公司治理与财务控制研究

厦门路桥建设集团有限公司 温东华

公司治理与财务控制研究

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公司治理和财务控制作为现代企业管理的重要组成部分，在企业的生存发展中发挥了越来越重要的作用，随着经济全球化和国际化的趋势不断加强，它们的作用更为显著。本文主要从三个方面来研究公司治理和财务控制。首先，简单介绍了公司治理和财务控制的概念，其次，简单阐述了公司治理和财务控制的关系，第三，探讨从公司治理方面提高财务控制的措施。

公司治理 财务控制 概念 关系 措施

近年来，随着经济和信息技术的不断发展，国内外一系列恶性财务欺诈案件也相继被揭露出来，财务控制不同程度的失效是导致一系列财务丑闻发生的重要原因，财务控制的失效在一定程度上也动摇了现代公司治理的基础，企业如何建立健全公司治理体系，如何进行财务控制已经成为现代企业亟待解决的重大课题。我们知道，财务控制是根据公司治理结构的需要和企业生产经营活动的特征而设计的，是企业公司治理的核心和基础，在当今社会，企业要想在激烈的市场竞争中生存发展，必须重视公司治理和财务控制的建设。

一、公司治理和财务控制的概念

公司治理结构作为现代企业制度的核心，是因为公司的委托代理关系产生的，而研究公司治理的目的就是要使这样的委托代理关系在权力牵制下，合理有效的发展，进而确保公司高效率的运行和所有者的利益，但到目前为止，对于公司治理结构国内外还没有一个统一的界定，关于公司治理结构的概念表述有许多。综合公司治理概念的相关表述，在以下几方面是相同的：公司治理结构是联系企业内部和外部各利害关系人的正式和非正式关系的制度安排，基本目的是为了弥补各利害关系人信息的不对称、责任的不对等以及契约的不完全，进而达到利益各方的相互制衡。由于企业所处的外在环境的复杂性和不确定性、个人理性的限制和获得信息的有限性，企业需要设计不同的机制来应对信息的不对陈、责任的不对等以及契约上的不完全，才能有效规避经营风险，并公平界定剩余收益索取权的归属，也就产生了公司治理。

财务控制主要是指企业按照一定的程序和方式保证企业、内部机构和人员能够全面落实和实现财务预算的过程，在整个企业经济控制系统中是一种连续性、系统性和综合性都较强的控制，作为企业财务管理的关键环节，对实现财务管理目标起着决定性的作用。财务控制的方法必须与企业财务管理的程序和方法相配套，在保证信息及时性的同时，形成适应企业经济环境和管理特征的财务控制方法体系，并以价值为手段，提高企业经营效率和风险抵抗能力，进而促进企业持续健康发展。

二、公司治理和财务控制的关系

公司治理与财务控制是息息相关的，二者是相辅相成、相互促进的，公司治理作为公司财务控制环境中最直接的部分，是财务控制的更高级层次，而财务控制体系的设计必须以企业现行的治理结构为出发点，并根据公司治理结构的变化而变化。财务控制包括财务活动中各主体要素及其相互关系和客体要素及其相互关系，而公司治理作为一种制度安排，是关于企业内部各参与者之间的责权利关系的契约，并涉及财务控制系统中的各主体要素，它们的关系主要体现在：

第一，财务控制是公司治理的基础。公司治理是反映了企业各相关利益主体之间相互制衡的一种制度安排，其基本功能是平衡委托人和代理人之间关系，以便使各利益主体能在责、权、利上达到相互制衡的目的。而财务控制作为一种管理机制，规范着企业的财务经营活动，是企业治理结构和财务管理的要求，并且将企业的发展战略、目标、业绩评价和绩效奖励等纳入其中。财务控制是公司治理有效运行的有力工具，这是因为投资者、经营者以及员工之间的利益关系主要体现在公司财务方面。企业如果没有良好的财务控制体系，就不可能建立良好的公司治理，而有效的财务控制体系，是投资者利益和经营者利益双重目标合理匹配的前提和基础。因此，财务控制是公司治理结构中的重要系统，在公司治理中处于核心地位，是公司治理的基础。

第二，财务控制是根据公司治理结构而设计的。财务控制是企业根据公司治理结构的需要和生产经营活动的特点而设计的，是公司治理的重要组成部分。公司治理主要确定了企业的目标，并提供了实现企业目标和监督企业运营的手段，而企业的财务目标要服从企业的整体目标，显然也是由公司治理结构确定的。同时，财务控制的实施要借助于公司治理，并渗透到公司治理结构中的各个管理层次以及生产经营活动的全过程，覆盖企业内的各组织部门和岗位，通过细化企业管理制度和具体的管理手段，有效落实企业的财务控制。一般情况下，健全的财务控制体系实质上体现了是完善的公司治理结构，而规范的公司治理是有效实施财务控制的重要保证。因此，财务控制应该根据公司治理结构的变化适时做出调整，否则会导致企业实施不合理的财务控制活动，但财务控制的改革和创新并不是被动的适应公司治理结构的变化，它同时还能促进法人治理结构的完善和现代企业制度的建立。

三、从公司治理方面完善财务控制的措施

公司治理和财务控制的关系非常密切，公司治理结构的完善有利于财务控制体系的建立和实施，而企业的各项经营活动都要涉及财务，财务作为企业的中枢神经，是企业各种利益关系的重点，不管是企业的经营者还是企业的股东都希望自己能够分享更多的财务控制权，健全的财务控制不仅有利于提高企业的财务决策效率，还是完善公司治理结构的重要保证。从公司治理方面完善财务控制的措施主要有：

第一，完善公司的股权结构。股东作为公司经营的主要投资者，享有公司最终的财务控制权和收益权，而大股东作为公司财务控制权的主体，主要通过股东大会来控制董事会和监事会，进而成为重大财务事项的决策者。要优化公司内部的财务控制效果，应该首先解决大股东之间的财务控制权的配置问题，但目前由于我国的股权结构存在着“一股独大”的现象，而股东财务控制权的“一股独大”现象更为明显，无法起到相互制衡的作用，财务控制容易被个别股东所操控，进而出现“内部人控制”的现象。公司应该合理分配股东的财务控制权，形成若干个股东共同控制的局面，避免由于控制权过于集中而造成的负面效应，为此公司可以通过控制第一大股东的持股比例，如股份回购、发行可转换债券等方法来降低或稀释大股东的持股比例；公司可以在公司章程中规定第一大股东的最高持股比例限额，当第一大股东的持股比例超过这一限额时，其他股东有权要求购买其股份，或者给大股东发行一部分无表决权的股份，股东权利的实施是由有表决权的股份决定的，这在一定程度上起到防止大股东权利的过分膨胀的作用；另外，要保护好中小股东的权利，给中小股东找到合适的权益代言人，这样在降低所有者参与财务控制成本的同时，更能提高所有参与者的财务控制能力。

第二，从董事会层面完善。在现代企业制度下，公司治理结构中一个重要的特点就是董事会对经营者能起到财务约束和控制的强化作用，从董事会的职能来看，公司治理结构主要是以董事会为中心而构建的，对外董事会代表公司进行各种经营活动，对内管理和控制公司的经营和财务，董事会全面负责公司的财务决策和控制工作，并从本质上决定公司的财务状况。董事会是公司治理的关键，是财务控制运行的有力保证和环境氛围，董事会职能的强弱直接影响到各利益相关主体的相互制衡关系，影响企业财务控制和经营状况。因此，公司应该强化董事会，为财务控制的运行提供良好的环境，并不断改善企业财务控制的状况。

第三，从监事会层面完善。监事会主要对公司的财务行为进行监督，根据现行的《公司法》设置的监事会由于存在制度上的缺陷，使得监事会在公司治理中运行失败。因此，应该对现有的监事会加以改造，增强其独立性和权威性，并赋予其应有的职责权限，使监事会充当财务监督人的角色，并不断完善监事资格的立法，从法律上保证监事的监督能力，进而真正发挥监事会的监督作用。

另外，还可以从审计委员会和独立董事层面来完善公司治理，进而加强对财务控制的监督，有效的审计委员会和独立董事能充分发挥其财务监控作用，起到防范财务控制的失效。

公司治理和财务控制作为现代企业的重要管理机制，在提高企业经济效益、促进企业健康发展方面发挥了重要作用。因此，企业应不断完善公司治理结构，优化财务控制环境，努力提高财务控制力，充分发挥公司治理和财务控制对企业的作用。

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（责任编辑：何秀秀）

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