXV上市的情况

4 加拿大的矿业走势分析

4.1 加拿大矿业实力雄厚

加拿大地广人稀,矿产资源品种齐全,潜在储量价值大,生产能力旺盛,具备良好的矿产资源供应能力,采矿业前景乐观。加拿大是世界主要的勘查目标国和勘查投资大国。2002年起,加拿大的勘探资本已经超过澳大利亚,位列世界第一位。2008年,加拿大采矿业的勘探费用达28亿加元,占全球总勘探投入的19%。此外,加拿大采矿业在技术研究和开发上投入也很大,矿物开采和金属制造的研发费用占投入的近八成。如此大的勘探研发投入是加拿大矿业持续发展的保障,加拿大矿业仍旧具有很大的发展潜力。

在2008年经历了全球金融危机,加拿大的矿业也处在困难时期,矿业产值、出口值、就业率都受到影响。2009年,加拿大正式启动了 “绿色矿业”倡议,这项倡议的实施将有助于创造更多的就业机会,改善矿业环境,刺激加拿大经济的发展,从而振兴矿业的发展[9]。

4.2 全球资源需求旺盛

全球经济的快速发展,对矿产资源的需求强劲,加拿大作为全球重要的矿产资源供应国之一,前景良好。加拿大的矿产资源历来是以出口到美国为主的,美国作为世界上最大的矿产资源消费国,对加拿大的矿产资源的需求依旧旺盛。尽管欧洲市场的需求大幅减少,但是新近成长的亚洲市场对加拿大矿产资源的需求不容小觑。一是日本经济的发展依旧需要大量的矿产资源,二是正在进行工业化的国家——中国、印度,这两个人口大国要完成工业化的进程消耗的矿产资源的量将是很大的。从需求的角度来看,全球对加拿大的矿产资源的需求量持续增加。

4.3 加拿大投资环境良好

加拿大的基础设施完备,为矿产资源的海运、陆运提供了便利的条件。加拿大鼓励外商投资,投资环境较为宽松。加拿大联邦和各省政府对矿业公司间的合作和外商投资持支持的态度,国外的投资者和并购方可以享受到可靠的法律监管和保护,优惠的税收,在合作经营模式和合作权限上较为灵活。加拿大同时具备成熟的矿业融资市场,而现在矿业融资对于小型矿业公司是很重要的发展方式之一,加拿大的矿业融资市场会保持繁荣的局面。

通过以上分析的加拿大在矿业方面的勘探投入的增加,世界对矿产资源持续的旺盛的需求,宽松又灵活的投资环境,加拿大的矿业仍旧会保持良好的增长势头,在全球矿业中占有的地位不会动摇,扮演着重要角色。

[1] 国土资源部信息中心.世界矿产资源年评 [M].北京：地质出版社,2009.

[2] Mineral commodity summaries 2010.

[3] 闫红旗.加拿大矿业概况[J].沈阳黄金学院学报,1995,9,(43)：400.

[4] 何金祥.加拿大矿业投资与管理政策给我们的启示 [J].中国金属通报,2006(38)：25-26.

[5] 中国矿业融资培训与研究项目组.加拿大矿业融资 [M].北京：中国大地出版社,2004.

[6] Deloitte.Mining in Canada：Opportunities through Mergers&Acquisitions.

[7] 2010 Record Breaking Year for New Mining Listings.

[8] http：//www.infom ine.com.

[9] 王威.加拿大矿业政策动态 [J].中国金属通报,2010(20)：38-39.

[10] Natural resources Canada.Canadian Minerals Yearbook,1959～2009.