托马斯·卡普兰：只投资黄金的亿万富翁

文/Nathan Vardi

托马斯·卡普兰：只投资黄金的亿万富翁

文/Nathan Vardi

他有什么本事，能让索罗斯和保尔森追随自己的投资脚步？

过去3年间诺华黄金资源公司收入近乎为零，并且累计亏损3.52亿美元，但正是这样一家看似毫无作为的企业，今年3月居然赢得了两大全球顶尖投资者的垂青。

这两位亿万富豪投资人便是大名鼎鼎的索罗斯与保尔森，他们总计向该公司投入了1.75亿美元。

没错，两人都非常看好黄金资产，但他们为何要把宝押在这家业绩并不突出的温哥华采矿公司身上？

原因很简单，因为他们在追随托马斯·卡普兰的投资脚步。

这位现年47岁的纽约投资人虽然同样有亿万身价，却并不为人所熟知。作为一名牛津毕业的历史学者，卡普兰认为金价的上扬远未结束，因为在过去40年间，黄金一直没有作为世界的主要储备货币，这实在是太反常了，但是如今，黄金正在重续其作为5000年来世界最重要价值储存手段的荣耀。卡普兰对此笃信不疑。他所拥有的底格里斯金融集团掌管着近20亿美元的黄金资产。

近期一系列的投资行为表明，在被世人忽视了几十年之后，黄金投资已不再仅仅是阴谋论者和投机炒作客的专利。亿万富豪、基金经理还有华尔街的金融大亨们都纷纷加入进来，争夺这一领域里所剩不多的份额。

过去3年间，黄金价格已经上涨了70%，投资收益倍数的计算公式是无法用来正确衡量黄金资产能带来的收益的，但假如你相信政府猛涨的支出和低息贷款将把西方文明引向没落，那么用不着任何收益倍数分析，你也可以得出黄金将持续升值这个结论。

获得黄金最简单的方法包括收藏金条、投资期货或是购买交易型开放式指数基金所投资的股票；稍微复杂些的方法便是投资采矿公司的股票。不过，市场上并没有几家成就卓著的采矿公司可供选择。

拒绝对黄金投资发表任何评论的卡普兰并非哪家采矿公司的老板，他只是一位善于把握投资方向的战略家。

卡普兰曾向以色列投资，并在那里为对冲基金提供过咨询服务。1995年，他获得了玻利维亚的一块土地，拍卖时该地块据称拥有银矿资源，但后来他发现这里其实蕴藏的是储量可观的锌矿。这是卡普兰进入采矿业后的第一笔买卖。凭借从索罗斯那里获得的1000万美元种子资本，他创建了顶点银矿公司。后来这家公司成功上市，但到2004年，在锌矿开始发掘前，卡普兰出售了他持有的大量顶点股份并离开了该公司。

卡普兰的采矿投资并不仅限于此。

他还和保尔森一起投资了罗马尼亚的加布里埃尔资源公司，其中他本人持有18%的股份。该公司已经为获取开发金矿的执照努力了9年，而颇具讽刺意味的是，与其作对的恰好是一个由索罗斯赞助的环保组织。索罗斯表态说，该组织的要求是合法的，而且他不会干涉这一组织的管理运行。

卡普兰自己最成功的一笔投资出自天然气。2003年，他创建了雷奥能源公司，并在得克萨斯州东部买下了几块土地。高盛和美林也参与了这一交易。卡普兰之后与加拿大能源公司合作，在当地发现并开采了680亿立方米的天然气。2007年，加拿大能源公司斥资25.5亿美元买下了全部土地，卡普兰则从中分得20亿美元。

并不是所有人都对这个结果满意。卡普兰的侄子阿吉亚尔当时是雷奥公司的首席执行官，最后他仅分得2亿美元，他声称，卡普兰在交易中欺骗了他。两人将彼此告到了佛罗里达州联邦法院。后来阿吉亚尔就搬到了以色列居住，并在那里买下了一支足球队。他随后的一系列古怪言行让他在当地名声大噪。阿吉亚尔的家人最近把他送进了精神病院。

卡普兰对诺华黄金资源公司的收购始于2009年1月。当时，他在纽约的投资公司—银金战略资源基金以7000万美元买入了诺华黄金28%的股份，并且继续寻求持有更多的股份。自那以后，该公司的市值暴涨了5倍，达到13亿美元。

投资者显然很容易被诺华黄金持有的两处矿藏所吸引，它们都远离地缘政治热点地区，一处位于美国阿拉斯加的唐林溪，诺华黄金宣称那里拥有2930万盎司的黄金储量；另一处则位于加拿大不列颠哥伦比亚省的格劳溪，蕴藏有730万盎司黄金和400万吨铜。诺华黄金公司在两处矿藏各持有50%的股份。

托马斯·卡普兰

但投资者们可能有些兴奋过头了。

两处矿藏地处偏僻，开采困难。唐林溪需要驳船设备沿卡斯科奎姆河而上，而这条河每年只有6个月的航行期，并且实际开采还要取决于天气情况和环保主义者的配合。诺华黄金估计，这个项目每1000美元黄金的年度收益率为12.3%。对于如此庞大的一项工程而言，这样的收益率实在是少得可怜。而格劳溪的情况也不乐观，采矿需要铺设一条88公里长的公路，中间还要挖通一条穿山隧道，并架设若干座桥梁。

尽管如此，卡普兰对诺华黄金的投资时机实在是把握得太好了。

2007年，诺华黄金的股价暴跌，当时格劳溪的项目被叫停，因为有证据显示，该公司低估了开采成本，却高估了这里的黄金储量。卡普兰旗下银金战略基金公司总裁奈特博尼指出：“正是诺华黄金出现的错误，让我们有机会在低点投资这两处世界级矿藏。”

通过捐助慈善事业，卡普兰的公众形象最近也得到了提升。他是曼哈顿著名的92大街希伯莱青年男女联合会的捐助人，同时也是该组织的董事会主席。除此之外，他还大力投身野猫保护运动，并资助了一个致力于建立犹太教皈依规范的组织。

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