沪深两市Ａ股上市公司价值低估５０名等二则

沪深两市A股上市公司价值低估50名

基金半月收益红黑榜叶辉

在这半个月(02.06-02.20)里，A股市场强势上涨之后进入休整期，上证指数从2098点起步，收于2261点，涨幅为7.77％，深证100指数涨幅更是接近15％。本次上涨一个重要的特点是市场做多气氛浓厚，两市成交量有效放大。受基础市场反弹影响，涨势带动股票方向基金净值连连上扬，尽管遭遇18日和19日连续调整，但积极风格的高仓位基金依然处于领跑位置。那些过于保守的低仓位基金，则只能继续落后。

前三名基金点评

深证100指数这半个月涨幅接近15％，直接带动深100ETF和融通深10Q基金大涨。本次收益率排名前三的基金都是股票型基金，深100ETF以14.84％的收益率排名第一，融通深100排名第二，海富通优势排名第三。

深100ETF：半月收益14.84％

易方达深ETF作为以深100成分指数为代表的交易型指数基金，对深市强势具有较强的代表性。这半个月深100指数上扬近15％，大大高于上证指数7.77％的涨幅，深100ETF以14.84％的收益率很接近标的指数，也成为收益冠军。

融通深100：受追踪指数大涨带动

融通深100这半个月收益率为13.70％，受益于深圳市场的强势表现，标的指数大幅上扬是基金周度业绩优秀的主要原因。德圣基金研究中心认为，相较于深证100ETF，融通深100对指数的代表性略弱。与交易型指数基金接受二级市场交易从而市场有效性更强不同，融通深100是一般开放型指数基金。

海富通优势：风格影响业绩

海富通优势成立于2006年10月，是一只风格轮动的基金，自成立以来业绩一直保持中游水平。灵活的风格特点，使其在市场变化时采取积极行动。这半个月之所以能以12.18％的收益率排名第三，除了重仓行业配置跌幅较小外，重仓配置的西飞国际、贵航股份等股票大涨也为基金作出了贡献。

后三名基金点评

在市场普涨的背景下，诺德灵活配置亏损5.16％排名倒数第一。在成立3个月以上的股票方向基金中，盛利配置和宝盈鸿利占据了后3名基金另两个名额。

诺德灵活配置：半月亏损5.16％

诺德灵活配置成立于2008年11月5日，是一只配置混合型基金。按照契约规定，该基金股票仓位为30-80％，债券等资产可灵活配置的比例占基金资产的20％-70％。在指数大涨的这半个月，该基金居然亏损5.16％，令人纳闷。由于它尚未有季报公布，具体原因虽不得而知，但其选股能力值得怀疑。

宝盈鸿利：大幅减仓影响业绩

宝盈鸿利是一只成立于2002年的老基金，业绩一直比较平稳。这半个月它的收益率仅为0.69％，成为业绩最差的基金之一。究其原因，主要是2007年四季度之后基金大幅减仓，股票仓位降至不足5％，在反弹市场中业绩自然难以让人满意。

盛利配置：继续保守配置

盛利配置这半个月的收益率仅为0.49％，今年以来的收益率也仅为0.43％。盛利配置是本刊多次评点的基金，保守的配置，10％以下的股票配置，尽管能使其在去年的下跌市成为“抗跌明星”，但是市场反弹也暴露了它赢利能力不足的缺陷。