赤峰地区有色金属行业客户的授信与风险控制

李聪颖

（中国建设银行赤峰分行，内蒙古 赤峰 024000）

赤峰地区有色金属行业客户的授信与风险控制

李聪颖

（中国建设银行赤峰分行，内蒙古 赤峰 024000）

赤峰地区的有色金属行业客户按照国标分类标准可以分为采矿业中的有色金属矿采选业和制造业中的有色金属冶炼及压延加工业.不同行业不同类型的客户，在授信方案的设计上也存在不同的特点，赤峰的有色金属行业虽然正处于一个快速发展期，但不可避免的在发展也会遇到一定的问题，有些问题需要金融部门引起足够的重视，才能有效避免信用风险.

赤峰地区；有色金属行业；授信；风险控制

2008年10月份以后，伴随着国际金融危机的到来，除贵金属外，主要有色金属价格均出现巨幅回落，铝金属期货价格跌幅接近50%，铅、锌、镍等均在50%以上，铜价跌幅甚至超过了70%.有色金属行业出现了罕见的全国性的大面积亏损.经济的低谷造就了生产资料价格的低谷，为各行业的优胜劣汰、重新洗牌，进行资产重组提供了前所未有的机会，而这恰恰也是商业银行进行信贷结构调整、大力发展公司业务的良机.

1 赤峰地区有色金属行业的资源状况和发展现状

赤峰地区被国内外许多地质学家称之为我国重要有色金属成矿区和非金属成矿区.2006年，由中国科学院、国土资源部、内蒙古自治区人民政府主办、赤峰市人民政府协办，在赤峰市召开建设有色金属产业基地论证会，正式把赤峰市确定为中国有色金属重要产业基地之一.已发现的主要金属矿产有金、铜、铅、锌、钨、锡、钼等.已探明的储量为金35吨、铜55万吨、铅270万吨、锌445万吨、锡73万吨、钨10.11万吨、钼13万吨.其中锡占目前内蒙古自治区全部保有储量的93.41%，银、钨超过50%，铅超过40%，锌、钼均超过25%.赤峰市无疑是内蒙古自治区有色金属资源最为丰富的地区.

由于目前整体勘探水平还较低，据中科院、地科院、内蒙地勘局的地质专家预测，赤峰市主要金属矿产的远景储量为：金150吨、铜160万吨、铅700万吨、锌1300万吨、锡180万吨、钼180万吨、钨20万吨.按现行市场价格计算，潜在价值达1.5万亿元.

丰富的有色金属矿产资源，为赤峰市做大做强有色金属产业奠定了基础.2007年，赤峰市全面实施有色金属“6835工程”，即：有色金属采选能力达到6万吨／日，冶炼能力达到80万吨／年，冶炼深加工就地转化能力超过30%，年销售收入达到500亿元.2008年，赤峰市332.1亿元工业增加值的54.5%是由有色金属行业创造的.目前，全市有色金属矿山91家，有色金属矿产采选能力已达到65000吨/日，其中铅锌40000吨/日、铜2500吨/日、锡800吨/日、钼20000吨/日.依托丰富的煤炭、电力资源，铜、铅、锌冶炼行业在赤峰发展迅速，已经初具规模，大型的锡、钼冶炼基地也在规划之中.目前已经形成年产电解锌11万吨、电解铜17万吨、电解铅10万吨、精锡5000吨的产能.即将具备34万吨的粗铜冶炼能力.有色金属已经成为赤峰市经济发展的第一支柱产业.也是赤峰地区金融行业应该重点关注的行业客户.

2 赤峰地区有色金属行业的投资主体构成

丰富的资源，吸引了众多的投资者来赤峰收购矿山、投资办厂或进行风险探矿，特别是2005年以后，资源整合的趋势十分明显.除规模以下民营小矿外，按资本性质划分,大致可以分为四类：

第一类是国内有色金属行业的大型国有集团公司，其中包括：中国有色金属建设股份有限公司、铜陵有色金属控股集团公司、云南铜业股份有限公司、中国中钢集团公司、山东黄金集团股份有限公司、湖南有色金属控股集团有限公司等.上述企业均为国内有色金属行业的“巨头”，大多位居中国工业企业500强之列.行业经验丰富、资金人才技术实力雄厚、生产销售网络健全、开发建设规范有序.但由于进驻较晚，又适逢2008年末到2009年的有色金属行业低谷，因此并没有产生明显的效益.从目前情况看，各“巨头”在赤峰的并购动作远没有结束，而是刚刚开始，随着风险探矿工作的深入，将有更大规模的有色金属投资热潮到来.

第二类是地质勘探系统单位.这类单位在不改变事业单位性质的情况下，利用手中掌握的地质勘探资源，采用多种所有制形式，在不长的时间内建立了多家采选企业，迅速积累了大量财富.这类企业资源状况比较突出，但是股权关系和法人治理结构往往比较复杂.

第三类是国内具有雄厚资金实力的民营资本.受到低廉资源价格和丰厚回报的吸引，国内众多有实力的的民营资本投资有色金属行业.这类公司情况不尽相同，但依靠雄厚的资金实力和与地方政府良好的关系，控制资源的力度和能力比较可观.但国家目前对于民营资本购买某些重要基础资源还存在较多限制.

第四类是地方政府控股的、国有资本占主导地位的股份制企业.资源情况优良，同时引进了较为完善的公司制法人治理结构，经营业绩也比较突出.

3 国内有色金属行业的主要趋势及政策导向

3.1 有色金属是资源、能源、技术、资金密集型产业，对于资源和能源的依赖程度高，环境破坏压力大，技术水平决定了对于资源的利用程度，也决定了一个企业效益水平的高低.

3.2 由于技术进步和产能的大幅度增长，冶炼环节的利润率明显降低，有色金属行业利润向矿产资源开发等产业上游环节集中趋势明显.

3.3 产业结构亟待优化.总体来说，我国的有色金属资源总量不足，主要品种的采选能力和冶炼能力明显不成正比，冶炼行业重复建设现象严重，产能过剩明显.资源的对外依存度继续上升，产业发展风险加大.

3.4 政策约束力逐渐增强.目前有色金属行业的政策取向以满足国内需求作为主线，通过日趋严格的财政、金融、环保政策和鼓励进口、限制出口的进出口贸易政策，鼓励资源整合、发展循环经济、淘汰落后产能、控制产能盲目扩张，实现矿产资源的有效配置，打造有竞争力的企业集团.

4 赤峰地区有色金属行业客户的授信及风险控制

赤峰地区的有色金属行业客户按照国标分类标准可以分为采矿业中的有色金属矿采选业和制造业中的有色金属冶炼及压延加工业.不同行业不同类型的客户，在授信方案的设计上也存在不同的特点：

（1）在项目选择上，各金融机构均比较重视营销大型国有企业集团投资的项目.但此类项目营销难度越来越大，且对产品价格要求过高.

（2）在行业的选择上，对于冶炼行业客户，由于近年来产能膨胀过快，多数品种存在产能明显过剩，利润空间逐步降低，因此金融部门应提高准入门槛，选择具备成本优势、技术先进、环保达标、能耗较低的客户作为授信对象.并针对其流动资金需求量大，对现金流动性要求较高的特点，重点开展国内及国际贸易融资类业务，比如银行承兑汇票、进口信用证开证等.

（3）对于采选行业客户，由于行业利润向资源开发环节转移的趋势明显，该类客户手中均握有一定的资源，因此发展前景较好，授信门槛可以适当降低，业务品种也可以较为丰富.与冶炼行业明显不同，该类客户在资金需求方面侧重于固定资产投资，流动资金方面的需求相对较低.由于近期价格振荡明显，市场观望情绪浓厚，部分企业存货大幅度增加，对流动资金的需求增大.一旦价格上升较快，资金紧张状况将得到快速缓解.

由于采选行业的主要成本为电力、柴油、炸药、选矿药剂和人力成本，多为价格比较稳定的商品，因此成本水平也相对稳定.决定企业效益好坏的关键因素是资源赋存条件，具体讲就是可开采储量、矿脉质量、品位以及开采和选矿的难易程度.

赤峰的有色金属行业虽然正处于一个快速发展期，但不可避免的在发展也会遇到一定的问题，有些问题需要金融部门引起足够的重视，才能有效避免信用风险：

（1）对于有色金属采选企业来说，大多地处深山，远离城镇，其土地、房产以及设备的价值全部建立在矿产资源的基础上，因此采矿权是其最为重要的资源，没有采矿权，其余资产往往“一文不值”.将采矿权进行抵押，也最容易发挥保证方式对于借款人的“威慑”作用.但是，我国现有的法律法规对于采矿权抵押尚没有清晰明确的规定，采矿权转让仍然存在诸多限制性条款，有权部门对于抵押登记也没有明确统一的操作规程.因此，采矿权抵押存在的的政策和法律风险不容忽视.

（2）有色金属不管是采选业还是冶炼业，均属于高耗能、高污染行业，对于环境的破坏压力极大.我们公司业务人员经常能够看到，一座矿山的开发、一个冶炼厂的投产，往往意味着一片草原、一座青山的消失；一座尾矿库的建立，往往伴随而来的是当地地下水的污染.因此国家对于有色金属行业发展的环保控制力度也在不断加强.因此，许多企业存在环保不达标、审批手续不全、审批部门超授权审批等现象，因此给授信带来较大的潜在风险.我们如果跳出各自的经营业绩，从另一个方面讲，环保也是金融企业不可推卸的社会责任.

（3）目前，有色金属采选行业客户投资主体和股权关系日趋复杂，民营资本占比不断提高，其中较多客户在多地从事风险探矿投资.因此，银行要严格监控信贷资金的使用，避免过渡授信，防止信贷资金流向高风险的探矿领域.

（4）有色金属采选行业以资源的赋存作为基础，资源价格的高启，随之而来的是市场的混乱.采矿权证和探矿权证造假，已经是非常低级的手段.毋庸讳言，地质勘探部门出具虚假勘探报告，所谓的专家出具虚假评审意见的情况已经是客观存在.因此我们一定要在贷款投放前，做好充分调查，必要时要聘请行外专家.

（5）采选项目建成后如果生产规模没有大的增长，一般不需要追加投资，资源的枯竭就意味着一个企业寿命的终结.因此，企业股东往往热衷于分红，不考虑企业增加积累，银行要科学把握退出时机，防止贷款期资源枯竭的风险.

（6）关注集团客户的关联交易风险，目前赤峰有色行业的客户多为全国性或地方性企业集团的子公司，银行对于贷款人关联交易风险的管控一直是贷款管理的难点.

〔1〕2008中国行业年度报告系列之有色金属.中国经济信息网，年度报告.

F830.56

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1673-260X（2010）01-0061-02