民营物流企业发展的瓶颈——融资难

韩晓莉　郭　欣

摘要：民营物流企业经过多年发展，已有一定的发展基础。但是，企业正常发展所必须的资金匮乏，已成为主要的制约因素。银行贷款难、融资渠道窄、信用担保体系不健全等限制了企业的融资。如何解决融资难的问题成为民营物流企业发展的关键。

关键词：民营；物流企业；融资

中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1002-3100(2009)02-0042-02

民营物流企业的发展与其他企业一样，需要建立正常的融资渠道与大量的资金支持，民营物流企业一般靠自有资金起步，自身积累和民间借贷成为最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大，业务范围持续扩张，资金的压力越来越大：一是设施设备投入的压力：二是日常运营流动资金的需求压力；三是客户应收款账的压力；四是业务保证金和押金所占压的流动资金压力。

1民营物流企业融资难的原因

1.1企业对承担风险能力和履行债务义务的认知存在偏差

许多民营物流企业主过度追求发展速度，盲目进行规模的扩张，经营不够稳健，风险意识不足。容易产生盲目乐观的情绪。此外，从财务管理的角度来看，民营物流企业尤其是中小民营物流企业缺乏专业的管理人才，在资金的运用、债务的管理上没有系统化的知识和经验，导致债务过多，超出自身的承受能力。企业对履行债务的义务不够重视，逃废债现象很多，使银行贷款风险程度大大提高，贷款的意愿降低。

1.2资产信用不足，偿债能力低，银行贷款难

民营物流企业由于自身发展资金长期不足，使得企业经济效益普遍低下。企业经济效益低下导致资产负债比例较高，到银行申请贷款时，往往会遭遇较多难题。此外，从整个物流行业固定资产技术含量来看，总体技术装备落后，大部分已经陈旧、老化，可抵押资源匮乏。企业在利用资产进行抵押融资时，由于资产信用度不高，难以提供充足、有效的抵押和担保，金融机构对其评估价格自然偏低，银行尤其是大银行将倾向于给那些能够提供充足抵押的企业或项目放贷。同时，从金融机构角度来看，物流企业资产技术水平偏低。发展潜力不足。银行不愿对其贷款，物流企业通过金融机构融资额度有限。

1.3缺乏有效、正常的融资渠道

物流企业资金来源主要以自有资金为主，仅有少数的企业建立了银行信贷、风险投资、私募基金等融资渠道。与同类国有企业与外资企业相比，“民营”加“物流”，这两个新概念的组合加剧了获取银行贷款的难度。银行对物流企业信贷业务手续复杂。条件苛刻，审批时间较长，贷款额度较小，因而物流企业的信贷资金占民营企业融资比例远低于社会一般水平。而上市要求严格，审批程序复杂，门槛太高，成本太大，一般物流企业无力承担。债券融资“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，加上物流企业债券难以得到投资者的认同，融资就显得更为困难。

1.4融资担保体系不健全

目前，银行信贷的抵押物仍以不动产为主。对于物流企业的车辆、物流设备、应收账款等抵押担保业务还没有普遍开展起来，同时行业“互保”、“联保”等增信机制还没有建立，政策性担保手段还在探索中。社会担保体系的不健全，也是物流企业取得银行贷款的一大障碍。

1.5社会信用评估体系缺失

目前，我国社会信用评估体系建设正处于起步阶段，信用评估体系不完善。民营物流企业信誉度还没有一个统一的衡量指标，银行和部分社会机构都在进行企业信用评估，但没有一个全社会的社会信用评估体系，无法发挥信用信息的最大价值。一些物流行业特有的信用信息没有列入评估范围，物流行业内部的等级评定还缺乏社会认可度和权威性。

2解决民营物流企业融资难的对策

2.1增强民营企业自身素质和实力，树立企业良好的社会形象

对民营物流企业而言，讲诚信即可在资本市场上树立良好的形象，使投资人和债权人放心，引得资金不断涌来，又可使金融部门放心到期贷款的收回，从而对物流企业不再“潜贷”。

此外，民营物流企业在今后的生产经营活动中要强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性。以赢得商业银行的信任和支持；增强信用意识及时还本付息，切实履行借贷合同规定的义务，构筑良好的银企关系，为融资和企业的壮大创造条件；保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平。

2.2拓宽融资渠道，开发新的金融产品

国家应对民营物流企业在股票上市、债券发行予以支持。允许有发展潜力的企业发行债券和进行股票发行试点。相关金融、企业参与共同组建“物流银行”，筹集民间或行业资金，服务于发展较好的物流企业，或者用于调节企业周转资金余缺，开拓民营物流企业融资新渠道。

研究行业特点。开发符合物流企业需要的金融产品。建议大型装备制造企业开展更多的融资租赁业务，这也有利于物流企业降低资产负债率，实现快速扩张；建议银行针对行业特点，开发对应的担保融资业务，充分利用银行资金成本低的优势，满足企业业务规模扩大对周转资金的压力：针对物流行业客户代收货款服务等现金流量大的特点，探索开展“物流一卡通”结算业务。

2.3构建多层次的信用担保体系

研究行业特点，在加强担保管理，控制担保风险的基础上，采取多种担保模式。对负债率较低、内部管理严格的民营物流企业，可适当放宽抵押担保的要求；随着《物权法》的正式通过，明确了担保的抵押物范围，要在物流行业扩大动产抵押担保的范围；为推动物流业良性发展，可以建立国家级的专项政策性担保机构，实现专业化管理，统一对民营物流企业银行信贷提供第三方担保；政府部门和行业协会可凭借公信力和中立性，联合有实力的民营物流企业，建立行业“互保”、“联保”机制，构建民营企业信贷信用平台。用多种金融手段加大对民营企业融资的扶持力度。

2.4加快民营企业信用体系建设

信用缺失、信息不对称是造成民营企业融资困难的一个重要因素，解决民营企业融资难问题，必须高度重视民营企业的信用体系建设。政府要加强对社会信用评级工作的推进。在金融机构内共享企业信用信息。增加优质民营物流企业获得信用贷款的能力，这对银行和企业来说是一个“双赢”的结果。作为社会信用建设的重要组成部分，行业信用建设可以委托具有公信力的行业协会来参与并统一组织。培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于缓解企业融资困难，提升民营企业整体素质和竞争能力，抵御信用风险具有重大的作用。