企业家诚信评价指标体系构成要素的实证研究*

李宁琪，周 津

(中南大学 商学院，湖南长沙 410083)

一、相关研究概述

国外学者Kinney和McDaniel(1989)认为，陷入财务困境的公司管理层为了掩饰其可能是暂时性的财务困难更有可能欺诈。Vitell&Davis(1990)证实了员工的工作满意度和管理者的诚实性之间存在正相关。Beneish(1999)发现，很多有违信行为的公司高级管理人员在盈余被高估的年份更有可能卖出其持有的公司股份，并执行其股票期权。这从侧面说明，高级管理者追求自身利益最大化是影响其诚信的重要因素之一。John、Lynn、Ranjani、Donald(2001)等利用实验的方法，验证了不同的委托代理合同，对企业管理者诚信度的影响，剩余价值索取权越大的企业管理者越可信。Shane、Harley(2003)分析了企业高管人员的报酬与其诚信的关系，发现激励措施不仅有正向作用，而且有反向作用，报酬不仅要数量合理，而且要结构合理，否则，只会增加欺诈的可能性。而国内学者主要有：丁栋虹(1999)在关于异质资本与企业家信用关系的文献中，指出企业家的信用包括： 1、企业家的道德人格(Character)；2、企业家的能力(Capacity)，包括经济创造、增加收益的能力，在一定期限和利率条件下的偿还欠贷能力和承担自然灾害、社会事故等风险的能力；3、企业家所有的财产(Capital)。施桂荣等人(2002)通过对领导诚实性尺度中文版(PLIS-C)的讨论和分析，证明了领导的诚实性行为对员工的影响，认为员工若认识到自己的领导是一个诚实而正直的领导，其对组织的归属意识就会增强，工作积极性也会提高。戴大双，雷晓敏，宋家顺(2007)企业家信用受多种因素的影响，主要有内在因素和外在因素两大类。内在因素即主观因素，包括企业家的身体因素、情绪因素、个性因素、思想因素等。外在因素就是企业家所处的环境，主要是指社会环境因素。从以上陈述可以看出国内外学者直接对企业家诚信评价的研究较少，通常是在研究企业诚信或者其他问题的时候，从侧面对其进行论述，这对于全面评价企业家诚信水平是不够的。

二、指标体系的初步甄选

1.理论基础

本文主要基于异质资本理论和古典评分法的“5C”原则，对评价指标进行初步甄选。所谓异质资本(Idiosvncratic Capital)，即异质型人力资本，是指在特定历史阶段中具有边际报酬递增生产力形态的人力资本 (Human Capital)，其天然所有者是企业家。异质资本是企业家信用的基础，即企业家道德人格(Character)、企业家的能力(Capacity)，以及企业家所有的财产(Capital)。古典评分法的“5C”原则是指品德(characer)、资本(Capital)、能力(Capacity)、抵押(Collateral)、环境(Condition)。

2.企业家诚信评价指标体系的构成

本文结合相关研究，主要从个人层面和环境层面，即主观因素和客观因素两个层面评价企业家诚信水平(如表1)。

表1：企业家诚信评价指标体系

三、实证分析

1.数据来源及数据处理

本文向湖南省内具有一定知名度的企业员工发放了共计480份调查问卷，实际回收了有效问卷325份，回收率为67.8%。本次调查中涉及了服务业，制造业、加工行业以及高新技术行业四大类企业。其中普通员工占了61%，中低层管理人员占28%，高层管理人员占11%。在对三级指标评分时，作者采用李克特5点量表进行打分。在每一道题目后，有5个选项，分别代表5个程度，即“非常不同意”、“不同意”、“不一定”、“同意”、“非常同意”。由答题人根据题目进行选择，选择第一项，则该指标得分为1分，选择第二项，则该指标的得分为2分，以此类推，直至5分。

2.三级指标的分析

本文的分析思路是：分别对企业家的个人层面和环境层面两个层面进行因子分析，第一次将回收的调查问卷中有关企业家个人层面的数据录入进行分析；第二次将问卷中有关环境层面的数据录入进行因子分析。在进行因子分析时，采用spss13.0统计分析软件。这样可以对初始指标进一步筛选，确定企业家诚信评价的合适指标。

(1)个人层面的因子分析

①因子载荷矩阵

首先采取KMO样本测度(Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy)和巴特利特球体检验法(Bartlett test of sphericity)，用来分析问卷的结构效度。数据录入后，运用spssl3.0进行统计分析，结果如下(表2)：

表2：KMO测度和Bartlett球体检验

表2中的结果显示，KMO样本测度的结果为KMO值等于0.715>0.7，说明数据可以进行因子分析；巴特利特球体检验的χ2统计值的显著性概率输出结果为0.000

然后在提取初始因子时采用主成分法(Principal components)；因子提取的原则为特征值大于1；在进行因子旋转时，采用方差最大旋转法。运行后得因子载荷矩阵(如表3所示)。

表3：个人层面因子载荷矩阵

②因子解释

因子1反映了企业家的责任意识、正直、理智和坚韧，称之为个人品质因子；因子2反映了企业家的使命感、敬业精神和经营理念，称之为个人道德因子；因子3反映了企业家关心顾客、关心员工和关心环境，称之为商业伦理因子；因子4反映了承担风险、盈利能力和偿债能力，称其为个人能力因子。因子5反映了企业家的任期长短和不良记录，称其为个人经历因子；因子6反映了企业家的家庭背景和履约情况，称之为个人特征因子。

③个人层面的信度分析

将数据录入spssl3.0，对量表的信度进行检验，得Cronbachα=0.731>0.7，说明问卷满足调查问卷所要求的精度，可信度比较高。而各个因子的α系数如表4所示：

表4：个人层面中各因子的α系数

由上表可知，各个主要因子的α系数均大于0.7，基本达到要求。

(2)环境层面的因子分析

①因子载荷矩阵

首先采取KMO样本测度(Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy)和巴特利特球体检验法(Bartlett test of sphericity)，用来分析问卷的结构效度。数据录入后，运用spssl3.0进行统计分析，结果如下(表5)：

表5：KMO测度和Bartlett球体检验

表5中的结果显示，KMO样本测度的结果为KMO值等于0.732>0.7，说明数据可以进行因子分析；巴特利特球体检验的χ2统计值的显著性概率输出结果为0.000

在提取初始因子时采用主成分法(Principal components)；因子提取的原则为特征值大于1；在进行因子旋转时，采用方差最大旋转法。运行后得因子载荷矩阵(如表6所示)。

表6：环境层面因子载荷矩阵

②因子解释

因子1反映了报酬水平、管理者持股、股票期权和产权，称之为激励保健因子；因子2反映了政府监管、新闻监督和声誉机制，称之为企业外部约束因子；因子3反映了组织结构和股本结构，称之为公司治理因子；因子4反映了企业文化和企业财务状况，称其为企业内部影响因子。

③环境层面的信度分析

将数据录入spssl3.0，对量表的信度进行检验，Cronbachα=0.786>0.7，说明问卷满足调查问卷所要求的精度，可信度比较高。而各个因子的α系数如表7所示：

由上表可知，各个主要因子的α系数均大于0.7，基本达到要求。

四、结论

经过以上因子分析，个体层面剔除了热心公益、解决就业、受教育情况、个人资产四项指标，保留了17项指标，环境层面剔除了企业规模一项指标，保留了11项指标，构成了企业家诚信评价的指标体系，为构建模型进行无量纲化处理、权值赋重，进而得出各公因子与底层指标之间的定量关系及各公因子的权值打下基础。

表7：环境层面中各因子的α系数

[参考文献]

[1] Kinney and McDaniel.Characteristics of Firms Correcting Previously Reported Quarterly Earnings[J].Journal of Accounting and Economics，1989.

[2] John Harry Evans,R.Lynn Hannan，Ranjani Krishnan and Donald V.Moser.Honesty in Managerial Reporting[J].The Accounting Review，2001，10(76):537-559.

[3] Messod D.Beneish，Incentives and Penalties Related to Earnings Overstatements That Violate GAAP[J].The Accounting Review,1999.

[4] 施桂荣，浦光博，陶向京，时巨涛.领导的诚实性行为对员工工作积极性的影响过程——中国企业组织内的究[J].管理世界，2002.

[5] 潘东旭，周德群.现代企业诚信：理论与实证研究[M].北京：经济管理出版社，2006.

[6] 戴大双，雷晓敏，宋家顺.中小企业信用评价中企业家信用评价缺失研究[J].大连理工大学学报(社会科学版)，2007.