后风险管理时代

布　丁

曾在全球金融创新浪潮中风光无限的CDO(抵押担保债券)，成为引爆本次金融危机的导火索之一。金融创新，这一促进现代金融业发展的强劲动力遭遇前所未有的质疑。“减缓甚至停止金融创新的步伐”、“现代投资银行回归传统银行业务”正成为一些西方国家挽救金融危机的主流声音。

在这场史无前例的金融危机发生后该如何看待金融创新?改革开放30年的中国银行业如何在大步前进的同时进行风险管理?

积极应对

中科院研究生院金融科技研究中心主任潘辛平认为，由于美国掌握了全世界65％的货币量，因此此次金融危机不是一般风险控制可以解决的，而是整个金融格局的问题；中国银行业应从中吸取教训，金融创新须谨慎，但不应停止。

如果剖析现代银行的运作，会发现其实质就是基于风险处理能力而盈利的组织。从这一点讲，银行的经营目的就是在可控的风险内获得最大的利润。因此金融风险并不是越小越好，面对日益多元与波动的全球金融市场，现代银行必须学习在更为复杂的风险环境中生存。从国外金融业的实践来看，现代商业银行管理风险的普遍原则是：不消极回避风险，而是积极地度量风险、管理风险，并通过合理地承受风险来获取与风险相匹配的风险回报。在中国改革开放30多年的进程中，创新始终伴随着金融业的进步，引领中国金融业不断走向更高的阶段，成为中国金融业健康发展的动力。

风险管理是金融机构的生命线，风险管理水平是金融机构核心竞争能力的重要内容。加强信息技术在金融机构风险管理中的应用，建立金融机构内部的风险管理系统，是提高风险管理水平、实现风险管理现代化的重要途径。

现代银行面临的主要风险可以归纳为政策及法规风险、信用风险、操作风险和市场风险等等。其中，可用信息化手段量化的风险是信用风险、操作风险和市场风险。简单地说，风险管理就是对银行业务中的风险进行确认、量化、报告、预警的一个过程，用信息技术语言来说，风险管理就是用一个科学的方法建立风险管理的模型，对数据进行整理、加工、展现、挖掘的一个详细数据处理过程。

通过近20年的发展，国际上在风险管理机制方面已经初步形成了一整套系统，包括风险识别系统、风险报险系统、风险决策系统、风险避险系统、全程监控系统等。

SAS公司是全球领先的商业智能和分析软件供应商，也是全球最大的风险管理软件供应商和风险管理服务商之一。SAS公司亚太区风险管理总监约翰·弗雷表示，中国银行业在抵御流动性风险一直有很大的优势。中国的银行拥有一个非常强大的监管机构，而且中国的银行拥有低资产负债率和高存款率，因此流动性风险对于中国银行业并不是什么大问题。

“对风险的理解和数据管理是中国银行业现在所面临的最大的挑战。”约翰·弗雷表示，在中国的银行中，项目经常被划分成很多小块，而没有一个能够宏观驾驭的架构。最终结果是银行在不同部门有不同的系统，管理层很难发现风险究竟在哪里。

“只有把数据整合在一起，这样银行才能够知道自己哪里存在风险。”约翰·弗雷认为，各银行要抵御潜在的风险，必须投资建立数据系统，“这就是为什么中国银监会要求各银行遵守《新巴塞尔协议》的原因。”

工商银行通过《中国工商银行内部评级法工程整体规划项目》报告，对工行未来公司治理机制和全面风险管理改革进行了整体规划，并逐年设计了实施路线图。建设银行也在全行实施了“风险管理平台工程”项目。招商银行、中信实业银行、兴业银行、北京银行则纷纷引进风险管理服务和软件系统，更多的银行也在建设风险管理信息系统。

尽管一些大型银行已经制定了风险管理实施规划，但当前国内银行用户中形成完整风险管理体系的还不多。而一些风险管理的首尝螃蟹者在实施中也遭遇到数据、应用起点以及管理文化等障碍。

他山之石

风险系统建设是个循序渐进的过程，各大银行可以根据自身特色，从主到次选择各类风险进行规划实施。比如对于我国银行来说，目前面临的最大风险是信用风险。新巴塞尔协议采用标准法和内部评级法来评价信用风险，我国银行管理信用风险的能力还比较弱，仍存在使用“一逾两呆”的贷款分类法，由于缺乏外部评级机构，评价信用风险的标准法也难以实施，而构建内部评级法、完善信用模型、建立自己的评价体系是我国银行风险管理的当务之急。

另外，还可以借鉴国外已成熟的风险控制理念。如市场风险的衡量和控制，在国际银行界有着一套比较成熟的方法，依托于现代金融工程理论的风险价值法ValueAtRisk(VaR)、风险调整的资本收益率Risk Adjusted ReYdmonCapffal(RaRoc)被广泛运用。

2005年，银监会发布《商业银行市场风险管理指引》，要求商业银行加强市场风险管理，确保在合理的市场风险水平之上安全、稳健经营。

交通银行早在2004年7月开始，在第一家试点单位杭州分行运行信贷管理系统。后来又陆续在长春、哈尔滨、大庆、苏州、绍兴、合肥、南宁、兰州等分行上线运行，目前在全国全部86家分支行的上线运行推广。交行信贷管理系统是一个大集中模式下的综合性信贷业务管理系统，系统覆盖全行信贷业务数据，一体化处理信贷业务检查、控制、审批、统计、分析、决策、预警；系统以风险控制为核心，优化审、贷、放三级制约机制下的授信全程业务管理流程。

中国银行的“千里眼经济情报预警”信息系统的以集成外部负面信息为主要特点，利用先进的网络技术和专家的风险因素判断，对风险预警信息的采集、分析与整理流程进行了提升，并建立和完善巡视制度，由总行向一级分行和海外机构派出巡视组。

中国工商银行自2004年着手建立全面风险管理框架以来，目前已成功完成风险管理机构和流程的改革，风险管理水平全面提升。比如工行于2006年就设立了首席风险官(CRO)职位，实现了各类风险的前、中、后台分离管理，形成了以董事会、高管层为主要决策者，各风险管理部门为组织执行者，内部审计部门为第三道防线的相对集中和独立的风险管理体系。

另外，工行于2008年成功上线了法人客户评级优化系统，实现了单笔非零售信贷资产违约概率、违约损失率的计量，显著提高了评级结果的准确性，风险计量技术已经接近国际领先水平。据介绍，工行将进一步完善覆盖境内外机构和各类业务的全面风险管理体系。健全以各风险管理部门为主体、各相关业务部门共同参与的相对集中垂直的风险管理组织框架；构建风险管理信息系统，全面覆盖信用、市场、操作三大类主要风险，支持全行主要业务的风险信息集中控制，满足全球全天候业务处理和风险管理需求，到2012年力争达到全球一流商业银行的风险管理水平。