东盟与中日韩金融一体化及经济复苏面临的挑战

普罗巴那丹·孙德拉姆

（东南亚国家联盟，雅加达 14340）

中国是带领世界走出经济衰退的动力，中国对于世界经济恢复起到了重要作用。走出经济低谷并不容易，因为现在全球经济联系非常紧密。目前欧元区有一些债务问题，还有新的问题在出现。在新兴的市场上，我们面临的重要课题，就是金融部门的改革必须更加有效地进行。众所周知，全球金融市场的失败是造成危机的主要因素之一，因此必须谨慎地检讨失败的原因，采取准确到位的措施，其中当然包括金融改革。

在这个大背景之下，我们主要探讨三个问题：一是金融改革对亚洲金融稳定的意义；二是金融改革对东盟与中日韩（10+3）的影响；三是东盟与中日韩经济恢复面临的挑战。

一、金融改革对亚洲金融稳定的意义

后经济危机时代，亚洲需要重建金融市场。从2009年开始，我们先后提出一些关于恢复金融秩序的建议。在今天这个世界，很多因素都不确定，我们面临的最大挑战就是怎样确保不会重蹈覆辙。我认为，在后危机时代，金融部门应该不断完善，不能再回到以前的模式之中。过去10年我们这一区域非常幸运，进行了一些重要改革，所以2009年在应对危机方面做得比较好。

亚洲的银行和公司有充足的资本，有比较健全的金融管理制度，尤其是中国的商业银行。中国是亚洲第一个实施《新巴塞尔资本协议》的国家，所有银行的资本充足率都达到了8%的最低标准。即便是在危机之下，东盟国家与中、日、韩的银行等金融机构都在很好地工作，因此亚洲地区的银行风险相对较小，受危机的影响不太大。但是，对于亚洲来说，还是要参与全球的金融改革，因为金融改革是在世界舞台上进行的，它对各个区域都会有影响。由于金融的全球化，我们必须促进革新，金融业的革新有赖于整个国际金融环境的稳定。

第一，要加强对金融业的监管。因为任何一点点小问题都会对世界经济产生重要影响，我们要更加明智地进行监管。目前正在进行各种各样的探索，如向整个金融业征税，把宏观监管和对于个体的微观监管结合起来等等。监管要有一些界限，这一界限对所有金融监管机构是非常重要的。第二，要有一些具体的解决方案。对于银行及其他金融机构的资产负债等都要有具体的解决方案，以有效地控制风险。同时，要减少道德风险，提高银行业的信誉，使金融市场的纪律更加严明。

亚洲虽然不是金融危机的中心，但与全球的金融联系更加紧密，与全球经济危机也有相似的薄弱之处，所以对亚洲金融业来说，我们要建立一个持续监管的系统，这对各方都有利。对于新兴的亚洲市场，我们应当利用全球金融市场改革的机遇有所作为，如加强风险评估，进一步提高监管能力等，都是后金融危机时期所要做的重要工作。

面对当前的金融危机，要恢复可持续发展的信心，一个良好的强有力的稳健的金融市场是必不可少的。良好的金融秩序能够使我们保持更好的稳健性，可以利用自身很高的储蓄率支持国内经济发展，促进消费。发展金融市场对于国内经济发展至关重要，而且也会带来更多的金融投资机会，如果还有健全的制度和有力的监管，有更多的存储工具，家庭收入增长也会推动消费增长。

二、东盟与中日韩金融一体化及对经济发展的影响

整个危机过后，金融市场将会更多地整合在一起。在经济和金融全球化的背景之下，我们要对外部冲击加以管理。有人说这次危机就是由于金融一体化导致的，这种说法虽有一定道理，但是我认为，来自不同地方的冲击是不可能完全避免的。因为金融一体化是一个正常的过程，出现金融危机的主要原因是监管存在很大问题，出现了很多漏洞，而不是金融一体化本身导致的。实际上，金融一体化是非常重要的，它能够帮助我们在危机之后实现经济恢复，我们可以利用更多的储蓄推动投资金融一体化，更好地实现多元化。

我相信，东南亚各国，还有中国、日本、韩国也已经认识到金融一体化的重要性，特别是投资者在金融危机中也注意到了这一点，这有助于我们建立信心。东盟清迈会议也推出了一些举措以推进金融一体化。在亚洲债券市场，我们设立一个由亚洲国家推动的7亿美元的基金，目前操作层面上的细节正在讨论之中。未来东盟与中日韩金融一体化，能够促进整个区域的经济一体化和经济复苏，可以降低未来金融危机发生的可能性。

金融领域的发展主要有两个原因，一是良好的金融市场能够促进资本流动，减少经济波动；二是更好的资本流动能够吸引更多的资金，能够使投资人获得信心，而且也有利于金融市场一体化。金融一体化是金融领域发展的催化剂，能够发展金融中介公司，使金融机构能够采用国际最佳实践和国际标准。

当然，我们要了解金融市场和经济发展本身的规律对于本区域的挑战，确保金融行业对经济发展作出重大贡献。

首先，亚洲要参与到全球重新平衡的努力之中，有些国家有很多外汇盈余，必须对国内需求与外部投资和出口进行平衡，才能确保整个区域经济持续发展。其次，要培育更好的金融中介公司。在中国，比如政府采取一些促进消费的措施，那么金融中介机构就可以为此尽自己的一份力量。目前中国的消费者占12.4%，通过银行贷款也可以有效地推动消费。再比如小额贷款，中国银行业监督管理委员会在2009年也发布了新规定，允许成立非金融型的小额贷款机构，它可以帮助我们防止出现经济波动。政策的制定者必须认识到金融市场及金融系统的风险性，为此全球的金融监管必须要进一步扩大和加强。我们可以通过合作分享金融领域的最佳实践。第三，要加强政策监管和政策协调，这也是我们中期经济发展的战略组成部分。在不同的国家进行信息分享，能够为各个国家就防范经济风险和金融风险提出建议，有利于防止未来出现经济危机。第四，我们将在2011年初成立一个金融监管机构。这应该是一个正确的方向，有利于实现东盟各国对稳健政策的承诺。

要促进东盟与中日韩经济合作、经济复苏和经济增长，必须要进行金融改革，包括对金融市场、金融机制及金融体系的改革，这样才有利于解决许多跨边境的问题。中国在推动创新的发展和效率的提高，这就意味着在教育和技术进步等方面要进行大规模的投入。从区域的层面上来看，那就意味着更多情况下更加自由的金融市场和自由的贸易体制，东盟也将在2015年以后实现经济一体化。

三、东盟与中日韩经济复苏面临的三个重大挑战

在东南亚，在中国、日本和韩国，要实现危机后的复苏，首先我们要对金融改革作出承诺，对监管体制进行改革。其次，要把重点放在其他的金融监管方面，特别是在企业法人治理方面要进行调整。我们需要有一个强健的金融体系和强大的金融市场（其中包括金融中介机构），需要提高金融市场的效率，需要投入更多的精力确保经济的发展。第三，亚洲作为一个整体在危机后面临新的机遇。我们看到，全球金融体系都在重新变革，重新建设，我们要具有一定的灵活性，特别是成立一个新的金融监管机构。通过亚洲金融危机和全球金融危机，我们得到很多教训，寻求经济稳定发展，应当是我们的工作重点。