旺季效应持续 景气指数再度上扬——5月份商务部“中国·盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

旺季效应持续 景气指数再度上扬
——5月份商务部“中国·盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

5月蚕茧丝绸类产品月度景气指数延续上月的稳步上行走势，收在102.39点，较上月上行了4.49点，这已是丝绸产品景气指数连续第三个月大幅走高，更是2010年10月份以来的最高点。去冬今春以来，蚕茧、生丝价格上演了疯狂一幕，丝价平均每吨日涨近千元。蚕茧价格从每吨5万多元左右攀升至最高每吨9万多元，生丝价格从每吨16万元左右最高涨至每吨近30万元，双双疯涨80 %以上。在普遍预期供结减少而需求增加的情势下茧丝一路上涨是不可避免的了。

丝绸产品景气情况

一、5月蚕茧丝绸产品景气指数稳步上行的利好因素

1)市场销售逐渐回暖。2008年国际金融危机发生之后，国际市场消费需求尤其是包括真丝绸在内的奢侈品消费需求经历大幅度下滑后，丝绸出口一直低迷不振，出口产量逐年递减，需求处于滑坡状态；但是随着去年下半年以来全球经济形势的逐步回暖，在蚕茧供应量减少的同时，丝绸制品销售却在逐步提升。同时丝绸商品消费结构也已经发生了明显变化，丝绸产品重点转向内衣、家纺及装饰品等消费领域，长丝针织T恤、真丝涂层面料服装等已经进入高端品牌消费，在外销市场异军突起；据海关统计，去年四季度实现同比增长，今年1～3月，真丝商品出口6亿美元，同比增长0.15 %，这是自2006年出现负增长以来的首次正增长。另一方面，丝绸内需市场也在逐步扩大。由于天气逐渐转热，各地购买真丝衬衣、裙子、睡衣的顾客也在不断增多；尤其是丝绸家纺、装饰用品，丝毛混纺、丝针织内衣等耗丝量较大的丝绸新产品问世，丝绸内销市场稳步增长，给茧丝绸业发展带来了新的机遇。据国家统计局统计，5月份社会消费品零售总额12 455亿元，同比增长18.7 %，比上年同月加快3.5个百分点，比4月份加快0.2个百分点。

2)市场炒作哄抬蚕茧价格上扬。蚕茧生丝市场价格的大幅上扬，其中有部分借机炒作的因素在一定程度上也助长了其市场价格的上涨。虽然现在是实行鲜茧收购资格认证制度，但事实上蚕茧季节性短缺，丝厂等米下锅，加上前两年抢购蚕茧得利，形形色色的无证茧贩四处哄抬价格，无证照收购行为依然明显，严重扰乱了收购市场秩序，助推了蚕茧收购价格的上涨，目前市场普遍出现抬价收购现象。

3)缫丝产能增长过快。近几年来中西部地区缫丝企业产能增长过快，而东部地区并未同步下降，在市场总的容量没有实际增长的情况下，全国总的缫丝产能已大于原料供应和市场实际需求。缫丝企业为了维持正常生产，不得不在亏损状况下购进原料；然而缫丝产能又大大过剩，几乎超过可供茧源的30 %。

二、5月蚕茧丝绸产品景气指数的利空因素

1)蚕茧原料市场供应偏紧。由于金融危机造成丝绸服装出口业大幅下滑，需求萎缩，从而2007、2008年及去年春茧的蚕茧收购价格就被压得很低，正是前两年的茧贱伤农打击了蚕农积极性，致使浙江、广西等地农户纷纷弃桑弃管，逐渐减少桑园面积，减少蚕茧饲养量。随着桑树种植面积及养蚕农户的减少，中国的生丝产量正在逐年下降，造成连续两年蚕茧产量大幅减产，据数据显示，其中2008年下降15.9 %，2009年则下降17.8 %。另外，气候因素也是影响蚕茧供应减少的另一因素。2008年南方大面积冰雪灾害及西南各地区严重旱灾频发，影响了蚕桑生产，从而严重影响到蚕茧产量，使得茧丝减产；与此同时，江浙地区发种量也相对减少，进一步加剧了蚕茧原料供应偏紧的状况。

2)市场需求增多，供需失衡局面显现。随着今年以来经济形势回暖，蚕丝需求渐渐回升，供需失衡的局面开始显现，这些是导致茧丝绸原材料价格上涨的主要原因。同时企业产能增长较快也使得需求增多，供小于求。据市场统计数据显示，蚕茧价格从每吨5万元左右攀升至最高每吨10万元，受到干茧成本上涨的推动，市场上的生丝价格一路高歌猛进，从金融危机时期的每吨14万元上涨到今年年初以来的20多万元，而5月下旬更是一度飙到每吨近30万元。据了解，国家茧丝办及时采取了调控措施，抛售了一部分储备厂丝，对市场进行了适度调控，目前干茧和生丝价格略显稳定。但有市场专业人士认为，根据物价和农产品的比价效应，干茧和生丝的合理价格应分别在7万元/t左右和25万元/t左右，当前价格仍有所偏高。

三、后市预测

综合5月份各个方面的利好、利空因素分析，认为盛泽面料市场经过3～5月这3个月的疯狂后，市场销售开始回落，2010年6月市场景气指数将会有所反弹，这或将迎来新一波的盘整走势，具体影响因素如下：

1)订单逐渐减少，真空期即将来临。由于年初经济行情回暖，市场热炒人民币升值，导致终端商家都把后期订单提前下单，使得今年一年的订单都集中在一起生产。而到了5月份，订单陆续完成。新签订单量不大，订单真空期即将来临，这将对6月份的市场景气指数起到很大的拖累作用。

2)春茧即将上市，或将缓解茧丝供应偏紧局面。6月份正是各地春茧上市的季节，将大大缓解丝绸原料紧张的局面，疯涨的白厂丝价格也可能面临回落。6月初苏、嘉、杭等太湖地区开秤收购的今年第一批蚕茧，挂牌收购价都为1 500元/担(30元/kg)左右，这个收购价位比去年同期提高了50 %，达到了近十年来的最高位。质量指标估计毛折约为300～310 kg，解舒率在65 %以上，质量较好。但蚕茧水分含量较大，烘折较往年有所偏高。据业内人士计算，吨丝茧本约在24万元，低于广西的茧本价格。随着苏、鲁、川、陕等地春茧的上市，可以预测天价丝位在供求关系最终作用下将会小幅下滑，这也将刺激蚕茧丝绸产品景气指数的小幅回落。

3)人民币升值再蒙阴影。虽然人民币升值的压力在中美战略与经济对话后有点偃旗息鼓的味道，不过美国财政部长盖特纳(Timothy Geithner)在当地时间6月10日举行的参议院听证会上严辞指责人民币汇率政策，称人民币币值变动对世界经济“极其重要”，他同时承诺将继续向中国施压，要求中国进行根本性汇率改革。另外，美国4月份的经济数据显示美国贸易逆差上升0.6 %，至402.9亿美元，出口总额下降8.13亿美元。奥巴马政府为了安抚国内愤怒情绪的巨大压力，极有可能在近期向中国施压，人民币升值再蒙阴影。

4)全球经济仍未完全恢复。全球经济整体处在恢复的过程当中，虽然各国的GDP保持恢复性增长的态势，CPI显示出回升的趋势，工业生产方面也显示出稳定的恢复状态，消费者信心和社会消费品零售数据也都反映出在逐渐地走向恢复的状态，但是失业率仍然高居不下。这是目前经济形势不太稳固或者还存在可能反复性的最大隐患，同时欧洲债务危机，日本的债务评级下调，贸易保护主义，局部地区动荡的政局，以及恐怖主义事件等多方面的国家危机问题，短期内也将制约全球经济的快速稳健发展。近期美国商务部公布了4月份经济数据，其中，美国对华贸易逆差从3月的169亿美元升至193.1亿美元。而中国最近公布的5月份经济数据显示，中国的出口继续大幅增长，增幅高达48.5 %。

可以看出，2010年6月份盛泽纺织市场将会面临一次产业升级的冲刺。下游企业采购需求减少，人民币升值魅影重现，环保整治工作大力推进，生丝开始上市等利空因素的刺激，预计6月份市场景气指数将有下滑的危险。盛泽主要是以销售白坯为主，成品加工和后整理行业都存在一定的技术缺口和产能不足；缺少先进的印染设备和印染技术，将严重影响盛泽印染业乃至纺织业的竞争力。后期盛泽纺织市场仍将执行淘汰落后产能，优化产业结构政策，继续加强技术改造，进行产业升级，推动环保可持续发展，提升纺织后整理技术进步，提高盛泽纺织行业的综合竞争力。

(中国•盛泽丝绸化纤指数办公室特别供稿)