经营理财两兼顾

刘远洋

理财案例

张先生36岁，从事车辆维修个体经营，固定投资150万元左右，有20万元库存配件可用于变现。目前有50万元现金，年收入30万元。有两处房产，城市房子价值100万元，农村有房价值60万元左右，没有银行负债。

张先生妻子没有固定工作。有个孩子在读初二，有两个老人需要赡养。家庭年支出共15万元。最近考虑买块1-2亩的土地建厂房，想通过理财来实现。

张先生从未接触过股票、基金之类的理财产品，属于风险厌恶型。

如何盘活资金，达到资产增值?如何构建家庭完善的未来保障体系?这是张先生现在考虑得最多的事情。

资产分析

1、家庭资产状况分析

从张先生家庭资产负债表上可以清楚地看出，家庭资产结构单一，资产总值为380万元，固定不动产占比为82％，18％为流动性强的资产，暂时没有负债。张先生一家的资产流动比率较高，家庭未来出现财务透支的风险较小。流动比率=流动性资产，每年支出=700000/150000＝4.67。

2、家庭收支状况分析

张先生属于个体经营，目前年收入30万元。有1个小孩上中学，2个老人需要赡养，妻子没有固定工作，家庭年支出为15万元，支出收入比为50％。家庭每年可用于财富积累的结余为15万元，收入与支出比较为适中。

3、家庭保障状况分析

张先生从事的工作具有不稳定性，而且妻子没有固定工作，家庭收入来源主要是他的经营利润。因此，家庭收入来源单一，万一出现经营风险，则家庭的收入有中断的危险。二人没有购买任何保险，家庭抗风险能力较弱。

4、家庭投资状况分析

张先生经营稳定性不太高；家庭资产结构单一，未购买股票、基金之类理财产品，起不到分散风险、资产保值增值的作用；现有资产的利用率不高，金融资产中的存款和固定资产中的农村房产有待盘活；家庭的风险管理尚不完善，尤其是家庭主要经济支柱的保障不够充分。

理财目标

1、考虑买块1-2亩的土地建厂房，想通过理财来实现。

2、盘活现有资产，提高资产利用率，实现资产的保值增值，抵御通货膨胀。

3、加强家庭的风险管理，构建完善的家庭风险保障体系。

理财建议

1、购买土地建厂房，可以用固定资产抵押贷款。

按本行业简易厂房的造价估算，建厂房前期要投入40万元左右，后期的资金可通过边经营边追加投入，因此后期的资金需求无太大压力。前期的资金可利用库存配件变现筹集20万元，从家庭现有现金中支取10万元，剩下10万元可以利用银行贷款。

建议张先生以现有150万元的固定投资资产作为抵押，贷出10万元应该是没有问题的。光大银行的“阳光个贷”、浦发银行“轻松贷”、兴业银行“乐业贷”、宁波银行“白领通”、交通银行“展业通”等均是专门面向中小企业提供的融资服务，张先生可以根据自身实际情况选择其中之一。

张先生农村房产价值60万元，按照目前银行有关规定暂不能抵押贷款，但可适当改造出租，预计每月可获得租金收入1500元。

通过以上安排，可以有效利用现有资源，合理调配，在不抵押城市房产的基础上，实现买地建厂房的目标，同时适当增加负债，有效增强资本的张力。

2、盘活现有资产，合理投资，提高资产利用率和收益。

张先生从未接触过股票、基金之类的理财产品，流动性资产均集中在现金部分，资产难以实现有效保值增值。建议张先生做好合理的分散投资，适度增加投资范围。

从每年30万元的收入中留足家庭3-6个月支出，作为紧急备用金，剩下的可以进行金融资产的投资。该部分资金存放形式可以为：通知存款、货币基金或日日金等。既有一定的灵活性，又享受较高的收益。自动通知存款，分为1天通知和7天通知两种，目前大部分银行均有此项业务，存够一定天数就自动结息，复利计息循环收益。

指数型基金。目前中国股市处于较低点位，但近期大盘有积极向上的冲力，投资指数型基金正是时候。建议重点关注沪深300指数型基金。

大盘蓝筹股票。近期大盘回暖迹象明显，根据张先生的职业及工作性质，建议长期投资绩优大盘蓝筹股票，例如石化、金融、地产等板块。可静待大盘回调时择机入市。

银行理财。随着国家宏观政策的调整，特别是近期创业板块IPO的可能启动，新股市场可能会再次迎来一轮高潮，因此新股类理财还是有一定的空间的；信贷类产品大多属于银行转让优质信贷资产，风险和收益相对比较平衡，也是不错的选择。

3、构建完善的家庭风险保障体系。

张先生夫妇没有参加社会保险。建议首先考虑寿险、健康险和意外险，年保险费支出控制在家庭年收入的10％左右为宜。

投资型保险。利用家庭现有现金，购买一份20万元的投资型保险。该险种属于稳健型产品，一般都有保底收益，同时兼顾部分疾病、身故保障，而且到期还能领取账户价值的满期保险金，可作为养老金的补充使用。

重大疾病保险(健康险)。建议张先生与妻子各买一份期缴型重大疾病保险，以最小的代价获得最大的收益。张先生买一份60万元保额的重疾险，年缴保费2.4万元，20年缴清，保额为60万元；张太太买一份30万元保额的重疾险，年缴保费1.2万元，20年缴清，保额为30万元。重大疾病保险在保险期间若没有发生意外，则到期退还保额，该笔资金足可以作为张先生夫妻二人的养老金使用。

4、孩子教育金规划

孩子离上大学尚有5年时间，如果每年将家庭结余中的10万元用于投资银行理财，5年后将累计约55万元资金，再加上投资指数型基金的累积收益，即使考虑出国深造，也足够孩子开销了(出国留学每年花费约30万元，学制两年)。