泰康保险“财富人生”等

栏目主持人小黄

在中国“跑步”进入老龄化社会的大背景下，泰康人寿推出“泰康财富人生终身年金保险”，以满足大众日益增长的保险需求。

“财富人生”是一款终身型理财保险计划，0到55周岁的客户都能投保，可以为不同年龄阶段人群的子女教育、养老、意外保障、重疾保障等人生问题，提供解决方案。分红型的产品设计，让客户在享有固定保障利益的同时，还能以红利的形式，分享保险公司的经营成果。

目前，国内寿险市场上大部分年金保险产品都明确约定合同结束期限。随着人类寿命的不断延长，市场对终身型年金产品的需求日益增大。“财富人生”的客户，从60岁至终身，每年可以领取保险金额的20％，作为养老金，并保证领取20年，真正让现金流与生命等长，实现“交钱一阵子，领钱一辈子”。

人寿保险具有非常好的资金安全性，但是由于一般年金险必须等到固定年期后才能领取，资金的流动性相对较差。“财富人生”从合同生效第二年起就开始按保险金额的10％每年发放生存金；在交费期内，从第二年开始，每年给付当期保险费2％的持续金，以鼓励客户持续交费；交费期内每5年给付当期保险费50％的特别金，以减轻交费压力。这些“收益”若不领取，都能进入“财富金账户”中，享受月复利累积生息，需要时可以取用。

为满足客户的多样化需求，“财富人生”还提供多种选择权。客户在60岁以后。可以选择每年领取保险金额20％的生存金直至终身；也可以选择在60周岁时一次性领取。该款产品还设置了追加账户的功能，相当于提供一个开放的资金管理工具，帮助客户稳健理财。“财富人生”，在常见的人身风险保障以外，设置专属重大疾病附加险，提供重大疾病风险保障。同时，保单还附加了投保人意外身故或高残豁免功能，若投保人在交费期内因意外产生身故或高度残疾的不幸，将豁免余下未交的保费，保险责任继续有效，最大限度地体现保险的保障价值。

天津信托大田集团信托

天津信托推出的天津大田集团有限公司应收款买入返售集合资金信托计划产品，信托规模为人民币15亿元，信托期限18个月，金额起点为100万元人民币(含100万元)，并可按10万元的整数倍增加，项下认购金额在300万元以下的自然人投资者人数不超过50人。根据加入信托计划单笔资金金额的不同，受益人享有不同的预期收益率：单笔信托资金金额为人民币100万元(含100万元)以上、300万元以下的，预计税前年收益率为72％。单笔信托资金金额为人民币300万元(含300万元)以上、500万元以下的，预计税前年收益率为8％。单笔信托资金金额为人民币500万元(含500万元)以上的，预计税前年收益率为85％。

大田集团成立于1992年，注册资本金213亿元，目前共有下属33个控股子公司，经过10多年的发展，大田集团已由单一的货运代理企业发展成为大型的物流集团公司。截至2009年11月末，大田集团的资产总额为35.05亿元，所有者权益为2739亿元。华田公司成立于1999年，注册资本金1：86亿元，主营业务为对外投资。2006年3月，华田公司通过股权收购的方式，拥有了三亚太阳湾开发有限公司80％的股权。截至2009年12月末，华田公司的资产总额为28.78亿元，所有者权益为3.45亿元。华田公司出具《承诺函》进行承诺：如果大田集团未能按约定履行回购义务，则受托人作为应收款的权利人享有对华田公司3亿元应收款的权力，华田公司应向受托人履行支付义务。华田公司同意将其持有的太阳湾公司18％的股权提供质押担保。根据评佶报告，截至2009年12月31日该公司的净资产为20.85亿元，按18％股权计算的评估价格为3.753亿元。大田集团以其持有受托人发行的2076.6万股《渤海银行股权投资集合资金信托计划》的受益权提供质押担保。大田公司承诺如不能按期回购，贝受托人可以直接对该信托受益权进行处置。另外此业务在人行直收款质押登记系统进行登记。

中国财富阶层年轻化消费日趋时尚化

这是招商银行发布的信用卡高端持卡人消费报告，我们看一看能够对目前财富阶层管窥一斑。

从2009年的28人到2010年的64人，中国富豪以超过200％的增长速度盘踞福布斯全球富豪排行榜总数第二位。作为见证和引领着中国财富阶层成长、发展的招商银行，自2005年发行白金卡，2008年发行无限卡以来，通过对高端客户消费趋势的准确把握，我们从中也可以窥探到中国富豪们当下工作和生活意识形态的转变。

财富阶层年轻化，消费趋势时尚化。鼓励创业的长效机制、平等的创富机会，以及巨大的弹性发展空间，使越来越多的女性和年轻人快速地加入到社会上层行列。数据显示，与2005年相较，目前持有招商银行白金卡的财富阶层年轻化趋势明显，31-45岁之间的持卡人占比近八成；另外，女性持卡人占比增幅亦是明显，截至去年，女性占比已增至近三成。日趋年轻的高端族群相应带来了刷卡消费习惯的变化，这些高端持卡人显然更愿意将钱花在引领和体验时尚潮流上。据介绍，在招商银行白金卡异地消费人数最多的100家商户中，云集高端品牌的大型百货以占据总比43.64％的绝对优势位列第一。

健康生活方式，家人共享是重点。数据表明，七成富豪有定期体检的习惯，1／3富豪不喝酒，近一半的富豪不抽烟，而在富豪青睐的休闲生活方式排名中，家庭活动则迅速提升至了第6位。据悉，招商银行无限卡附属卡持卡人占比50％以上，同时，配偶、子女、父母附属卡的消费已经占到总消费的4,0％-50％左右，这些数据充分表明高端持卡人乐于和家人共同分享财富和尊贵的礼遇。

商旅消费增多，旅游追求个性化。近两年富豪们的出国频率持续增长，2010年比2008年增长了40％。而频繁的商旅活动也催生了境外消费金额的增长，在2008年1月2009年10月间，高端持卡人在184个国家和地区的消费直逼50亿元人民币。

值得关注的是，在选择外出旅游时，高端族群已不愿把时光仅仅消磨在“走马观花”式的观光游上，而更希望寻求文化与心灵碰撞的个性化深度之旅。数据分析表明，在他们造访的184个国家中不仅包括了香港、日本这样的购物天堂，还出现了肯尼亚、大溪地这样具有浓郁文化特色的自然生态旅游地区。

哪来的逻辑

新房刚装修好，大姐就急急忙忙搬进去了。她说，赶紧搬走，那块地方，不到半年就相继有三个人跳楼自杀。因为我曾经在那个区域住过，所以挺关心，问道为什么自杀呢，她用最简单的词做了回答，“穷的!”我家搬离那地方时，那还算干净整齐，过了几年去发现环境变差了。楼和楼之间的绿地几乎秃了，有人自己围起花园，那里面倒是草木鲜花十分繁荣的样子。路

边一些闲人坐着，周围就有一些垃圾，还有苍蝇成群嗡嗡飞。我奇怪，坐在垃圾旁边聊天舒服吗?让苍蝇环绕舒服吗?怎么不动手清理呢?我印象中，以前的夏天总会有居家之人拿着苍蝇拍打苍蝇，现在人们怎么忍耐力这么强了?大姐告诉我，大伙交过保洁费了，一个月一户10块钱，凭嘛自己再干!我无语。工资低于城市最低标准的保洁员能够提供给她们的服务，跟保洁员的工资应该比较匹配，脏、乱就是不可避免的。平时我对这位大姐的为人做事就有些腹诽，现在觉得突然看清了她的逻辑。

大姐的女儿我也熟识，她的逻辑跟大姐十分不同——女儿与大姐的逻辑分歧从什么时候开始的?好像是开始工作吧，她进了合资企业，后来发展不错，现在是中层。她为大姐买了新房子。大姐总说女儿太实在，没心眼。大姐那么精明的人，是比较容易走上穷途末路的，幸亏有缺心眼的女儿，否则大姐一辈子就只能住那苍蝇堆了。

结构性通胀下的投资板块选择

李艳

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昨天去超市，吓了我一大跳——绿豆标价14.8元，斤。旁边一位大爷不知是看不清价还是不敢相信这个价，问我：“绿豆多少钱?”我说：“14块8。”大爷摇摇头：“不对不对，太贵了，外面市场里才11块多。还是外面买去吧!”

11块??上周末我来这个超市，才9.7元／斤，现在外面自由市场里都11块了?这才一一个礼拜，涨得太陕点了吧?!

不仅仅绿豆。土豆批发价格比一年前上涨60％，大白菜批发阶一年涨幅超过100％

估计您最近和我一样，在不断地感受到我们身处的这个大环境变样了，菜比肉都贵了。这是怎么了?——这就是通胀啊。

办公室里大家在拼命地回忆，到底从什么时候开始，通胀就悄悄走进了我们的生活?确实一直感觉东西的价格都在陆续地涨，好像以前的那些便宜货，已经好久没遇到了。再一深想，可不是，房子涨得那么厉害，都涨了好几年了，这不是说钱毛了，又是什么呢?从2006年起，国家给公务员加薪，三年多过去了，都加了几轮了!这不也正说明，从2006年起，其实通胀就算正式起来了嘛。这么说来，通胀应该已经起来好久了，我们怎么最近才猛然觉悟呢?还有，CPI指数不是一直很平稳吗?猪肉价格曾经飞涨，后来不是也平息下去了吗，难道这些年通胀实际从未离开过我们的生活??说起这些，大家有太多的疑惑了……

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其实说起来，今天的通胀，绝不是最近才刚刚起来，早在2005年，随着房价、以及后来的股市的上涨，其实通胀早已起来了，只不过普通百姓，是从最近才真真切切地感受到“通胀来了”。原因是什么呢?或许因为，我们所经历的此轮通胀不是以往我们谈论的普通类型的通胀，而是——结构性通胀。

因为国有的大公司占据垄断地位，而他们的生产效率大多并不高，但福利、待遇和他们所占据的资金、资源却和他们所提供的生产效率不相匹配。可以这样说，整个社会经济活动所产生的增量(这些资源、资金)，主要被国有垄断大企业所占据，普通百姓所处的非垄断阶层则与之无缘。而垄断阶层的这些资产是需要有具体的投资途径的，需要有去处的，于是先进房市再进股市。从2005年左右，这两个市场的泡沫越吹越大。而那个时候，老百姓却是感觉不明显的，因为他们身在其他非垄断行业，他们主要面向普通消费品，普通消费品的价格并没有上涨，所以，通胀就这么掩人耳目地来了。

记得那几年，我们总听到“高增长、低通胀”这个词，究其实，哪里是真的低通胀，只不过这个通胀是胀在了房市和股市，在普通消费品领域，并没有大幅通胀，所以，CPI指数确实显得不高。

直到房市、股市泡沫不断升级，升到极至，流动性泛滥，房子、股市、还有大型工程，能承载这些资金的市场现在都装不下这些流动性的时候，这些资金终于流向了普通消费品领域。于是，全面通胀来临，老百姓这时也能深切感受到通胀的滋味了。

这由于财富分布的极其不平衡所造成的通胀，就是结构性通胀。

那么在结构性通胀的大背景下。应该对什么行业看好呢?我谈谈自己的想法。

首先，处在整个产业链最上端的，第一个环节的行业，应该是最容易转嫁通胀风险的。比如，农产品、矿产资源。毕竟资源的量是有限度的，不是像纸币一样可以无限印刷的。

其次，贵金属——避险的首选。黄金白银曾经在历史上担当过国际通用货币的角色，后来随着布雷顿森林体系的崩溃而丧失了这种主角的地位，转而由美元来担大任。但现在美元作为通货里的霸主，种种弊端不断显现，世界各国都有共识，希望能有新的国际通用货币来取代美元的地位。会是谁?有说再请黄金出山，有说“碳排放”。无论是谁，现在没有明确人选的情况下，大通胀的背景下，贵金属还是个不错的选择。另外，现在，实物黄金已经引起了温州人的重视，他们开始介入。会否产生当初带动房价上涨的那种能量，我觉得，不是没可能。

第三，医保板块。因为结构性通胀，上至房产下至吃饭，方方面面都涨价了。本来老百姓就不敢看病，看不起病，现在手里的钱没有随着通胀、随着物价而同比例增长，所以，更不敢去看病了。可以这样讲，政府现在已经意识到了这点，所以，为保持社会稳定，必须多为百姓作实事，于是，医保这块，必定是国家重点发展的领域。

第四，还有一个行业我没想好，就是汽车行业。作为现代生活中的家庭几大件之一，汽车和房子是人们普遍有需求的。汽车因为是消费品，由于业内激烈竞争，它一直处于价格战的氛围中，与另一大件一房子相比，没有泡沫，没有炒作，是最符合市场经济规律中所讲的供求关系的。现在通胀已经进入到我们生活的方方面面，什么东西价格都涨，作为家庭生活非常需要的汽车的价格，也同样面临通胀涨价的威胁，再加上房子现在的泡沫非常严重，很可能会促动老百姓新一轮购车热潮。央视二套不久前刚刚报道，现在各汽车厂商库存积压严重，所以，通胀引发的价格上涨预期，或许会给汽车行业带来转机。但在考虑这个问题时，我又想到，一上来可能会带给人们购车的冲动，但冲动能否持续则很难说。这个是我个人的揣测，还有待进一步深思。

上述四个板块是我比较看好的，但就股市而言，我还是坚持“通胀无牛市”。所以，对于板块的把握，诸如矿产资源、农产品、医保板块，可能会有阶段性的行情。但如果想选择一个大的趋势去投资，我还是建议宁可去直接投资贵金属。投资贵金属的方式，目前基本上有纸黄金、购买黄金信托、在金交所直接开户交易等方式。总之一句话，既然觉得“通胀无牛市”，那就别碰股市里的任何东西，不要通过股市去“间接投资”，而是采用“直接投资”的方式切中要害才更为明智。