希腊悲剧启示录

何 婧

2009年，欧盟27国中，有20国都存在赤字超标。最先崩溃的希腊，与紧接着出现国家债务危机的葡萄牙、爱尔兰、西班牙一道获得了西方媒体颁发的新封号：“欧猪四国”(四国国名首字母排列为“PIGS”)。比利时、意大利也从今年3月开始，被怀疑在主权信用上存在尚未爆。

发的危机

2010年2月8日，曼哈顿上东区公园大道的一处豪宅里举行了一次“集思晚餐会”，来自索罗斯、保尔森等基金公司的代表经过24轮讨论，形成了对冲基金能从欧元下跌中获利的共识，其后一周内，6万份做空欧元的期货合同完成，这是自1999年此类合约的最高纪录。

投机者欢庆胜利的时候，希腊人正在遭遇前所未有的危机。

从2009年底至今，希腊国内各行各业的职工、新闻机构和公务员组成罢工联军，让罢工运动“盛况空前”：2009年12月的农民封路、市民游行，2010年初升级为行业性、全国性罢工；2月10日受罢工影响，希腊国内航班航线关停，国营铁路中断9小时之久。被堵在火车站的雅典市民米切斯诺懊恼地说：“希望罢工时间别太长，去年我们经历太多类似事件了。”

他的希望落空了，从2月中旬开始，众多学校、医院和政府部门关闭或进^紧急状态。3月11日，雅典的示威游行中，燃烧弹加石块VS高压水枪和防爆武器，珠宝店、银行、戏院隐在黑烟和火焰中。3月16日公共电力公司全员罢工，12家电站暂时关闭，靠紧急从塞尔维亚、保加利亚进口的4.5亿瓦电力，希腊才不至于一夜回到蜡烛油灯的时代。

2010年春节恰逢情人节，狂欢的彩车被塑成希腊总理手捧大把钞票的模样，急得一头包的希腊社会党政府恐怕真是需要这些钱，他们的国家眼看就要破产了。

希腊领军“欧猪四国”

2009年10月，希腊政府突然宣布：“2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12.7％和11.3％”，远超欧盟《马斯特里赫特条约》规定的3％和60％的上限，须在2010年内紧急筹措540亿欧元资金，否则将破产。国际三大信用评级机构惠誉、标准普尔和穆迪均毫不客气地将希腊的主权信用评级调低至相当于“均叛股”的层次。

为应急。2010年政府将关停转制一些政府机构，公务员工资削减10‰通过大幅度提高税率、将退休年龄延至63岁、冻结2010年的养老金来增加政府收入。2010年3月3日下午，总值48亿欧元的一揽子紧缩方案公布，力求年内减少赤字4个百分点。

执政党自然知道紧缩的财政政策可能的后果，但身处特殊时刻，能够采取的每种方案都会造成不同程度伤害，如此选择是迫不得已。希腊总理帕潘德里欧2月2日晚发表电视讲话，言辞恳切地呼吁国民：“为了我们的国家，为了我们的孩子，我们需要保护好我们的经济，正如我们保护好我们的家园，保护好我们的家庭一样。这是我们每个人的责任。”之后愈演愈烈的群众运动表明，希腊人并没有被感化，他们愤怒自己的财产被用于填补从没听说过的国家债务，又无比困惑希腊怎么就突然濒临破产边缘。

这种疑惑和愤怒，很快就将被更多欧洲人体会到。2009年，欧盟27国中，有20国都存在赤字超标(即超过GDP的3％)，紧跟希腊之后爱尔兰赤字占GDP比例为10.75％，西班牙也超10％。最先崩溃的希腊，与紧接着出现国家债务危机的葡萄牙、爱尔兰、西班牙一道获得了西方媒体颁发的新封号：“欧猪四国”(四国国名首字母排列为“PIGS”)。比利时、意大利也从今年3月开始，被怀疑在主权信用上存在尚未爆发的危机。

对于是否应该掏自己腰包为希腊及更多“兄弟”国家埋单这个问题的争论，激起欧元区状况稍好的国家(尤其是德国)民众的普遍反感。但病灶源于希腊的债务危机，沿着“欧元”这条生命线，已经成为欧洲通病，不管情愿与否，希腊必须挽救。这一切重创了正在筹划与美元抗衡的欧元，更打乱了欧元区从经济危机中恢复的原定计划。

但有一点很快得到了证实，那就是希腊领军的“欧猪四国”并不是遭遇飞来横祸，从国际上各机构展开的调查上看，危机深重是错误与谎言累加的结果。

饮鸩止渴

今年1月12日，负责监管的欧洲统计局表示，希腊统计局2009年10月提交数据时上报说受到了“政治干涉”，当时为守住欧盟的3％标准线，希腊政府作假少报财政数字。德国《明镜》周刊随后揭出：希腊曾将军事开支及数十亿医疗债务故意安排在资产负债表之外。

但这还不足以掩盖债务超标，面对打开的债务缺口，希腊政府再次想到了金融界的朋友们。《纽约时报》2月14日报道说，过去10年间，希腊政府一直与高盛为首的华尔街投资银行保持密切联系，多次通过使用名为“外汇掉期交易”(CCS)和“信用违约互换”(CDS)的金融衍生品来粉饰真实的财政状况。

随着美国政府对高盛的调查逐步深入，更惊人的隐情浮出水面：事实上，高盛正是使用这些产品在2002年秘密为希腊筹措了10亿美元贷款，才让希腊的财政达标，把财政问题四伏的希腊送进了欧盟的大门。

外汇掉期原本是政府融资的正常方式之一，政府可以在金融机构的帮助下将某种货币下的债务换成其他货币发行，而在未来某到期日转换回原来的货币债务。这样一来，当年的负债就被转移到未来某个约定时间点上才浮现出来，从而不需计入当年的财政数据。但2001年高盛给希腊政府提供的调期业务却是以虚构的交换汇率设计出的特殊方式，比正常情况下融资更快更多风险自然更大，这一招抓住了当年欧盟法规上的漏洞，从而“合法”地将希腊的债务问题“解决”了。有消息称，为此高盛获得了高达3亿的酬劳。

但这还只是踏进恶性螺旋的第一步。正如希腊前经济部长马诺斯(Manos)所说，2001年加入欧元区之日，正是问题出现之时。

入盟，不仅仅统一货币，还很大程度上让不同经济发展水平的国家，开始向往享受同样的生活方式。最初加入欧元区的几年，希腊人开始在乐观的经济形势下，放开手脚购置房产新车，熟悉和爱上了信用卡。2004年奥运会的世纪回归，近90亿欧元的投入在当时就引起了因奥运将拖垮希腊的担忧，果然从2004年希腊开始直线下滑。已经产生的路径依赖，让希腊一次又一次地回到与华尔街金融巨头的谈判桌上。习惯高福利、高收入的希腊人对政府试图用紧缩政策消解债务的尝试，一律报以同种反应——罢工!

不仅希腊，当年高盛研发出这些金融产品之后，地中海国家争相购买，从而在各国累积起了能导致而今全欧洲危机的债务。欧盟内部稀松的监管，让隐患潜伏更容易。2010早春这场必然来临的灾难，只因为背后交易不透明，才让人感觉措手不及，所以最初希腊争取来自周边国家和IMF援助的努力屡屡碰壁。

希腊财政部长乔治·帕帕康斯坦季努

从上任后每天睡眠不到四小时，他是2009年10月政府最初承认债务危机时临危受命搬进财长办公室的，而这间办公室他在2月份的整个第二周都没能进去，因为示威者包围了政府大楼。这位48岁的伦敦政治经济学院经济学博士，曾经在OECD(国际经济合作组织)工作10年，其后还出任过希腊驻欧盟经济政策委员会代表，可此时此刻私交并不能换来实质援助。

按照《马斯特里赫特条约》，成员国不得援助预算出现问题的国家。所以直到欧元区将被拖垮的前景浮现，3月16日各国才勉强商议出一个能绕开《马约》的援助计划，有望以高利率借款给希腊。各国态度暧昧，援助方案迟迟不见，让希腊决心自救，祭出紧缩财政政策，直面此起彼伏的国内罢工，在国内外双重压力下度过了艰难的150天。

刚刚过去的3月12日，81岁高龄的总统帕普利亚斯在议会大厅宣誓连任，头发和眉毛都白了的老人在神职人员身边缓缓地讲到：“未来任重道远，我希望希腊人民能够坚强面对。”总理帕潘德里欧皱着眉站在他背后，相信也在祈祷能获得上帝多一点庇佑和来自希腊人民的多一点支持。

反思与阴谋论

当欧洲全被牵连，人们渐渐意识到希腊是最弱一环却不是祸首，反思铺天盖地，最先被揪出的批判的，竟然是欧盟本身。

一直以来世界都在怀疑野心勃勃的欧盟有多强的自我管理能力，藉藉无名的比利时首相范龙佩一阵喧嚣过后被推上了欧盟首脑宝座，已经某种程度上回答了这个疑问。

欧盟原本设有统计局负责监控各国财政，但单靠一个新设机构就想让27个国家的财政部诚实守法不作假账，实在想得太简单。希腊等国的违规行为持续10年终酿大祸，欧盟本身的过快扩张和糟糕管理，难辞其咎。如少数国家那般呵斥勒令希腊等“不合格”国家退出欧元区，而不是系统地对机制和运作上存在的深层问题进行检讨，既不能解决现时困难，也无法消除欧盟未来真正的危险。

德意志银行首席经济学家提出建立EMF(欧洲货币基金组织)，看上去很美，做起来很难。3月17日，华盛顿卡托研究所的(Cato Institute)高级研究员杰盖蒂希戈·卡莱(Jagadeesh Gokhale)在《福布斯》的专栏，指EMF只会进一步破坏欧盟原本就脆弱的稳定性。两天后，诺贝尔奖得主斯蒂格利茨在北京清华大学就“经济危机给经济理论与政策带来的教训”作演讲，在回答如何看待EMF设想时他说：“没有哪个国家会故意去做损害国家利益的事，而投资银行也有很多利益需要协调”，“欧盟遭遇危机的原因，是因为在发展中每每遭遇困难便不断地选择放弃原本的货币机制、信用机制、汇兑机制等制度规范，而EMF并不是一个必然选择。”

在欧盟管理之外，对投机的批评排第二。欧盟多次会议之后已准备彻底禁止投机性的信贷违约掉期交易，同时将做空欧元导致希腊危机放大到西方世界的国际投机者当作重点防范和打击的对象，代表人物当属在危机中不断唱衰欧元的索罗斯。

当事一方的希腊财政部长在3月9日也公开表示，希腊的财政危机应归咎于外部投机行为，而不是高盛集团与希腊进行的掉期交易。美国对高盛进行了调查，目前并无确凿证据表示曾存在违法行为，可这个结论并不意味着高盛清白无辜。

就在希腊危机开始的时候，一本名为《干掉一切对手》的书受到追捧。书中声情并茂的记叙了作为“隐权力机构”的高盛如何潜伏在全球的各个角落，通过精心策划在世界范围内翻云覆雨。这无疑是种阴谋论调。但成立于1869年的高盛集团，从一间地下室、一个雇员的小门面，发展成华尔街上屹立不倒、最有权势的投资银行，对于高盛，无人敢说彻底了解。

但细心观察就发现，希腊逐步深陷债务危机的全程，高盛确实一直都在：8年前推销货币掉期等业务的是高盛；看好欧元区经济的也是高盛；可8年后最先跳出来说希腊债务问题深重而导致危机的南非标准银行，躲在该银行大股东背后的最大投资者，正是高盛，而被它选中留给欧洲去调查和指责的这个居中的大股东，是中国工商银行。

在静观希腊危机始末的同时，高盛这个曾经制造和戳破过无数国家经济泡沫、控制难以估量财富的最古老的投资银行，已收购了中国的雨润集团和双汇火腿肠，前不久还买下几十个养猪场。可能未来下馆子，点道回锅肉都要考虑考虑，因为那时谁给中国猪肉定价还真说不好。

斯蒂格利茨笑称自己为“不确定的阴谋论者”，你呢?