2010年新造船市场五大特点

中船重工经济研究中心 李升江

2010年，全球新造船市场新船成交量远超年初预期，船价也出现了难得的上涨，这一方面反映了市场基本面的好转，另一方面也说明了市场信心的恢复。但是人们在兴奋之余，难免会对目前这种状况能否得以持续产生怀疑。那么，2010年的新造船市场行情有哪些特点呢？

三大造船国均有斩获

2010年全球新造船市场的发展出乎所有人的意料，全年新船成交量超过1.1亿载重吨，同比增长129%。三大造船国均有不俗表现，中国船厂承接了5250万载重吨，同比增长120%；日本船厂承接了728万载重吨，同比增长78%；韩国船厂承接了4290万载重吨，同比增长140%。

随着前几年造船设施的建设，全球造船完工量持续攀升，2010年新船完工量将达到1.5亿载重吨，同比增长25%。

截至2010年12月底，克拉克松船价指数报收于142点，较年初138点，上涨了2.9%，在各具体船型上均有所体现。

五大特点值得关注

经过一年的发展变化，新造船市场呈现出如下特点：

中国成为全球第一造船大国。据克拉克松统计（按载重吨计），2010年中国在三大指标上均超过韩国，成为名符其实的全球第一造船大国。但从金额来看，中国在完工船舶和手持订单方面均落后于韩国，显示出中国在高附加值船舶建造领域仍落后于韩国。这也反映出中国离全球第一造船强国还有一定的距离。

近几年船价变化情况 单位：百万美元

散货船成为推动新造船市场发展的主要船型。散货船是2010年全球新造船市场的主要推动力。全年成交7000万载重吨，约占全球新船成交量的58%。究其原因，随着新兴国家的崛起，市场对运输铁矿石、煤炭等物资的船型需求不断高涨，超出人们的预期，近几年成交量不断攀升。尤其是超巴拿马型散货船更是受到市场的青睐，全年新船成交256艘，占散货船成交总量的30%，而前几年这一比例仅为10%左右。

集装箱船市场复苏势头明显。2010年下半年，集装箱船市场开始活跃。随着长荣“百船订造计划”的曝光，集装箱船一下子成为了市场的焦点，市场信心不断增强，成交量不断放大。其主要原因，一是由于全球经贸形势的复苏带来了全球贸易繁荣。据IMF预测，2010年全球经济增长率达4.8%，全球贸易增长率达11.4%。二是航运市场复苏带来船东经营环境的改善和对未来良好的预期。

新兴船东成为重要力量。从总体上看，2010年下单的船东主要还是新兴船东，但从各种具体船型来看，不同市场下单船东有不同特点。按照目前船队规模可以看出，排名前20位的油船船东船队规模占全球油船船队规模比重为35%，而其订单量仅占全球油船新船订单量的26%；散货船这一比例分别为28%和9%；集装箱船均为44%。这说明集装箱船订单基本上均来自于传统船东，而散货船则是新兴船东在其中扮演了重要角色，油船部分新兴船东起到的作用要低于散货船。这一方面同各种船型的贸易形势有关，集装箱贸易是网络贸易，对网络中的各点均有一定的要求，新兴船东进入集装箱航运市场门槛较高，而油船和散货船贸易均为“点对点”贸易，新兴船东进入难度相对较小；另一方面，同各种船型运输的货种有关，作为运输原油和成品油的油船要求有大量的基础设施相配套，如油库、炼油厂，新兴船东进入门槛较高，而散货船运输铁矿石、煤炭等货物受到的约束要小得多。

大部分船厂尚未接单。按照克拉克松手持订单统计，目前全球船厂手持订单中有订单的船厂有593家，2010年承接订单的企业有165家，仅占全球船厂总量的28%，也就是说有72%的船厂尚未接单。而中国有70%的船厂尚未接单。

从具体企业来看，未接单的代表性企业主要包括日本的名村船厂、今治船厂、三井船厂、辛阳船厂、石川岛播磨船厂、川崎重工、佐世保重工、住友重工，韩国的东方船厂、21世纪船厂、SLS船厂等船厂。从企业类型来看，大部分船厂主要建造船型为散货船，同我国船厂所承接船型相类同。可以预见的是，这些船厂必将在未来加大接单节奏，从而给我国造船企业2011年接单带来较大挑战。

市场超预期背后的原因

2010年新造船市场有如此表现，主要是航运产业转移带来了差异化需求，而船价处于较低水平给订购新船提供了较好的投资机会，最后经贸形势好转带来的融资环境和船东对未来市场的信心使该需求最终成为实际订单。

航运产业转移带来差异化需求。通过将本次危机新造船市场表现同1973年第一次石油危机时新造船市场对比，我们发现航运产业转移是2010年新造船市场有突出表现的最主要原因。

进入21世纪以来，经济全球化进程进一步推进，新兴国家在经济贸易中的地位进一步提升。在国际贸易中，亚洲占比从1962年的13%上升到了2009年的33%，在规模上与美洲和欧洲形成三足鼎立之势，目前全球前十大港口有9个位于亚洲，其中7个位于中国。随着全球航运中心、贸易中心转移，新兴国家对本国船队存在巨大需求，从而带来大量的新兴国家新船订单，同时也有部分国外船东同新兴国家达成运输协议，订购新船。

船价低位带来投资机会。目前的船价仅相当于2004年的水平，低船价给船东落实意向需求带来了机会。

据中船重工经济研究中心测算，目前订购好望角型散货船盈亏平衡点对应的波罗的海干散货指数（BDI）仅为1900点，而2008年订购该船型对应的BDI指数则为2900点；目前订购VLCC盈亏平衡点对应的波罗的海原油运价指数（BDTI）为800点，而2008年订购该船对应的BDTI指数为1100点。可见在目前航运市场形势下，订船不仅能满足船东的内在需求，同时还存在一定的盈利空间，满足船东投资需要。

经贸形势复苏带来市场良好外部环境和市场信心。经贸形势复苏带来市场较好的外部环境，如贸易量的恢复，新兴国家船舶融资条件的改善，航运市场的恢复，这些也给船东带来了更充足的信心，从而使得船东订船成为了现实。