合理配置理财资产 控制风险不再难

菜　丛

为了获得稳定的报酬,降低投资的风险,许多投资者会在“风险理财”与“无风险理财”之间求取平衡,这是大家都了解的基本法则,但是要如何执行呢?

有一份研究报告指出,影响投资报酬与风险最大的因素就是“资产配置”,影响程度高达91.5%。

资产配置就是将资金分别投资到各种不同的资产类别,经由长期持有及持续投资来降低风险,以达到预设报酬的一种投资组合策略。资产配置以系统化分散投资来降低投资风险,并在个人可忍受的风险范围内追求最大报酬。

投资专家都会将投资标的分散在不同的金融工具上,借由不同金融工具的不一致性,也就是不会齐涨齐跌之特性,让各投资经过组合后达到预期的效果,这就是资产配置的优点。举例如下:

投资者甲,投资10万元,年复利为5%报酬,20年后总值为26.5万。投资者乙,投资10万元,但投资于5项不同资产类别,其中2万元投资全数失利,最后金额:0;2万元投资无获利,最后金额:2万元;2万元投资每年增长5%,最后金额:5万元;2万元投资每年增长10%,最后金额:13万元;2万元投资每年增长15%,最后金额:33万元;20年后总值为53.4万。

两者投资额相同,20年后却相差1倍多。

分析投资者乙,虽然将资金配置于不同的资产类别,有些造成亏损,但有些则给予可观的报酬回报。由于可控制损失范围,总绩效反而比投资者甲好。这即是“资产配置”的八字箴言:“控制风险、掌握获利”。

如何在可承受的风险内,找到最适合自己的资产配置及投资组合?以下步骤可供参考:

1.分类。先将平常的理财标的简单区分为“风险性标的”与“无风险性标的”。“风险性标的”有股票、基金、不动产、外汇、期货、不保本的投资型保险等;而“无风险性标的”,则包括银行存款、公债、国库券、传统型的储蓄险、保本型的投资型保险等。

2.分配。依照自己的年龄、投资属性、市场状况等因素,决定将多少资金比例配置到风险性标的与无风险性标的中。如30岁以下者,职业生活还很长,适合积极性的规划(30%股票、20%基金、20%传统保险、30%不保本的投资型保险);而30岁以上、65岁以下者,介于保守与积极之间(20%股票、20%基金、20%定存、20%传统保险、20%保本型的投资型保险);65岁以上者,因经不起任何失败的投资计划,必须以保本为首要原则(10%股票、20%基金、20%定存、30%传统保险、20%保本型的投资型保险)。

有些人将“资产配置”予以简单化,举例如下:

1.“100-N”配置法:投资人在设定核心投资与卫星投资时,可用100减去自己的年龄来计算自己在风险性的投资比例。例如,20岁到30岁者资金较不足,可投资时间较限,因此核心比重约20%~30%即可,其余七八成资金可放在最具成长潜力的市场产业,以获得较高的期望报酬。其中,核心投资适合将保守、稳健的投资商品列入。

2.“226”配置法:20%以流动性资产形式保留在银行存款或高变现性资产,20%资金买债券或债券型基金,其他60%资金买股票或股票型基金。

“资产配置”是让投资者不至于因为某一次的投资失利而赔上所有心血,但绝不是成功获利的保证。建议采“效率前缘”结合“资产配置”+“对的标的”,让投资理财成为无限的可能!