现代金融工具确认与计量的国际案例研究

吴泽福

摘要: 通过分析金融衍生工具的国际会计报告标准,结合跨国公司在本土和海外融资与金融投资活动案例,剖析现代金融衍生工具业务活动的会计核算实务技巧与方法;着重可转换债券、可供出售的金融资产、贸易性债权融资、金融资产公允价值和金融衍生投资产品等金融衍生工具交易中隐含的权益分离会计核算法和成本分摊会计核算法的应用程序和计量要点,为我国企事业单位金融投资财务决策与管理层提供务实可行的现代金融衍生工具业务报告分析与会计核算处理的有效途径。

Abstract: We analyze the accounting entries skills and methods on modern financial instruments transaction based on home and abroad finance and investment cases and international accounting report standard. Meanwhile, application procedure and measurement method on liability and equity separate accounting and cost amortization accounting of the convertible bond, asset held for sale, financing on accounts receivable, fair value on financial asset and derivative product is emphasized and illustrated, which purpose is to offer the effective report approach on modern financial derivative instrument transaction for corporate management.

关键词: 金融工具;确认与计量;案例研究

Key words: financial instrument;recognization and measurement;case study

中图分类号:F831·6 文献标识码:A 文章编号:1006-4311(2009)10-0148-03

0引言

金融工具,是形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。金融资产,主要是指现金、对方的权益工具、收取现金等金融资产的合约权利或者是以潜在有利条件与对方进行金融工具交换合约或者以自身权益工具交割的合约,包括主体有权利收取一定数量的自身权益工具的非衍生金融资产,和通过一定数量的自身权益工具交换一定数量的现金或金融资产之外的衍生工具,但这些权益工具不包含未来收取或派发自身权益工具的合约。[1]金融债务是支付现金等其他金融资产的合约、以不利条件与对方交换金融资产或债务的合约,或者以自身权益工具交割的合约,包含期权、互换、期货等为风险投机或对冲的金融衍生工具。这里的权益工具是指拥有扣除所有负债后企业资产中剩余权益的合约,衍生工具是指具有特定特征的金融工具,其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动,不要求初始净投资或比市场条件变动具有类似反映的其他类型合同要求较少的净投资,且在未来日期结算。

1金融资产与债务的识别和注销

金融资产与债务的识别应在公司成为金融工具合约条款的一方时确认,识别时计量是含交易成本的公平价值而不是用以交易的公平值,相应的交易成本需要资本化。[2]金融资产注销是在金融资产所有权的报酬和风险已经消失或相应的现金流合约权利已经过期,如金融资产被销售时所有权的报酬和风险已经消失可以注销金融资产;但作为专业财会分析核算人员应该从公允与真实的角度审视交易业务的实质,准确把握金融资产的注销必须涉及所有权的报酬与风险的转移。金融债务的注销是在合约特定的义务偿付、取消或过期时,如债务偿付、法庭胜诉或发行可转债。如果借款方与债权工具的出借方在重大不等条款下交易,或现有金融债务交易条款的实质修改,如债务清偿以少于成本时,应该注销原金融债务而记录新金融债务,同时确认旧金融债务注销所产生的损益。

案例:Kashmir公司遇到现金流问题,销售应收账款10万美元给保理商,融资8.5万美元,其中所选应收账款发票均是公司长期客户预期6个月后到期,保理商要求该公司担保返还自到期日3个月内未收集的任何发票面值。按法律对客账受让规定,公司债权应在出售时注销,同时确认出售损失为10-8.5=1.5万美元,然而这并没有公允和真实反映此笔交易实质内容。虽然此笔交易应收账款发票已转移给保理商,但与债权相关的坏账风险并未转移,一旦出售给保理商的应收账款发生坏账,Kashmir必须保证返还发票面值和利息给保理商,因此收取的现金存在须返还的可能,出让应收账款业务实质是一项贷款交易活动;所以正确的会计核算应该是保留该项资产在账户中,直到保理商在6个月后收回应收账款时其风险与报酬才消失,故而Kashmir会计核算此笔出让应收账款业务时,应借记现金,并同时贷记贷款。

2金融资产的确认与计量

持有至到期的金融资产,是指具有固定或可确定金额和固定期限且企业明确打算并能够持有至到期的金融资产,会计核算上采用成本分摊法。但是当主体出售持有到期的资产的数量显著或是不能合理预期、非重复且单独的事项,则所有其它持有到期投资必须重新分类为可供出售的金融资产,此类金融具如固定利率和期限的债券或贷款。[3]

为交易而持有的金融资产或金融负债,是指主要为从价格或交易商保证金的短期波动中获利而购置的金融资产或承担的金融负债。此类金融工具的主要特征是属于投资组合的组成部分,且有证据说明最近该组合可实际获得短期收益,包含了非指定为套期工具的衍生金融资产和衍生金融负债,以公允市值损益调整的金融资产在资产负债表中确认,而其价值变化则反映在它们的投机与贸易活动的损益表中。允许公司有权选择指定任何金融资产以公允值损益计量,会导致减少公司之间的可比性,因而这些零成本或低成本的衍生合约在年末应以公允值重新计量。

企业发起的贷款或应收款项融资,是指对于因参与另一借出方的贷款所形成的贷款。如果企业在该借出方发起贷款当日就提供了资金,则取得的贷款属于企业发起的贷款。[4]但是,获得在一组贷款或应收款项中的权益(比如与证券化联系在一起)是购买行为而不是“发起”行为;因为企业没有直接提供货币、商品、劳务给潜在债务人,也没有在潜在贷款或应收款项发起日,通过与其他借出方共同参与的贷款获得其权益,本质上是购买以前发起的贷款的交易,不是企业发起的贷款。例如,对未合并的特定目的实体的贷款,其特定目的实体是为融资来购买其他实体发起的贷款而设立的实体,可供出售的金融资产不能归为为交易而持有的金融资产、持有至到期的金融资产和企业发起的贷款与应收款项的其它金融资产。应收账款融资,是固定和确切的支付,没有涉及销售市场,并不供出售,以成本分摊核算且核算上不再提取可疑或坏账备抵,而是倾向于减值核查并减值到可恢复量。可供出售的金融资产,以公允价值计量,其价值增加通过盈余公积和其它综合性收入账户确认损益;当可供出售的金融资产出售时必须在账户中注销,同时在权益中识别的累积损益必须确认为收入。年末减值评估原则要求每年财会年末所有公司都被要求评估是否存在金融资产减值的客观证据,若发现有金融资产减值的证据,则公司被要求准备详细的减值计算来确认减值损失。

案例:Tobage公司购买股权投资10 000美元,交易成本500美元,年末投资的公平值上升至15 000美元,年末后不久股权投资资产出售为16 000美元,此项金融资产应在Tobago进入股权投资合约时确认且以出价的公平值度量同时考虑交易成本:借记金融资产10 500,贷记现金10 500;在年末股权投资应归类为可供出售的金融资产并以公允价值重新计量,价值变化部分通过权益体现:借记股权投资4 500,贷记盈余公积4 500。股权投资出售时收到的现金确认为收入,资产现值15 000被注销,然而在确认的收益不仅是出售溢价,而是包含之前记入权益的重估过剩,因而确认收益4 500+16 000-15 000=5 500元。

案例分析:Lagos公司在2005年1月1日发放三年期贷款1万美元给客户,要求客户支付利息年利率10%,而实际利率是10%。假设当前时点是2006年12月31日,所有应计支付均如期收到,但借款者陷入财务困境,现在估计现金流仅在未来一年内有5 000元,此笔贷款本金满三年后偿付。由于公司是借款合约一方,Lagos需要在2005年1月1日确认金融资产,最初确认以公允值计量,当公司放款时确认为应收贷款,随后用成本分摊法反映实际利率费用。2006年底资产现值为10 000美元,需要进行减值分析。可恢复量是未来预期现金流入的现值5000?鄢PVIF(1,10%)=4 545美元,因而减值损失是5 455美元计入损益表。

3金融债务的确认与计量

金融债务可分为:按成本分摊的金融债务,如贸易融资和应付债券等;为交易而持有的负债,包括不属于套期工具的衍生负债和交付空头卖方(即卖出尚未拥有的证券的企业)所借证券的义务。[5]一项负债用于为交易活动筹措资金,不说明该负债是为交易而持有的负债。投机性衍生金融债务,以公允价值在资产负债表中计量,账面价值与公允值的差额在损益表中确认。上述第一类金融债务通常需要成本分摊法进行会计核算与计量。成本分摊法是指金融资产或债务以市场实际利率计量损益,并一定等于该种金融工具年现金流入,因而金融资产或金融负债需要通过实际利率与名义利率计算分摊额。实际利率,指将从现在开始至到期日或下一个以市场为基础的重新定价日预期会发生的未来现金支付额,精确地折现为金融资产或金融负债的当前账面净值所采用的利率;这项计算应包括合同各方之间支付或收到的各项费用和百分点,实际利率有时称作至到期日或下一个重新定价日的平均收益率,是该期间金融资产或金融负债的内含收益率(见《国际会计准则第18号—收入》第31段和《国际会计准则第32号—金融工具:列报和披露》第61段)。用成本分摊法计量金融债务时,债务并不重新定价而是因实际利率而逐年增加,计入应还利息费用同时增加债务,若偿付现金偿付时减少债务。假如偿付的现金多于实际利息费用,则年末债务将减少,如融资租赁业务。

案例:Barden公司借入为期两年实际利率10%的贷款40万美元,则第一年会有4万美元融资费用。假设贷款方同意利率5%于每年末支付,则年利息费用实际支付2万美元(5%*40)。按上述贷款条款规定的赎回溢价是4.2万美元,此项债务在接收到贷款金额时应确认债务并用成本分摊法核算,损益费用应以实际利率计量。由于财务费用不仅包含实际支付利息,而且包含赎回溢价,第一年实际利息费用是40,扣除实际利息支付,在第一年年末,债务将增长到42万美元;第二年实际利息费用则以第一年末债务余额42万美元计算(42*10%),扣除实际利息支付后,第二年末债务余额为44.2万美元,如表1。同样,放款方的此项贷款属于资产类中应收贷款,用成本分摊法确认利息收入。

4债务与权益的分离计量

融资采用的金融工具对债务与权益的划分直接影响公司资本结构和财务风险,其划分基本原则是按照合约实质而不是法律形式,而且必须在金融工具最初计量时确定;划分标准是具有以现金或类似物支付的部分属于债务,不具有此项义务的部分属于权益。按此划分标准,可赎回优先股和累积优先股实质上都是债务工具,因而应以成本分摊法计量实际利息费用并计入费用账户。可转债券则是混合金融工具,从发行人角度,既包含债务也包含权益工具,可转债包含着换股权允许持有者以股份而不以现金偿付,因而有必要在发行时划分债务与权益,债务部分以未来现金流量现值计量,而换股权权益部分则以剩余的价值计量。

案例:Yunan公司发行两年期票面利率2%的可转债10万欧元,实际市场利率8%。由于可转债是包含权益与债务的混合金融工具而非单纯债务工具,包含债务置换为股权的换股权成份,因而需用权益分离会计核算。由于债务是偿付现金的义务,可以以未来现金流量现值计量为89 301欧元,权益成份则是除债务成份后的余额为10 699欧元,将被计入换股权公积账户;债务部分用成本分摊法核算,使融资成本以实际利率计量而不是以实际支付的利息计算,第一年融资成本是7 144欧元(89 301*8%),第一年年末债务余额为89 301+7 144-2 000=94 445欧元。

参考文献:

[1]财政部会计司:《国际会计准则第39号——金融工具:确认和计量(上)》[J];《会计研究》1999(6):21-26。

[2]财政部会司:《国际会计准则第39号——金融工具:确认和计量(下)》[J];《会计研究》1999(7):19-26。

[3]朱海林:《国际会计准则第32号——金融工具:揭露与列报(上)》[J];《会计研究》1995(12):30-38。

[4]朱海林:《国际会计准则第32号——金融工具:揭露与列报(下)》[J];《会计研究》1996(1):34-42。

[5]周炬:《金融衍生工具会计计量属性选择研究》[J];《金融会计》2007(9):12-19。