欧洲石化增长放缓

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在经历2010年和2011年初的强劲反弹后，欧洲石化产品需求出现了增长放缓的迹象。这是因为全球经济增长乏力，对美国经济和欧洲的主权债务问题担忧加剧以及能源和原料价格下滑。

开始感到压力

在今年上半年，欧洲石化产品价格上涨，欧洲石化公司的销售额和利润大幅提高，但在末期已出现向下的压力。

与上半年相比，全球经济在今年下半年有所放缓，其效应正在欧洲石化市场显现。经济衰退的阴影开始笼罩在欧洲市场。即使是形势较为乐观的德国在年初曾预测2011年GDP增速为3.5%左右，最近已被调低，2012年GDP增速更是不被看好，预测仅为1%。欧洲债务危机和美国政治内讧以及新兴市场需求放缓，这些都意味着欧洲石化市场前景趋于黯淡。总而言之，欧洲石化市场波动将再次加剧。2011年底，欧洲石化公司整体仍将保持赢利，但下半年的状况大不如上半年。

今年三季度欧洲石化市场波动加剧使得不确定性增大。巴斯夫石化产品部总裁Rainer Diercks表示，三季度之前，石化产品需求增长稳健。但在三季度由于下游行业去库存化使得石化产品需求增长略有减少。

欧洲芳烃生产也将继续增长，但增速放缓。新兴市场的相对强劲的需求将弥补欧洲需求放缓带来的影响。陶氏化学全球芳烃业务总监Craig Barry说：“我们确实预测到增长趋势呈锯齿状，但我们希望看到新兴市场在长期内有良好的增长势头，尽管在短期内有一些变化，但有一个长期的上升趋势。”

在金融危机期间欧洲石化产品库存降至最低水平，目前，石化产品库存水平没有显著回升。在2010年初，欧洲整个石化产业链的库存水平低得令人难以置信。之后，欧洲石化产品库存有小幅回升。但到了2011年，尽管进口压力加大，欧洲石化产品库存却没有增加。

库存少意味着石化产品价格对最终用户需求的响应比经济衰退前更为迅速。石化生产商都减少供应，市场供应链联系更为紧密，因此石化生产商可以更直接地掌握下游真正的需求变化。

中东石化产品新增产能增速也有所放缓，这使得欧洲石化行业较少受到廉价进口商品的威胁。两年前，中东地区还有相当数量的新增产能陆续上马。但现在大部分新建工程已经暂停或者推迟，因此全球石化市场能够更为从容地吸纳新增产能。欧洲从中东地区进口的聚乙烯已经大幅降低。

尽管中东石化工业的原料成本优势明显，但欧洲石化工业仍保留一定的竞争优势。这些竞争优势包括生产厂通过管道与其他基础设施相连，从而更加接近终端用户。来自中东的石化产品都必须经过长距离运输才能到达终端市场，这导致物流成本增加。尽管如此，欧洲石化市场应对中东石化产品的强大压力保持足够警惕。

提高装置开工率可能将改善欧洲石化行业的成本地位。然而，从长期看，欧洲化学工业出口大幅增加的机会并不大。明年，欧洲石化市场将不会改善多少。但今后4年，欧洲乙烯衍生物生产将增长从而拉动乙烯需求增长。欧洲石化产品新增需求并非全部都是由中东地区出口来满足。世界其他地区市场尤其是亚洲市场吸纳了大部分中东地区出口的石化产品。

结构性收缩

目前，欧洲石化工业正在经历一个渐进的结构性收缩。2010年西欧乙烯名义产能约为2460万吨，然而预计到2015年将下降到2310万吨。

在西欧关闭乙烯生产装置的同时，在经济环境相对更好、原料成本较低的亚洲和中东地区，一批更大规模的乙烯生产装置却如雨后春笋般悄然建成。在过去的十几年中，由于市场环境宽松，大部分石化装置都能获得较好的经营利润，但这并不能反映市场的基本面。随着竞争的加剧，只有具有较强赢利能力的石化装置才能免遭淘汰的命运。

超过70%的欧洲蒸汽裂解装置已经运营30年了。为了保持竞争力，就必须对这些装置投入巨资进行设备改造和技术优化。在过去的4年中，欧洲有6套乙烯装置被永久关闭，合计生产能力超过100万吨/年。由于生产规模小，设备老旧，欧洲乙烯装置的整合进程将继续进行，尤其是产品价格和利润双双下降的情况下。

那些难以保持在赢利水平之上的乙烯装置以及整合度低的乙烯装置都将面临关闭的可能。这些乙烯装置如果度过此次经济危机，也可能生存下来。但是，如果这些装置的生产商为提高成本优势，也可能将这些装置一关了之。那些整合度低的乙烯装置即使与炼油厂整合，但是由于炼油厂的日子同样不好过，也将面临关闭的压力。近年来由于利润低，欧洲已有数家炼油厂被关闭，数家炼油厂被出售。

欧洲乙烯生产商并不认为在页岩气大发展之后的美国石化工业面临威胁，他们坚信以石脑油为原料生产乙烯仍然具有竞争力。这是因为使用乙烷作为原料生产的丙烯和碳四组分含量较低。与美国和中东地区相比，由于大部分乙烯装置以石脑油为原料，因此欧洲乙烯生产商能够提供更多的丙烯和丁二烯。凭借这一优势，欧洲石化行业将继续增长。

丙烯和丁二烯将是欧洲石化工业赢利能力能否保持并巩固的关键。未来一段时间内，丙烯和丁二烯的产量增速不及需求快，价格上涨是水到渠成的事，因此石脑油裂解装置的赢利能力将有所提高。丙烯和丁二烯对于裂解装置来说越来越重要，这将导致裂解副产品价值的转变。碳三和碳四产品的价格在美国正处于历史高位，这无疑将削弱美国石化工业的竞争力。

之前，欧洲石化行业已经证明自己能够在与原料成本较低的地区竞争中获胜。产业链整合对于石化工业至关重要。欧洲石化工业正向一体化发展，努力开发诸如表面活性剂、分散剂等高附加值产品。

对未来谨慎乐观

尽管目前在欧元区风暴和美国的债务危机还没有看到尽头，欧洲石化生产商对未来仍持谨慎乐观态度。Diercks表示，即使目前由于美国主权债务过高和欧元的债务危机以及中国政府收紧货币政策，导致欧洲石化市场发生波动，但欧洲石化市场需求仍将稳定在一个较高的水平。

然而，消费者普遍谨慎起来，部分原因是金融动荡使得9月份的欧洲石化和塑料市场出人意料地平静。通常来说，欧洲聚合物市场需求9月要比8月高。但是，由于市场普遍担心全球经济会二次探底，因此没有人愿意在原油价格下降之前购买。欧洲石化市场正处于关键时刻。

整个石化供应链的低库存意味着大规模地去库存化的概率很小。在2008年全球经济危机中，低库存曾使得石化装置的开工率大幅走低。但庆幸的是，目前全球经济前景不会变得比2008年更糟糕。

欧洲石化工业拥有强大的创新和研发能力，这也是一种竞争优势。欧洲石化公司将继续致力于创新，这是保持竞争力的基础。

世界乙烯工业中欧洲最为脆弱。欧洲石化工业将面临许多乙烯基产品的进口压力越来越大的问题。由于开发页岩气获得了巨大成功，北美石化工业将获得明显的成本优势。然而，美国可能把以页岩气为原料的乙烯衍生物的出口目的地瞄向新兴市场，而不是欧洲。这样，在未来3年中，欧洲石化工业不会受到巨大冲击。

尽管面临市场格局发生变化和经济环境日益艰难，欧洲石化生产商仍对后市持乐观态度。