基于沪港比较的上海金融服务贸易国际竞争力分析
2010-12-31张悦王著伟
经济师 2010年12期
摘 要：20世纪60年代以来，随着各国经济的发展，全球范围内的产业结构调整飞速推进，服务业（第三产业）在国民经济中的地位不断上升。服务业的迅速发展带动了国际服务贸易的发展，成为国际贸易的重要部分。运输和旅游服务贸易占世界服务贸易的比重下降，而以通信、计算机和信息服务、金融、保险、专有权利使用费和特许费为代表的其他服务类型则逐步增长。文章选取的代表性城市是中国上海市。研究的是服务贸易中的金融服务贸易，同时选取了中国香港作为比较对象，结合两地的金融服务贸易的发展现状，对上海市金融服务贸易的国际竞争力作出分析并提出相应的对策。
关键词：金融服务贸易 国家竞争优势 国际竞争力
中图分类号：F832 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2010）12-018-03
一、上海市金融服务贸易的发展概况
1.上海市金融服务贸易进出口规模状况。2001—2007上海市金融服务贸易进出口规模如表1所示。
从差额上来看，上海的金融服务贸易长期处于逆差状态。2006年金融服务贸易进出口逆差最大，将近43.28百万美元，但主要是因为金融服务贸易进口额的大幅度增加。2001年到2003年逆差呈逐步增加的趋势，主要原因是因为出口量太少。2004年开始，逆差回落至12.084百万美元。之后，从2004到2005年逆差又开始逐步上升。直到2007年上海市金融服务贸易出现了首次顺差，主要原因是因为经济快速增长和楼市、股市的快速上涨。由此可看出上海市金融服务贸易的发展具有不稳定性。
从金融服务贸易的进口额上看，进口贸易呈现较为明显的上升。主要原因是因为中国加入WTO使得上海市金融市场的开放度有了质的飞跃，从而使得进口贸易额有大幅度增加。从2001年的22.0446百万美元到2003年的45.3359百万美元，上升幅度超过一倍，而在2004年出现较大幅度的回落。在2005年又以1.2倍的速度大幅增长。之后直至2007年均呈现逐步增长的状态，因此进口额总体的趋势还是上升的。
从金融服务贸易出口额来看，波动要比进口贸易更大一些。尤其在2007年，依托经济快速增长和楼市、股市的快速上涨，增长到了240百万美元，并且出口额首次超过进口额。在2001年到2003年进口额不稳定但是规模整体偏小。从2004年到2007年快速增长。增长的速率分别为1.7、0.5、2.5，因此总体看来近期金融服务贸易的出口额还是呈增长的趋势。
2.上海市金融服务贸易行业结构状况。从上海国际金融服务贸易的业务内容来看，不管是国际金融服务贸易的进口，还是出口，保险服务贸易都处于绝对地位。从2000年以来，绝大部分年份内上海保险服务进出口在上海国际金融服务贸易进出口中占到84%之上。进出口两者相比，上海国际金融服务贸易的出口又更倚重于保险业。从2000年至2006年间上海保险业出口占上海国际金融服务贸易出口的比重高于全国的比重，相反，保险业进口的比重则低于全国水平。
从2006年开始上海国际金融服务贸易结构开始逐步多元化。在2005年之前，上海国际金融服务贸易出口的90%以上都是保险业贸易。上海保险业贸易出口占上海国际金融服务贸易出口的比重远远高于全国保险业贸易的出口比重，从2006年开始，上海保险业贸易进出口在整个上海国际金融服务贸易进出口中的比重迅速下降，除保险业贸易以外的所有银行及其他金融服务贸易的比重开始上升。2007和2008年上海市金融服务贸易行业出口结构情况如图1所示。
2007年和2008年上海市金融服务贸易的出口结构中保险业贸易比重已经降至70%和77.55%，低于全国水平，相应地所有银行及其他金融服务贸易的出口则上升至30%和22.45%。
在进口中也出现了同样的趋势。2008年，上海保险业服务进口占上海金融贸易进口的比重只有78.44%，远远低于同时期全国95.75%的比重。上海所有银行及其它除保险业以外的金融业服务进口的比重则上升至21.56%，是全国同类金融服务进口的比重的5倍之多。
3.上海市金融服务贸易进出口地区分布。上海国际金融服务贸易地理密集度高，日本、美国和中国香港是金融业服务项目主要贸易伙伴国家和地区。日本、美国和中国香港已连续两年成为金融服务出口地区的前三甲。2008年上海市金融服务贸易出口地区分布如图2所示。
2008年，上海对日本金融服务出口1.2亿美元，占比54.5%。对美国金融服务出口7193.31万美元，占比32.72%。在上海金融业进口方面，美国、中国香港和德国位列前三甲。其中美国占比达到了40.93%。
而在金融服务业中占据核心地位的保险业贸易出口的主要贸易伙伴是中国香港、美国、英国。2008年上海市保险业贸易的出口地区分布如图3所示。
2008年，在上海保险业出口中，香港地区占比46.35%，美国排名第二，占比32.14%，两者共占到78.49%。
2008年上海市保险业贸易进口地区分布如图4所示。
在上海保险业进口中，中国香港、美国和英国继续占据前三甲的位置，其中，中国香港、美国、英国的占比分别为37.86%、18.78%和10.72%，三者共占到67.36%。
二、香港金融服务贸易的发展状况
1.香港金融服务贸易进出口规模状况。2001年—2008年香港的金融服务贸易发展规模如表2所示。
香港金融服务出口额由2001年的347.9亿港元上升至2008年的986.3亿港元，年均增长10.5％，比同期生产总值的增速高8.6个百分点；占所有服务出口额的比重由10.9％逐步上升至13.7％，提高了2.8个百分点。金融服务进口额由69.7亿港元上升至258.0亿港元，年均增长11.4％，比同期生产总值的增速高9.5个百分点；占所有服务进口额的比重由3.6％逐步上升至7.2％，提高了3.6个百分点。
2.香港金融服务贸易行业结构状况。金融中介服务贸易在香港国际金融服务贸易中占有绝对比重。金融中介服务包括：中央银行服务、存款服务、授信服务及财务租赁服务；股票经纪服务、商品经纪服务、股票交易程序及结算服务；投资组合管理服务、信托服务、保管服务、财务顾问服务、外币兑换服务、金融市场营运服务，以及其他金融中介的支持服务。从香港国际金融服务贸易的业务内容来看，不管是国际金融服务贸易的进口，还是出口，金融中介服务贸易都处于绝对地位。
从服务种类看，金融中介服务一直以来占据着香港金融服务贸易的主导地位。出口贸易方面，2001—2007年香港金融中介服务占金融服务出口的比重由98.2%提高到99.0%；其他金融服务出口额占比很小，而且呈下降趋势，由1.8%降至1%。而在进口贸易方面，2001—2007年香港金融中介服务进口额占金融服务进口的比重保持在99.8%以上；其它金融服务进口额占比非常小，不足0.2%。
3.香港金融服务贸易的出口地区分布。随着香港回归以来，尤其是CEPA的签署，香港金融服务贸易的出口地区也发生了变化，内地成为了香港金融服务贸易的最大输入和输出地。美国居第二位。
如相关数据显示：在香港金融服务出口中，出口到内地的贸易额所占比重比较稳定。在2003年达到最大，之后开始有所回落。主要原因是因为内地的金融服务贸易发展速度较快，导致内地金融服务贸易出口量减少。但是从2001年以来稳居各出口地的首位。出口到美国的贸易额占比次之，由2001年的15.7%下降至2007年的14.7%。2007年出口到英国、日本、中国台湾的贸易额占比分别排第三至第五位，2001—2007年的平均比重分别为6.6%、7.62%、6.74%。
在香港金融服务进口中，由内地进口的贸易额所占比重由1997 年的31.0%逐步下降至2007年的26.7%，但稳居各进口地的首位。由美国进口的贸易额占比次之，平均比重为15.31%。2007年由日本、英国、新加坡进口的贸易额占比分别居第三至第五位，2001—2007年的平均比重分别为7.97%、7.08%和4.14%。
三、沪港金融服务贸易的国际竞争力对比分析
从上面沪港金融服务贸易发展现状对比可以看出，上海市与香港金融服务贸易的发展存在着一定的差距。为了更深入分析上海市金融服务贸易的国际竞争力，并在世界市场中准确定位，下面将运用国际市场占有率、显示性比较优势指数、贸易竞争力指数等三个指标，对上海与香港金融服务贸易的国际竞争力进行对比分析。
1.国际市场占有率分析。国际市场占有率(MS)，是指一个国家或地区某种产品或服务的出口总额占世界该种产品或服务出口总额的比重，是这种产品或服务国际竞争力最直接的表现。该指标数值越大，表明这种产品或服务的国际竞争力越强。其计算公式为：
式中MSij—i国j产品或服务的国际市场占有率；Xij—i国j产品或服务的出口总额；Xwj—世界j产品或服务的出口总额。
根据公式(1)算出沪港金融服务贸易国际市场占有率，如表3所示。
从表3可见上海市金融服务贸易在国际市场上的占有率很低，与香港金融服务贸易国际市场占有率更是有很大的差距，2001到2003年上海市的金融服务贸易的国际市场上的占有率一直有波动，但是从2004年以后金融服务贸易的国际市场上的占有率一直呈现稳步增长的状态，与香港的差距也在逐渐缩小。但是总体上来看，上海市金融服务贸易的国际市场占有率较低，有待有质的飞跃。
2.显示性比较优势指数分析。美国经济学家巴拉萨（Balassa）于1965年提出了显示性比较优势指数（Revealed Comparative Advantage Index，简称RCA指数）。它是衡量一国产品或产业在国际市场竞争力最具说服力的指标。它旨在定量地描述一个国家内各个产业（产品组）相对出口的表现。通过RCA指数可以判定一国的哪些产业更具出口竞争力，从而揭示一国在国际贸易中的比较优势。所谓显示性比较优势指数是指一个国家某种商品出口额占其出口总值的份额与世界出口总额中该类商品出口额所占份额的比率，用公式表示:
式中，Xij—国家j出口产品i的出口值；Xtj—国家j的出口值；Xiw—世界产品i的出口值；Xtw—世界总出口值。
具体来讲，RCAij值接近1表示中性的相对比较利益，无所谓相对优势或劣势可言；如果RCAij≥1，说明j国i产品或服务具有显性比较优势；如果1.25≤RCAij≤2.5说明j国i产品或服务具有较强的比较优势；如果RCAij≥2.5，说明j国i产品或服务具有极强的比较优势。如果RCAij≤1，说明j国i产品或服务没有显性比较优势；如果0.8≤RCA<1，说明j国i产品或服务具有较强的比较劣势；如果RCAij≤0.8，说明j国i产品或服务具有极强的比较劣势。显性比较优势指数也存在比较优势和劣势程度的衡量标准不对称的缺陷，即RCAij指数以1作为判断比较优势的临界值，但分布在临界值两侧的RCAij的值域却不对称，也就是说，表示属显性比较劣势部门的值域为[0，1），反映显性劣势程度的数值区间有限，而表示属显性比较优势部门的值域为[0，+∞），数值空间广大，度量反映两者的标准不对称。为弥补RCA指数的不足，Laursen（1998）提出了以RCA为基础的对称性显示比较优势指数：RCASij(Symmetric Revealed Comparative Advantage)计算公式:
式中：RCASij—对称性显示比较优势指数；
RCASij—显示比较优势指数。
指标在[-1，1]之间取值，RCASij>0表明j国i部门具有比较优势，而RCASij≤0 则表明j国i部门不具有比较优势。由于RCASij是对RCAij 进行的单调变换，类似于对RCAij取对数，因此，不影响指标性质及对一国特定服务部门比较优势状况的判断。相反，其改进还趋利避短，对称性更有利于比较分析各类服务部门在绝对比较优势和绝对比较劣势程度上的差别。因而，RCAS指数成为实际中广泛使用的指标。本章也采用了RCAS作为指标。根据公式（2）和公式（3）计算出沪港对称性显示比较优势指数如表4所示。
比较金融服务贸易RCAS值（见表4），上海对香港的劣势明显，2001年至2007年，两地年平均值分别为-0.9160和0.1898，上海的金融服务贸易对称性显示比较优势指数的均值与香港的金融服务贸易对称性显示比较优势指数的均值存在1.1057的较大劣势差距值。从动态变化趋势分析，上海金融服务贸易的RCAS值基本稳定，近年来仅有微幅改善，但是与香港金融服务贸易对称性显示比较优势指数的差距值逐年减少。2001年，上海与香港金融服务贸易对称性显示比较优势指数的差距值为1.1842，2007年缩小至1.0770。
3.贸易竞争指数分析。显示性比较优势指数(RCA)的计算只考虑了出口的问题，并没有考虑进口对整个金融服务贸易部门比较优势的负面影响。因此本文又选取了贸易竞争指数(TC)，作为补充。贸易竞争指数(TC)是指一个国家或地区某种产品或服务净出口与其进出口总额的比例。它剔除了各经济体通货膨胀等宏观总量波动的影响，解决了各经济体规模不同而不可比的问题，是衡量某种产品或服务国际竞争力的主指标。其计算公式为：
式中，TCij—i国家或地区第j种产品的贸易竞争力指数；
Xij—i国家或地区第j种产品或服务的出口额；
Mij—i国家或地区第j种产品或服务的进口额。
TC指数的取值范围为（-1到1）。如果TC指数接近O，说明这种产品或服务比较优势接近国际平均水平；如TC>O，说明比较优势较强，而且越接近1，行业竞争力越强；如果TC=l，则表明该国或地区这种产品或服务只有出口；如果TC
四、提升上海市金融服务贸易国际竞争力的对策
1.建立和发展金融服务外包基地。外包是企业在内部资源有限的情况下，整合利用其外部专业化资源，已达到降低成本、提高效率、培养自身核心竞争力的目的，并增强企业对环境的应变能力的一种新型经营管理模式。
金融BPO（Business Process Outsourcing）是指某一金融机构将金融服务业务外包给第三企业。由于市场竞争加剧，使专注自己核心竞争力等特性成了越来越多的企业采取的一项重要的商业措施，为了有效地提高金融服务贸易的国际竞争力。解决上海金融服务贸易国际竞争力较弱的问题，上海要从战略的高度发展金融BPO，只有形成金融BPO基地，才能从根本上降低国际金融中心的交易成本，这是上海形成国际金融中心的基础，这一点处于竞争劣势的上海而言，特别的重要。
2.提升上海金融服务的营销水平。一是要进一步明确面向国际市场的金融服务贸易的市场定位，根据不同市场推出更贴近客户的服务项目和服务方式，采取集中营销策略，以特色服务取胜。二是要以美国、日本、中国香港、新加坡、韩国等国家与地区为突破口，重点拓展与上海有密切经贸联系的国家和地区的金融服务贸易关系。深化上海与香港金融服务贸易的合作。三是要积极寻找金融营销与互联网营销的契合点。现如今互联网营销已经成为一个大众话题，而金融行业也逐渐开始涉足在互联网上寻求品牌和业务营销的新方式。到目前为止也初有成效。
3.推进上海金融服务消费需求的结构升级。国际金融服务贸易是在一国金融服务业充分发展的基础上形成的。在信息社会，消费需求的导向效应更加强烈。发达国家和地区的居民对一般商品消费的比重往往较低，而对高档商品及服务的消费比重较高。而在我国，随着人均收入的大幅提高，尽管我国居民消费的恩格尔系数已降至50%以下，但中国居民对金融服务的消费需求不是十分强劲，金融服务贸易的比重偏低。任何产业竞争优势的构建往往都以合理、高级的国内社会消费需求结构为基础，如果上海居民消费是以商品消费为主，而金融服务消费比重过低，或金融服务消费的层次过低，那么上海的金融服务贸易根本不可能形成竞争优势。世界上各个金融服务贸易强国及地区，比如说香港的服务产业是首先香港地区形成竞争优势，然后才逐步走向世界的。因此，上海应依托大的市场需求，努力引导居民优化消费需求结构，提高金融服务消费的比重，为形成上海金融服务贸易行业竞争优势的构建创造良好的市场环境。
4.加强政府对金融服务贸易的支持和管理。第一，政府要加强金融市场体系建设。丰富金融市场产品和工具，拓展金融市场广度，争取把上海建成全国票据集中交换的中心；促进债券市场加快发展；加大期货市场发展力度，有序推出新的能源和金属类大宗产品期货，探索在海关特殊监管区内开展期货保税交割业务；探索推进上海服务长三角地区非上市公司股份转让的有效途径；优化金融市场参与者结构。在CEPA框架下，积极探索上海与香港的证券产品合作；积极发展上海再保险市场，大力发展中资和中外合资的再保险公司，吸引境内外著名再保险公司入驻或设立分支机构，加快培育再保险经纪人，探索发展离岸再保险业务的有效途径。第二，政府要加强金融机构和业务体系建设。大力发展各类金融机构，积极推进金融综合经营试点；积极推进地方国有控股金融企业改革和重组；鼓励发展各类股权投资企业（基金）；积极拓展各类金融业务，研究制定促进私人银行、券商直投、离岸金融、信托租赁、汽车金融等业务发展的政策措施，稳步发展金融衍生产品，积极开展人民币用于国际贸易结算试点；支持商业银行开展并购贷款业务；支持机构投资者扩大金融市场投资业务，率先开展个人税收递延型养老保险产品试点。
参考文献:
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