中小企业融资难的成因和对策

南京工业大学经济管理学院 徐慧

中小企业融资难的成因和对策

南京工业大学经济管理学院 徐慧

中小企业是促进国民经济飞速增长的重要力量，但融资问题一直是制约其发展的巨大“瓶颈”。本文就中小企业的融资现状，探析中小企业融资难的原因，并提出构建良好融资环境的具体途径。

中小企业 融资 原因 对策

1 中小企业融资的现状

在我国，占公司总数99%的中小企业，是我国社会主义市场经济当中最具生机和活力的群体，提供了众多的劳动岗位，创造了巨大的社会财富，是促进国民经济发展的重要力量。但中小型企业也存在许多问题，如规模小、资金短缺、融资困难等，尤其是在世界金融危机到来后，融资问题日益突显，导致中小企业很多技术含量高、市场前景好的产品无法顺利实现市场化，严重制约了中小企业的发展。

近年来，随着一系列支持中小企业产品结构调整和技术改造文件的出台，各大银行支持中小企业信贷政策的制定，从一定程度上缓解了中小企业融资困难的问题。但是，受种种因素的限制，我国中小企业融资仍然存在以下问题：(1)融资渠道有限，主要依靠企业内部积累和民间贷款，而在银行贷款、上市融资、发行企业债券等方面存在明显的边缘化现象；(2)融资结构不合理，严重依赖于内源融资，外源融资所占比例很少；(3)缺乏长期稳定的资金来源，只能依靠短期借款，很难获得长期稳定的贷款；(4)融资社会化支撑体系不完善，银行融资政策更偏向于国有大中型企业。这就造成了我国资本市场的过剩与短缺现象并存，一方面是金融机构和投资公司有大量的剩余资金没有借贷出去，另一方面是中小企业由于无法获得贷款而存在严重的资金短缺现象。

2 中小企业融资难的原因

中小企业融资困难主要是本身规模较小、内部管理不完善等原因造成的。另外，政府支持不足、银行“惜贷”、担保机构发展不平衡等也是不可忽视的外部原因。

2.1 企业内部原因

(1)企业规模小，自有资金不足

中小企业成立时的资金大多来自于企业主的自身积累或是亲戚、朋友等的借款，数量相当有限。另外，由于中小企业一般成立时间短、规模较小、底子薄弱、企业固有资本偏少，导致企业抵御风险的能力普遍较差，企业内源融资渠道不畅(职工的集资视为违法)，留存收益不足，自我积累意识差和固定资产的折旧计提意识淡薄。

(2)内部管理混乱，导致银企信息不对称

我国相当一部分中小企业管理带有浓厚的人缘色彩，一些关键岗位都由自己的亲属担任。企业内部管理不规范，缺乏健全的财务制度，导致企业与银行之间的信息不对称。有些中小企业为实现融资目的，弄虚作假，加大了银行获取企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力等相关信息的难度。为了降低贷款违约率，银行进一步紧缩了对中小企业的贷款。

(3)缺乏足够的抵押品或担保品

中小企业固定资产少，资产变化快，无形资产难以量化，厂房设备不足以抵押，很难提供满足银行贷款要求的抵押物或担保机构要求的反担保物。但是，抵押物或是担保物是企业获得贷款的必备要素，这就导致了银行对中小型企业贷款的从严控制。

(4)信用观念淡薄，信用意识差

我国中小企业普遍存在信用意识淡薄、财务信息虚假、财务管理水平低、报表账册不全、一厂多套报表的现象，企业信用等级普遍不高，更有一些中小企业存在偷税、漏税现象，使得信用度大大降低。这样，大量的信用贷款也就很难投入其中，不利于中小企业的融资。

2.2 企业外部原因

(1)政府扶持力度不够

我国中小企业的管理机构既重叠又分散，缺少专一性和权威性，且职能多有交叉、重复，很容易产生政出多门和权责不清的现象。国家的经济政策是影响中小企业发展的重要因素之一，虽然我国政府已出台了一系列扶持政策，如中小企业创新基金等，但审批门槛高、手续繁琐、等待周期长等原因使很多中小企业望而却步。

(2)商业银行“惜贷”

中小企业自身规模较小，信誉等级普遍不高，银企之间的信息又严重不对称，增加了银行的信息搜集成本，银行业的高度垄断也是造成中小企业贷款难的原因之一。虽然为了降低此次危机对我国经济的影响，中央政府将经济政策调整为适度从宽，但是在贷款审批过程中，对国有大中型企业和中小企业银行投入的人力、物力大致相同，而中小企业贷款数量较少，使得为中小企业提供贷款的单位成本及风险远高于为大企业提供贷款，所以商业银行贷款仍倾向于贷给国有大中型企业。

(3)信用担保机制不完善

中小企业融资具有频率高、时效性强、单次融资规模小等特点。成立信用担保机构，本质上来说是为了改善中小企业缺乏抵押物担保而造成的贷款难现象，但在实际中，其效果并不令人满意，主要的原因有三点：一是担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司；二是担保公司过高的收费标准使得中小企业望而却步；三是担保公司承担过低的风险责任使银行不愿与其发生交易。

3 优化中小企业融资的对策

3.1 加强素质建设，提高自身融资实力

首先，中小企业应该注重自身核心竞争能力的培养。核心竞争能力具有独特性和延展性，很难被竞争对手模仿或创造，能为企业带来长久的盈利能力；其次，对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的中小企业，应健全内部管理制度，规范生产经营运作，塑造良好形象，加强信息交流和商务沟通，积极与国内外的风险投资机构联系；最后，不断提高社会信誉，增强自我约束意识，做到账本真实、会计信息可靠，提高自身的信用程度，从根本上增强银行贷款的信心。

3.2 转变政府职能，构建政府支持系统

解决中小企业融资难题离不开政府的支持。一个比较完善的政府支持中小企业发展的系统应该包括：组织支持系统、法律保障系统、财政支持系统、信息服务系统[5]。首先，我国政府应制定相关法律，对中小企业的企业性质、组织机构、国家扶持范围、利益保护等进一步明确，并强调有关风险投资、融资担保等方面的政策，从政策环境上改变中小企业融资难的现状；其次，健全政府财政的支持，设立专项基金帮助中小企业发展，对发展良好的科技型中小企业提供税收优惠、低息贷款等，缓解其资金压力；最后，可以把一部分的政府采购分配给中小企业，帮助其科技成果的实现。

3.3 充分利用中小金融机构

与大型商业银行的经营取向不同，中小银行有利于为中小企业提供融资服务。这除了它们资金少、无力为大企业融资的原因外，主要是因为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。因此，中小商业银行要准确把握“立足地方、服务中小”的市场定位，把支持中小企业发展作为工作重点，充分发挥优势，为降低中小企业融资门槛创造良好环境。中小企业要充分利用中小金融机构，建立良好的银企关系，努力拓宽中小企业融资渠道。

3.4 健全中小企业信用担保机制

我国中小企业数量众多且行业涉及面广，贷款需求各异，政策性担保不能从根本上满足中小企业贷款需要。受企业规模和信用等级限制，我国中小企业很难依靠自身实力获得银行贷款。但是，若多个中小企业共同出资，通过股份制建立企业互助担保机构，以担保机构的资产和信用向银行贷款，能在一定程度上使其实力与银行趋于平衡。

3.5 建立中小企业联盟网络，发挥联盟效应

中小企业联盟网络是企业战略联盟的一种，在实现融资目标时，我们可以把联盟网络内企业之间的关系看成是一种长期而稳定的组织内部关系。

在建立联盟前，每一企业必会对其他企业实力进行仔细考察，建立联盟后各个企业为实现共同目标通力合作。中小企业建立联盟具有以下优势：(1)联盟内企业拥有共同的目标，为实现目标，更有互助的意愿；(2)联盟内企业彼此了解程度较高，信息相对对称，使担保更为安全；(3)在联盟内，企业之间的关系更稳定，虽然仍然存在竞争，但也是合作中的竞争，所以能显著提高所贷资金的利用率；(4)若存在企业恶意欠款，联盟组织会要求该企业退出联盟，这对贷款企业的声誉造成很恶劣的影响，因此，联盟网络能明显减少“机会主义”的风险。

[1] 林杰,李兵宽.战略联盟组织中小企业融资渠道[J].中国乡镇企业会计,2009,(1).

[2] 陈清.科技型中小企业融资困难的原因及对策[J].中小企业,2008,(1).

[3] 黄炳恭.浅谈我国中小企业融资难的成因及对策[J].经济师,2008,(11).

[4] 曹洋,云涛,陈士俊.科技中介服务业与中小科技企业的协同互动及其启示[J].科技管理研究,2007,(11).

[5] 林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001,(1).

F272

A

1005-5800(2010)11(c)-116-02

徐慧(1986-)，女，江苏无锡人，南京工业大学经济管理学院研究生，主要从事企业管理研究。