“以碱补氯”盈利模式下的氯碱市场——2011年前三季度中国氯碱行业经济运行状况分析

张培超，蔡江瑞

（1.中国氯碱工业协会秘书长助理，天津 300192；2.杭州电化集团有限公司，浙江 杭州 311228）

“以碱补氯”盈利模式下的氯碱市场
——2011年前三季度中国氯碱行业经济运行状况分析

张培超1，蔡江瑞2

（1.中国氯碱工业协会秘书长助理，天津 300192；2.杭州电化集团有限公司，浙江 杭州 311228）

分析了2011年前三季度中国氯碱行业主要产品的产能、产量、价格及市场运行情况，并对未来主要产品市场走势影响因素进行了预测。

聚氯乙烯；烧碱；产能；产量；市场；价格

进入2011年后，在攀至历史高位的烧碱价格带动下，“以碱补氯”的盈利模式使得国内氯碱生产企业的经营状况有所改善。但不断增加的通胀预期、持续上涨的资源能源价格、越发严苛的国家调控政策以及继续扩大的行业产能规模，使得后期氯碱主要产品的市场走向不确定性增加。

1 产能规模继续呈现增长态势

1.1 聚氯乙烯——中西部电石法大型装置增长明显

截至2011年6月底，中国聚氯乙烯（含糊树脂）产能共计2 161万t/a，在产生产企业共计97家，单个企业平均产能22.3万t/a。其中，电石法装置产能1 770万t/a，占总产能的81.9%，乙烯法装置产能391万t/a，占总产能的18.1%。由于新疆、内蒙古、山东等地一批大型电石法聚氯乙烯生产装置的陆续投产，随着中西部地区产能规模的不断增加，对国内聚氯乙烯市场的影响力正在逐渐提升。内蒙古、山东、新疆、河南、天津、四川、山西等地的国内聚氯乙烯的主要生产基地，现有聚氯乙烯生产企业45家，产能合计1 304万t/a，占全国聚氯乙烯总产能的60.3%，上述7个地区聚氯乙烯生产企业平均产能为29万t/a，项目规模大型化已经成为国内聚氯乙烯产业的普遍发展趋势。2011年上半年聚氯乙烯（含糊树脂）产能变化情况统计见表1。

表1 2011年上半年聚氯乙烯（含糊树脂）产能变化情况统计万t/a

根据上表统计数据，2011年上半年国内新增聚氯乙烯（含糊树脂）装置能力为118.5万t/a，并且全部为电石法生产装置。从新扩建项目的区域分布来看，以青海、陕西为主的中西部地区仍是国内产能增长的重要集中区域，装置规模大型化的特点愈发突出。

1.2 烧碱——工艺路线的结构性调整加速

截至2011年6月底，中国烧碱产能共计3 288万t/a，在产生产企业共计182家，单个企业平均产能18.1万t/a。其中，离子膜法装置产能2 843万t/a，占总产能的86.5%，隔膜法装置产能445万t/a，占总产能的13.5%。随着新扩建离子膜生产装置的投产运行，国内离子膜法烧碱所占比例将继续提高。传统的山东、河南、江苏、浙江等地区仍然是国内烧碱的主要产区，上述4个地区烧碱产能达到1 558.5万t/a，占目前全国烧碱产能的47.7%。以新疆、内蒙古为代表的西部地区在当地大型氯碱项目陆续投产的带动下，烧碱产能规模增加明显，目前，西部5省加上内蒙古地区在产烧碱企业25家，产能599.7万t/a，企业平均产能达到24万t/a。2011年上半年烧碱产能变化情况统计表见表2。

表2 2011年上半年烧碱产能变化情况统计 万t/a

2011年上半年，国内新增烧碱装置能力296.5万t/a，并全部为离子膜装置，退出隔膜烧碱产能为29.5万t/a。受上半年烧碱产品盈利能力不断增加的驱动，3月份开始，烧碱装置投产进程明显加快。

从上半年已投产项目来看，一方面，通过以离子膜装置淘汰相对落后的隔膜装置的技术升级继续在烧碱生产企业中推进，另一方面，聚氯乙烯作为主要耗氯产品与烧碱配套建设的特征，在中西部地区仍较为明显。东部地区的装置新扩建则倾向于配套其他多元化耗氯产品。

2 主要产品的市场运行情况

2.1 聚氯乙烯和烧碱

2.1.1 聚氯乙烯和烧碱产量

2011年1-8月国内主要氯碱产品产量统计表见表3。

表3 2011年1-8月国内主要氯碱产品产量统计 万t

根据前8个月国家统计局公布的产量数据，烧碱、PVC产量均呈现了较为明显的增长。自3月开始，烧碱市场价格的高位带动了企业提高电解装置开工负荷的积极性，PVC产量也保持了较为稳定的增长。同时，新扩建产能的陆续达产也成为主要氯碱产品产量增加的重要原因。

2.1.2 聚氯乙烯和烧碱价格

2011年1-9月国内PVC价格走势图如图1所示，烧碱价格走势如图2所示。

目前，国内PVC市场价格整体波动不大，并无明显的淡旺季之分。进入一季度，传统的消费淡季需求乏力，使得国内聚氯乙烯价格持续震荡下滑，4月份开始，在需求缓慢恢复以及原料价格上涨的支撑下，市场行情止跌转涨，至5月中旬国内聚氯乙烯价格达到上半年最高水平。5月末，随着新扩建装置不断达产，供应量的大幅增加与下游行业相对稳定的需求之间的矛盾，成为引发聚氯乙烯价格下滑的重要因素。此外，期货市场持续的低迷表现，造成了对现货市场的负面影响。整体来看，受制于国内外资源能源价格持续高位，国内聚氯乙烯生产企业在原料采购、用电、运输等方面均面临持续上涨的运营压力。目前，聚氯乙烯市场供大于需的矛盾依旧突出，在利空因素影响下聚氯乙烯价格震荡下滑。

前三季度国内烧碱市场出现了较为明显的价格涨跌。在经历了连续两个多月的价格稳定运行后，受到3月初日本特大地震的影响，国际市场液碱货源紧张的局面助推出口市场向好，从而进一步带动国内烧碱价格在二季度攀升至历史高位。烧碱成为支撑国内氯碱生产企业盈利的重要产品。随着日本震后装置逐渐恢复，加之造纸、印染等下游需求行业企业对不断走高的价格形成抵触，自二季度末开始，烧碱价格出现了一轮较为明显的回落。目前，烧碱下游需求层面支撑力度逐渐加强，加之政策性因素造成的部分地区开工不足，均成为带动烧碱价格提涨的重要条件。

从主要产品市场情况来看，三季度末，随着“金九银十”的传统销售旺季到来，市场利好气氛显现部分氯碱产品价格在九月中旬出现上涨。整体来看，在受到包括政策性因素引发的局部地区货源供应不足以及日本地震灾害造成的中国出口市场向好等诸多因素影响下，国内氯碱主要产品价格均处于同期高位。但另一方面，原料成本居高、下游产业需求增长略显滞后、产能规模增长显著等因素对国内市场亦造成压力。

2.2 主要产品原材料情况

2.2.1 主要产品原材料产量

2011年1-8月主要氯碱产品原料产量统计情况见表4。

表4 2011年1-8月主要氯碱产品原料产量统计 万t

受下游聚氯乙烯行业需求增长的带动，4月份开始，市场价格大幅上扬刺激了电石企业的生产积极性，产量在二季度末出现激增，前8个月累计产量与去年同期相比增幅亦较为明显。同时，电力、环保、金融信贷等政策层面的因素对电石行业的影响在今年仍比较突出。

2.2.2 主要产品原材料价格

2011年1-9月中国电石市场价格走势图如图3所示。

目前，国内电石价格保持高位。一是由于随着各地区限电政策的实施，市场货源供应略显偏紧；二是电石生产成本高居不下，也为电石价格的走高奠定了基础。

2011年1-9月中国原盐市场价格走势图如图4所示。

原盐方面，电力供应不足，煤炭价格高位等因素引发的成本增加是造成国内原盐价格上涨的重要原因，下游两碱行业的需求增长则带动了原盐产量呈现出明显的增长态势。

2.3 进出口情况

2011年1-8月氯碱主要产品及原料进出口情况如表5所示。

表5 2011年1-8月氯碱主要产品及原料进出口情况 万t

从前8个月氯碱主要产品进出口情况来看，在国际原油价格大幅上涨以及亚洲其他国家和地区需求相对旺盛的情况下，中国聚氯乙烯纯粉出口市场不断升温。尤其是3月，日本地震造成的亚洲聚氯乙烯纯粉供应量骤减，使第二季度以后中国聚氯乙烯纯粉出口量出现大幅增长。烧碱出口方面，3月日本地震灾害造成的东北亚地区液碱供应紧张，带动液碱出口市场在二季度呈现“价量齐涨”的态势。但随着日本当地装置逐渐恢复，出口量略有回落。

目前来看，在国际原油价格回落带动下，聚氯乙烯成本下降造成外盘报价出现下行，乙烯法生产成本优势增强，中国聚氯乙烯外贸格局在发生短暂的改变后，逐渐恢复正常。液碱产品的出口则在受日本地震影响出口量达到顶峰后，呈现出回落态势。在人民币升值压力不断增加、国内能源成本不断提涨的背景下，出口企业面对的市场阻力逐渐增大。另一方面，同样的因素则使得海外货源进入中国市场的通道日见通畅，进口产品对国内市场的压力日渐增加，产业安全问题更加需业内人士予以密切关注。

3 后期影响市场因素

2011年下半年计划投产氯碱项目统计见表6。

统计数据显示，年内仍将有近150万t/a烧碱、100万t/a聚氯乙烯计划投产，即使考虑到因各种原因项目有所推迟，国内氯碱主要产品产能规模仍保持了较高的增长态势。若照此产能规模扩张速度，氯碱行业产能的高速增长与下游需求行业增速的差距，或将对行业装置利用率的提高以及市场价格的抬升造成进一步的压力。未来氯碱行业主要产品市场走势影响因素分析见表7。

综合以上分析，目前，国内烧碱市场已经处于高位态势盘整，在传统的“金九银十”消费旺季过后，烧碱市场价格存在下滑的可能。国内聚氯乙烯市场则表现出较为明显的利空因素，若不考虑突发事件，年前聚氯乙烯市场将呈现窄幅震荡下行趋势。

随着国内通胀压力持续增大，国家紧缩银根导致的中小企业资金流转不畅正在成为企业经营中面临的现实困难。加之政策、原材料成本持续增加，行业规模持续扩张，未来，国内氯碱企业的运营效益仍将面临来自市场和成本层面的双重压力。

表6 2011年下半年计划投产氯碱项目统计万t/a

表7 未来氯碱行业主要产品市场走势影响因素分析

Chlor-alkali market under a profitable model with filling up chlorine by caustic soda

ZHANG Pei-chao
(1.Assistant of Secreatary General of China Chlor-alkali Industry Association;2.Hanghou Electric Chemical Co.,Ltd.,Hangzhou 311228,China)

The main products of national chlor-alkali industry last three quarters of this year were analysed,including capacity,quantity,price and operation status of market.And the influnce factors of products market tendency in future were forcasted.

PVC;caustic soda;capacity;quantity;market;price

TQ114

A

1009－1785(2011)10-0001-04

2011-09-20