民企融资寻求多元化路径——记“民营经济高峰论坛：后金融危机时代民营企业的融资问题”

本刊记者/冯洁

近 日，由浙江省人民政府金融工作办公室、浙江省民营经济研究中心和浙江省民营经济研究会共同主办的“民营经济高峰论坛：后金融危机时代民营企业的融资问题”在浙江省人民大会堂国际厅举行。论坛由浙江省人民政府副秘书长陈国平同志主持。会上，浙江省委常委、常务副省长陈敏尔作了重要讲话。全国工商联副主席孙晓华、原浙江省人大常委会副主任孔祥有、杭州市政协主席孙忠焕、浙江省人民政府金融办公室主任丁敏哲等出席本次会议。

融资难一直是困扰着民营企业特别是中小民营企业发展的瓶颈。浙江省政府金融工作办公室、浙江省民营经济研究中心和浙江省民营经济研究会联合召开本次论坛，旨在为政府、专家学者以及民营企业家在融资领域提供一个广阔的交流平台。

向民间资本开放微型金融机构市场准入

应宜逊（浙江资本与企业发展研究会理事长、浙江金融职业学院教授）：

“微型金融机构”，是指村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等金融机构。“向民间资本开放市场准入”，是指允许民间资本作为第一大股东，并获得企业的主导权、控制权。当前，民营经济发展中的重要课题之一便是：尽快落实“新36条”，向民间资本开放微型金融机构市场准入。这对于缓解民营经济融资难（尤其是中小企业融资难）具有重大意义。

按照“新36条”，允许民间资本“发起”设立村镇银行和承认小额贷款公司为“金融机构”后，微型金融机构真正向民间资本开放了。而大中型银行，甚至是小型银行如城市商业银行，都还没有真正向民间资本开放。但是，就我国国情而言，这种做法乃是正确、合理的选择。

首先，向民间资本真正开放商业性金融领域是改革方向，但是目前我国还不具备全面开放金融机构市场准入的条件。发达国家的经验表明，向民间资本完全开放商业性金融和合作金融是一种必然。实践也表明，那些由金融企业家掌舵的真正的民营银行，其经营业绩与创新活力都是一流的。但是目前还不具备向民间资本真正开放的大中型商业银行（甚至小型商业银行如城市商业银行）的条件。这种“不具备”，是由于缺乏大批的金融企业家，缺乏大批单个资本上规模的归属于金融企业家的民间资本。现有的民间资本特别是单个资本规模较大的民间资本，都掌控在工商企业家手中。至少在我国目前的体制下，商业银行若被工商企业主掌控，将是十分危险的。

其次，向民间资本开放微型金融地方机构市场准入，十分有助于缓解民营经济融资难，十分有助于完善我国的金融组织体系。为什么微小企业贷款如此之难？十分重要的原因就是我国的银行体系中，小型、微型银行太少。基于此，2006年国家有关部门先后开放了村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等三类“新型农村金融机构”及小额贷款公司。小额贷款公司自从2008年出台后，便多由各省（区、市）政府审批，发展速度甚快。但是由于缺乏“金融机构”身份，因而面临“融资”、“监管”两大问题。

解决上述困境的出路正如“新36条”阐述的那样：一是允许符合条件的民间资本发起设立村镇银行，进而便会很快地涌现一大批真正的“草根”银行。二是承认小额贷款公司为金融机构，进而银监部门自然无法推脱监管职责；同时，它作为金融机构，自然要实行资本充足率管理。

“新36条”只是“决策意见”，要把它转化为具体的政策措施落实下去，还需要修改或制定相关的“条例”。在“转化”中，需要确认几项政策思路。一是严格遵循“脚踏一条船”原则，职能允许符合条件的自然人牵头发起组建村镇银行。二是由自然人牵头发起组建的村镇银行，不能是有限责任公司或是股份有限公司，而应当是无限责任公司或两合公司。三是鼓励小额贷款公司继续走专职放贷金融公司的道路。四是要追求“低风险”、切实“严监管”。

一旦放开微型金融机构的市场准入，县域中将很快出现一大批微型金融机构，这对监管部门将是严峻考验。目前县域中的金融监管力量薄弱，事实上难以应对大量民营金融机构的出现。为此，必须切实加强县域金融监管力量，否则，“开放”是难以真正实现的。

立足产业调结构、促转变

陈德松（新世纪控股集团有限公司董事长）

有人问百强与非百强企业有什么本质区别？有人理解为企业大就是强，企业小就是不强，其实不然，百强企业与非百强的本质区别就在于企业价值观的区别。百强企业取向的是发展空间，而不少非百强企业取向的是利益空间。

适者生存，适者发展，适者做强。我们企业的成功经验归结到一条，就是在科学发展观的指引下，自觉地调整，寻找新的发展空间和新的发展路径。地区是这样，企业也是这样。浙江“温州模式”非常强劲，它是个私经济加四海为家，非常活跃，但是不足也开始显现。什么不足呢？“温州模式”的本土附着力不强，基础不牢固，产业骨架难以形成，现在温州也在补课。浙江绍兴的做法是民营经济加上资本市场，几十家上市公司加上几千个工业企业形成较好的企业生态，但是也要补课，补自主知识产权的经济课。中国新世纪控股集团也在调整，我们过去没有自己的知识产权，硬碰硬，跟人家拼成本，现在我们走和别人不同的路，我们用了三年时间进行调整，走出了一条与众不同的发展路子，用人家十分之八的成本，加上人家十年内不可能拥有的知识产权和企业平台及产品的科技含量，来获得高于人家几倍的利润。这就是调整的结果，是我们存在的一种基本方式。

后危机时代，民企融资更需扶持

徐志明（越美集团有限公司董事长）

在绍兴，有许多中小民营企业在生产经营中都碰到融资难、融不到资等问题。特别是金融危机后，由于金融危机期间部分民营企业的倒闭，使中小企业融资更难。主要存在以下集中现象：由于中小民营企业规模小、财务制度不健全，银行贷款要求高，不予贷款；银行贷款要求中小企业贷款用房地产抵押，而大部分企业根本没有资产或资产证件不齐；银行贷款要求中小企业使用信用担保，同时指定要大企业做担保，而中小企业根本不能指望大企业为其担保；由于银行改制为商业银行，贷款人员少，并以追求利润和控制风险为目标，故不愿意做中小民营企业的小额贷款；由于银行是垄断行业，对中小企业贷款抵押的资产评估，必须要到银行指定的单位评估，成本高且不能公平、公正地反映资产的真实价值，故使企业不愿抵押贷款；由于银行也是企业，追求业务回报，大幅上调中小企业的贷款利率同时要求做业务回报，对于中小企业而言融资成本过高，负担很重，而不愿贷款；银行内部对个别行业实行歧视政策，采取一刀切不贷款的办法，设置银行贷款禁令或设置过高的门槛，使企业贷不到款；银行贷款，手续繁琐，程序多，审批时间长，贷款金额小，贷款期限短，造成中小企业不愿贷；由于向银行贷款手续麻烦或贷不到款，而企业要发展，故向社会、民间借高利贷，使企业走上倒闭之路。

浙江是民营企业大省，2008年的金融危机对民营企业发展造成了巨大冲击。虽然经济正在平稳回暖，但诸多不确定因素依然不断影响着后金融危机时代的民营企业发展。当前民营企业融资难问题并没有得到真正解决。为此，对后金融危机时代的民营企业融资问题提出几点建议，供参考：一是建议各级政府部门成立跨部门领导小组，协调各方面的工作及制定政策；二是认真贯彻“新36条”，设立更多符合条件的小额贷款公司、担保公司、村镇银行，以便利用更多的民间资本，以更快捷便利的机制，解决中小企业的融资难问题；三是建议各家银行创新信贷方式，建立中小企业信贷机制，灵活掌控风险，降低贷款标准，减少审批贷款手续，缩短审批时间，以最优惠的利率、最便捷的程序，帮助解决企业的融资问题；四是切实规范中介服务机构，做到公平、公正，收费合理，降低中小企业的融资成本；五是大力解决“走出去”企业的融资问题，建立“走出去”融资及担保平台，使浙江更多的民企走出国门，抢占国际市场，减少贸易摩擦，合理利用两个市场、两种资源、两个政策，使浙江民营企业得到更大发展。

搭建多元化的融资平台

卢瑞克（浙江德瑞投资有限公司董事长）

2008年9月15日，美国以雷曼兄弟倒闭为标志的金融危机，在全球迅速的扩大，欧美发达国家金融机构深受其害，引发了世界金融机构的信贷紧缩，我国出口信贷受到其影响尤为深刻，不管是金融危机前，还是金融危机高发期，还是信贷的后金融危机时代，中小企业融资难的问题始终没有改善。

我国中小企业数量达到了4300多万家，中小企业占全国GDP达51%，融资难的原因到底在哪里？我想谈几点看法：一是企业规模小，管理水平低，风险抵御能力差，难以解决担保问题。二是银行和企业之间想法错位，银行希望锦上添花，企业需求是雪中送炭。

解决这一问题，可以借鉴西方发达国家的做法。美国1953年相继通过了《小企业法》、《小企业投资工商法》等一系列法案来确保中小企业的发展，还形成了相对完善的信用服务体系和担保体系；日本也非常重视中小企业的融资难问题，逐步确立了以民间资本为主、政府为补充的融资体系，引进了非常完善的金融保证体系；台湾地区建立了一系列法案，由政府和金融机构共同出资建立了一个信用保证基金，成立了中小企业融资辅导体系。

国内也要搭建多元化的平台逐步解决中小企业融资问题。首先要充分利用民间资本，浙江的民营资本大约为一万亿元，如果能充分利用民间资本进行融资，将非常可观；其次要充分利用国际资本。

海外上市，民企融资新路

寿财良（浙江博元建设股份有限公司董事长）

长期来，融资难一直是制约民营企业特别是中小民营企业发展的瓶颈。近几年，在浙江省委、省政府的高度重视下，民营企业融资难问题有所缓和。浙江博元建设股份有限公司在发展中本着做大做强、争创一流的信念，积极探索企业融资新路子，寻求跨越式发展。通过在香港设立公司等方式，主动跨入国际资本市场，进行资本运作，公司于2009年3月在加拿大多伦多证交所成功上市。

境外上市后，为企业的融资和发展带来了新的优势和动力。第一，企业上市后，从资本市场融到更多的资金，可以解决企业发展的资金需求，增加固定的直接融资渠道，获得宝贵的持续发展资本。第二，增加了当地金融机构对企业的信心。企业上市需要经过严格的调查和审计，对企业的综合实力做出评估。上市成功意味着企业综合实力和发展方向得到了认可，金融机构也会更加看好企业发展前景，放心为企业增加信贷支持。博元成功上市后，平湖工行等主要金融机构大幅度增加公司的信贷授信额度，从而增强了公司的资金实力，降低了财务成本。第三，企业海外上市让我们接触到更多西方先进的管理方法和理念，改善了公司的营运系统和信息化系统，大大提升了综合管理水平。第四，上市后，企业实力不断加强，员工收入得到提高，同时上市后的股价上涨和市值增加，也给投资人带来很好的回报。第五，企业成为公众公司后提高了企业在市场竞争中的地位和知名度，也赢得了更多高端客户及大型供货商的信赖。