高考后看美国教育计划

孙　路

大学毕业文凭已经不再是稳定未来的保证。高考正在变为纯粹的教育投资，投入和产出无疑成为最重要的考量。如果投入和产出不成比，放弃必然成为一种选择。

根据教育部提供的数字，今年中国834万的应届高中毕业生中，有750万报名参加了全国高考。这就意味着尚有84万应届高中毕业生没报名参加今年的高考。根据此前公布的数据，报名人数较去年减少3.8％，而招生计划增长4％。今年平均录取率接近62％，比去年提高了近5个百分点。

出国留学，由于就业压力增大而放弃高考的都属于主动放弃。现征，大学毕业文凭已经不再能保证国家干部的身份。高考变为纯粹的教育投资，投入和产出无疑成为最重要的考量。如果投入和产出不成比，放弃必然成为一种选择。为了提高全民教育水平，国家和有关机构有没有办法从投入的角度入手，鼓励教育投资呢?一些海外的教育计划就是因此而设立。

教育计划是一定要让教育投资得到好处的。从投资工具而言，比如现金类、债券类、权证类等，这些工具本身并没有特别利于教育投资的属性。教育计划的好处一定要来自于税赋方面。一定是基于政府税赋优惠待遇的一种投资计划。

以美国各州由政府设立的教育储蓄计划而言，家长为孩子开设属于孩子的教育储蓄计划的账户。该账户不是银行储蓄账户，而是一个纯粹的证券投资账户。银行也不能涉及这个业务，只有属于证券经纪业务的部门和拥有证券投资经纪业务资质的投资顾问才可以为客户开设这样的账户。需要强调的是有些人可能遇到过银行有经纪公司的投资顾问，比如在花旗和JP摩根银行。但事实上这些投资顾问完全不隶属于他们从事业务的银行，是属于集团里的证券经纪部门，是合作关系。举一个例子就可以说明这一点。美国全国证券经纪人联盟(NASD)每年对在该机构注册从业的投资顾问进行不预先通告的上门检查。在JP摩根银行里面营业的证券经纪部门的投资顾问的办公室里，不能有任何JP摩根银行产品的介绍和宣传资料，那被看成严重违规。

开设教育储蓄账户后，家长可以将自己保税后所得的收入注入。在操作上该账户可使用的投资工具与证券投资账户没有差别。不同的是，教育储蓄账户里的证券交易盈余不需要缴纳资本所得税——这是山姆大叔给予该账户最大的优惠，也是该账户存在的根本。美国资本所得税的收取方式是：对于1年内的短期投资的资本利得，联邦按照收入标准收税。最高可达35％。对于超过1年的长期资本利得，联邦对收入标准较低的人收取5％，而对于收入较高的人收取15％。教育储蓄账户的目的决定了它的长期性。给予该帐户的税收好处也有利于稳定证券市场。

对于多数美国家庭，教育投资(这里主要指大学和研究生高等教育)是除了房产投资以外最大的投资。很多家长从孩子出生就开始为子女设立教育储蓄账户，每年会选择性地向里面注资，同时享受长期资本收益的税务优惠。教育计划为了鼓励教育，通过税收优惠，鼓励家长尽早长期为教育投资，加强教育投资的产出比，同时也达到了鼓励长期投资的目的，可谓双赢。这对我们国家是不是有借鉴意义呢?

在中国证券交易还没有资本利得税的情况下，如何鼓励教育储蓄账户呢?我们是否可以考虑将家长在证券公司，为子女开设属于子女名字的教育储蓄账户，并对注入该账户的这部分资金完全免除收入所得税，以及交易过程中的印花税。当然，教育储蓄计划这一账户应该有总资金额的上限。美国伊利诺伊州的标准是总资金25万美元。而且规定该账户的资金要求完全被用于教育目的。从该账户里提出的用于其他目的的资金是要被罚款的。

随着美国大学费用的不断上涨，一般大学学费每年按照6％速度递增。美国的—些私立大学联盟创建性她自主开发了具有一定功能的大学奖学金折扣计划。比如现在在美国参与人数越来越多的被叫做“学费奖励(Tu~on Rewards)”的计划。该计划为在与之合作的银行里储蓄的家长提供除利息收入之外的，总储蓄金额5％的学费折扣额度。该额度可以历年积累，在孩子申请入学的时候，从该私立大学联盟学校的学费中作为奖学金扣除。对于学校而言，他们可以通过该计划得到更多的生源。而参与该计划的家长在得到学费折扣额度的同时没有失去任何财务利益。在美国金融危机的今天，更多的美国家庭加入了该计划。

总之，教育财务投资的性质越来越明显。现在是政府和监管部门开始考虑在中国设立类似的教育储蓄计划的时候了。一个好的证券市场是投资有合理税务优惠引导的市场。否则，从机制上讲它永远只鼓励短期投机。