上市公司会计信息披露现状分析

刘　莉

在我国资本市场十多年来快速发展过程中,人们对上市公司会计信息披露的关注程序与日俱增,并对会计信息质量提出来了越来越高的要求,随着一些上市公司舞弊案的查处与披露,会计信息失真已成为我国社会经济发展、尤其是我国证券市场发展的一大隐患和无法回避的焦点之一。

一、上市公司会计信息披露的目的

(一)使信息使用者能平等地获得会计信息,维护证券市场秩序。只有建立规范的财务会计报告编制监督机制,全面完整地反映社会资源的占用和配置情况,才能使证券市场在良好的秩序下运营。规范的信息披露可以保护投资者的合法权益和社会公众的其他利益,使他们在做出投资决策时,能平等地获得其必要的相关信息,防止少数人通过非正常渠道取得垄断信息而牟取不正当的利益。

(二)落实公司经营管理责任。上市公司披露的会计信息,一方面能提供在经济决策中有助于外部使用者关于经营单位的财务状况,经营业绩等数量化信息;另一方面向管理当局公司公正、全面评价公司的经营业绩。切实保护公司资源安全无损,得到充分有效利用,为股东和社会带来最大利益。

二、上市公司会计信息披露的原则

(一)可靠性和及时性原则。上市公司会计信息披露无论采用何种形式,在何时何地都应保证其信息的真实、准确和完整。使投资者不仅能将过去的预测与目前的公司实绩相对照,分析差异,而且可以帮助投资者通过对公司未来的理性判断,做出合理的选择。上市公司就应披露的会计信息要按规定的时间及时披露,不准随意拖延,保证投资者及时获得会计信息。

(二)充分披露和重要性原则。要求上市公司会计信息披露使投资者能够全面了解公司的财务状况、重大经营事项的收入和财务成果;并要有针对性地对公司的过去业绩,未来发展趋势,对公司经营业绩有较大影响,资产、负债引起重大变动的经营事项,尤其是可能对公司股票的市价产生较大影响的事项做重点披露。

三、上市公司会计信息披露中存在的问题

随着证券监管的强化和注册会计师事业的发展,信息披露制度的不断完善,上市公司会计信息披露工作不断规范,会计信息披露的质量也稳步上升,但仍有一些上市公司采取非法管理手段或违规行为,甚至直接进行会计造假,对其财务会计报告等会计信息进行粉饰,人为降低会计信息质量,给我国证券市场发展造成一定负面影响。

(一)会计信息披露的不真实。有些上市公司管理当局,不坚持实事求是的原则,不顾诚信,不披露详细、真实的会计信息,采取低估损失、高估收益、转移利润、逃避纳税等违规的会计处理办法,提供带有明显误导性的财务会计报告,粉饰企业的经营业绩,欺骗中介机构和投资者。如近年来证监会查处公布的“银广夏”等上市公司信息披露违规事件,其性质恶劣,暴露了我国证券市场发展初期会计信息失真的严重问题。

(二)会计信息披露的不充分。不少上市公司对有的公司的会计信息过量披露,对有的公司的会计信息披露不够充分。主要表现为:对关联企业之间的交易信息披露不充分;企业偿债能力的揭示不够充分;很多企业存在大量应收账款情况,却不对应收账款的构成进行分析,或者对企业的对外担保情况或有负债的具体内容进行隐瞒等;对资金投放去向和利润构成的信息披露不够充分;借保护商业秘密为由,隐瞒对企业不利的会计信息,尤其是涉嫌违规行为的披露。

(三)会计信息披露的不够公平。证券监管部门一再强调上市公司必须在其指定的新闻媒体上发布信息,然而迄今为止仍有个别上市公司不分时间、场合、地点随意泄露会计信息,有些上市公司的有关重要信息(如业绩分配方案、重大资产重组方案等)尚未公布披露,市场上一部分人已了如指掌,有些上市公司还擅自公布涉及国家经济政策方面的重要信息,助长了股市的投机性,有些上市公司公布的会计信息让投资者无所适从。

四、上市公司会计信息披露不规范成因分析

(一)上市公司利用会计政策、会计制度和会计准则配套不齐全,随意调整会计信息的真实性和完整性。目前,会计准则、制度在具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性。如同一项会计事项处理存在多种选择的会计处理方法,为企业进行会计操纵提供了方便之门,使部分上市公司为了配股、扭亏、保壳、兑现管理人员奖金,平衡实际盈利与预测盈利,参与者二级市场炒作的目的,利用会计准则、制度给予的“活动空间”进行会计操纵,从而使会计信息失去了公平性、真实性。用高估资产、延长递延资产摊销期、提前确认营业收入、变更会计处理方法,以实现虚增利润,或利用高估坏账损失和存货损失、缩短无形资产和递延资产摊销年限、转移实现利润、少交税款等方法隐瞒利润。

(二)证券市场相关制度的相对不完善是上市公司对会计信息披露不规范的外在因素。我国上市公司多数为国有企业改组上市,存在一个资产剥离的问题。即企业在不能整体上市的情况下将原有资产中的一部分剥离出来折合成发起人股。公司在上市前,将剥离出的资产负债假设为一个新的会计实体,且已存在一定的会计期间,然后根据历史资料从原来的会计实体中剥离出“归属”新的会计实体在会计期间的利润,编成虚拟财务会计报表。这给公司上市前的财务包装、虚拟利润提供了机会。并且我国现阶段股票公开发行、上市资本计划额度制,使得要想最大限度地募集资金,必须提高股票发行价格,而股票发行价格高低取决于上市公司上市前盈利水平高低和上市后盈利预测数的大小,因而对于发行股票要上市的公司,围绕提高“利润”就开始大做文章了。

(三)审计监督有效性不强也是造成上市公司对会计信息披露不规范的原因之一。我国外部审计方面存在独立性不强,部分会计师事务所与上市公司共同进行会计操作,部分审计人员业务素质和职业道德水平不一致及不重视舞弊审计责任等问题,有的审计单位为了自身的利益,不坚持审计原则,不公平客观地行使审计准则,使独立审计对会计信息的监证不能发挥其监督规范作用。

(四)上市公司自身存在的问题是会计信息披露不规范的内在原因。上市公司会计信息不仅对公司自身利益产生影响,对其他上市公司、投资者、证券交易所、乃至整个证券市场社会利益产生影响,由于利益驱动,公司总要实施对自己有利的会计行为,使会计信息在数量上和质量上有失公平,不能满足信息使用者的需要。由于与上市公司相关的利益集团影响上市公司会计信息供给,积极参与会计信息的供给工作,使上市公司提供出来的会计信息不能客观地反映现实。目前,一些上市公司缺乏应有的内部审计及管理控制,会计基础工作薄弱,会计管理体制不顺,会计监督无力,内部审计监督职能被削弱等原因,以致缺乏参与市场竞争的实力,使财务状况陷入困境,导致整个公司缺乏自我约束和监督机制。

五、规范上市公司会计信息披露应采取的有效措施

(一)对会计信息披露的进一步规范。通过法律、法规等相关的强制措施来保证会计信息所应具备的质量特征,新出台的《会计法》、《企业会计制度》都对会计信息规范起到了很大的作用。但现实中的经济业务和会计实务是相当复杂的,法律、法规再怎么完善也难以囊括所有的总量,但我们可以逐渐地接近现实,在会计制度统一性和灵活性的总量上,尽可能减少上市公司可供选择的会计处理方法,明确各种处理方法的准入条件和适应原则。在会计规范制定过程中,应多让会计实际工作者参与制定,杜绝某些上市公司钻空子,以防患于未然。

(二)对会计造假案件加大处罚力度。首先要处理责任人,处罚时可从刑事和民事两方面入手,提高会计作假成本,使人们明白会计信息造假是得不偿失的。除追究行政责任外,构成犯罪的,立即追究刑事责任。对做假的企业领导,要严格按《会计法》和《刑法》有关规定执行处罚。现在许多会计做假行为都是领导整体策划的,同时要承担民事赔偿责任,除了对上市公司、会计师事务所要负赔偿责任外,对二级市场上操纵股价的庄家也应严厉处罚,对造假所在地的政府官员参与的,也应给予处罚,充分体现法律的严肃性。

(三)加大证券市场会计信息披露的监督力度。改变多头管理体制,在证券监管部门和证券交易所对上市公司进行管理下,建立上市公司信息监察员制度,各地证券办负责对上市公司招股说明书、中报、年报、股利分配等信息生成和披露加以监督和检查。证券监管部门还要制定一套切实可行的公司会计信息披露的监督管理办法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝不规范行为。尽快使上市公司树立法治意识,尤其是对财务状况异常的ST公司更应加强监管。

(四)确定注册会计师执业独立性。充分发挥注册会计师的审计监督作用,利用独立的中介机构审计来保证会计信息达到质量保证,进行监督上市公司的经营管理和信息披露无疑是一个好的办法,但我国会计师事务所的聘用和更换权掌握在上市公司大股东或管理层手中,没有形成中介机构与上市公司审查合作、制约机制,没有一套规范的防范中介机构与上市公司实行会计操纵的办法,严重影响注册会计师执业独立性。应加大对注册会计师的监管力度,强化注册会计师风险意识,对不规范业者坚决查处。尽快建立注册会计师民事赔偿机制,使注册会计师独立审计成为上市公司会计信息披露质量的保证,从而切实保护投资者利益,促进证券市场健康规范发展。

(五)完善上市公司内部治理结构,进行全方位的道德建设和诚信教育。上市公司应尽快建立独立董事制度,还要建立对公司高级管理人员的有效约束机制,规范公司高级管理人员行为。要强调道德建设和诚信教育尤为重要,再好的制度,也需要市场参与者共同来遵守,才能保证证券市场的有效运转和健康发展。美国可谓是高度法制的国家,可近年来发生的安然公司等会计造假丑闻,不正说明仅有完善的制度是不够的,只有市场参与者弘扬诚信为本、操守为重的道德防范,才能使制度规范得以落实到实处,防止造假行为的发生。

(作者单位:中国大连国际合作(集团)股份有限公司)

主要参考文献:

[1]江月湖.财务信息操纵与企业风险防范.浙江出版社,2002.

[2]王乔.上市公司会计信息操纵行为分析.会计研究,2002.12.