持续创新：２００９贷款银行招标将启动

郭　莉

徐小元认为，从2004开始，这个诞生于北京的基础设施建设项目融资模式创新经过艰涩的摸索阶段，已渐入佳境。

2009北京市政府投资基础设施项目贷款银行招标即将全面展开。

从2004开始，这个诞生于北京的基础设施建设项目融资模式创新经过艰涩的摸索阶段，已渐入佳境：5年来一共组织实施了22个政府投资基础设施项目的贷款银行招标工作，涉及项目贷款1230亿元，轨道交通。高速公路，热力管线，自来水管网、电力工程等领域受益多多；不仅为政府投资节约了融资成本，也使银行获得公平参与优质项目融资的机会。

5个贷款银行招标项目分批次启动

北京市发展改革委基础设施处处长徐小元谈到，因应2009年的经济形势，今年贷款银行招标的做法将作出一些调整。

据记者了解，2008年选择了轨道交通大兴线和6号线一期两个项目开展了贷款银行招标工作，两个项目贷款总额180亿元。“考虑到去年上半年银根紧缩，银行惜贷、利率处于上升通道等因素，两个项目招标方案不再采用往年的利率期权方式，而是采取由银行自主投标报出利率条件的方式来选择最优贷款方案。”

徐小元称“因时制宜”的结果是极大调动了银行的积极性，先后吸引了中行北京分行等10家银行参与投标，最终交行北京分行等6家银行分别中标。

继而他提到，当下的国内形势、金融状况对北京开展基础设施项目贷款银行招标工作比较有利：

一是国家采取了宽松的货币政策，使各大银行信贷资金额度较充裕，具备投标基本条件，二是基准利率经过4此连续下调，目前五年以上银行贷款基准利率已经降至5.94％，处于近几年利率水平底部。三是在国家扩内需、保增长，促发展的战略部署下，银行参与基础设施投资积极性高。

徐小元表示今年基础设施贷款银行招标项目选择上主要有三个方面考虑：一是对投资拉动效果明显、年度投资计划用款需求大的项目；二是可以使用长期贷款缓解未来几年还款压力的项目；三是投资政策明确，还本付息资金有依据和保障的项目。据悉，今年政府将计划选择地铁7号线等5个轨道交通项目。项目总投资合计934亿元，为历年之最，其中银行贷款562亿元，占比60％，轨道交通项目建设周期一般为3-4年，所需贷款按项目一次性招标确定，按工期进度及资金需求计划分年度提取贷款。

记者发现，经过几年的实践，今年在标段划分上也更加科学合理：一是出现一批招标金额较大的标段，且这些标段贷款优惠条件也较多。但是由于门槛高，参与竞争的银行也相对较少；“今年我们也考虑了中小型银行的充分参与”，徐小元表示，中小银行放贷能力有限，根据贷款通则及近几年的经验，他们发现中小银行基本都能满足20亿元的贷款额度。三是考虑项目单位的财务管理效率和成本。如果标段过小过多，将增加项目单位提款结算等财务手续和成本，影响管理效率。

据悉，由于今年5个项目设计的招标金额较大，划分标段较多，计划分两批进行招标；第一批项目为地铁15号线一期，房山线和昌平线，拟于今年6月底之前完成，第二批为地铁7号线和14号线，拟于8月底前完成。

持续创新运作模式

对于这5年的贷款银行招标工作来讲，徐小元认为2006年地铁十号线一期项目的成功试行举足轻重，此后，贷款银行招标这种政府项目融资的创新模式不断走向成熟。

地铁十号线一期贷款金额共80亿，从2005年11月正式启动，截止开标时间共有4家投标人(包括银团)提交了投标文件，经过专家评审，最终中行北京分行拔得头筹。此项目贷款在国内金融领域首次引入人民币贷款利率期权方式。即在保证借款人始终享受同期贷款基准利率下浮到底优惠的同时，锁定了利率上限，使项目享受当期最优惠利率的同时，规避了未来加息所带来的风险，保障了降息所带来的受益，再次挑战了基础设施建设的融资成本的极限。据预计，十年内长期贷款利率每上升或下降1％，80亿贷款将节省利息成本8亿元，通过公开招标，地铁10号线80亿贷款每一笔提款后前十年内利率不高于5.508％。同时，通过四大国有银行的积极响应与竞争，也使得十号线贷款利率方案的确定成为利率市场化改革中的一次积极探索，为促进国内金融创新做出了尝试。

首次允许银团参与投标是此项目的又一创新。徐小元谈到，这是“因时制宜”的另一创新，地铁十号线一期贷款规模金额巨大，在考虑保证招标充分公平竞争的基础上，首次允许银行以银团形式投标，受到了各家商业银行的积极响应。就这样，北京在贷款银行招标的探索中又一次令人刮目相看!

此后，这种创新就从未间断过。接下来的一年里，地铁九号线、十号线二期、8号线二期，亦庄线以及机场线327.41亿元的银行贷款，贷款条件较上年更为创新，包括了利率期权，免担保，短期固定利率贷款、按年付息、用款当天提取，票据+循环贷款+长期借款等组合融资多项创新。而2008年因时制宜采取的由银行自主投标报出利率条件的举措更是得到了各参与银行的喝彩!

贷款银行招标三大成就

以上种种创新和探索取得了显著成就，徐小元认为可以归纳为以下三方面：

一是规范了贷款行为。北京首创将招投标机制引入到基础设施项目融资领域，改变了以往项目单位与银行一对一谈判的形式，在定程度上避免了暗箱操作，使贷款银行的选择更加规范，透明，有利于监管。

二是搭建了竞争平台。贷款银行招标给了国内外所有银行公开，公平、公正的竞争机会，它们将通过竞标，以自己优惠的利率和良好的服务获得贷款机会。五年来一共有20家银行参与投标，10余家银行分别中标。北京的基础设施建设项目在稳定国开行、建行、工行等大型银行作为贷款银行的基础上，又吸引了农行、招行北京银行等一批中小银行，创造了公开，平等的竞争环境，也为更好地选择信誉，实力均优的贷款银行创造了条件。

三是节约了融资成本。经过初步测算，通过招标选择贷款银行的22个项目，仅由于贷款利率比基准利率下浮10％，就可直接节约融资成本70亿元左右!在直接节省融资成本的同时，中标银行不同程度提高了服务水平，包括延长贷款期限和宽限期、提供短期贷款、提供结算和现金管理等业务，采取了票据+循环贷款+长期贷款等组合融资方式，这些服务也间接降低了企业融资成本。

最后，徐小元表示，作为北京首创的基础设施建设项目融资模式，今后政府还将在实践中进一步加强创新力度，在轨道交通，公路，自来水管网等领域取得成功后，也将扩大到其他领域。