对外直接投资在国际贸易中的作用

李晶晶

摘要：跨国界的资本流动与投资正成为世界经济发展的引擎，国际投资和跨国经营己成为一国经济发展的必然选择。对外直接投资是战后日本应对贸易摩擦的主要对策之一。本文在分析了日本利用对外直接投资推动本国经济及对外贸易发展的基础上，指出了我国扩大FDI还有很大的余地，并对其提出了几点建议。

关键词：对外直接投资日本贸易摩擦

1什么是对外直接投资

对外直接投资是现代资本国际化的主要形式之一。按照国际货币基金组织的定义，国际直接投资(对外直接投资，FDI)是指一国的投资者将资本用于它国的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。也可以说是一国(地区)的居民实体(对外直接投资者或母公司)在其本国(地区)以外的另一国的企业(外国直接投资企业、分支企业或国外分支机构)中建立长期关系，享有持久利益并对之进行控制的投资，这种投资既涉及两个实体之间最初的交易，也涉及二者之间以及不论是联合的还是非联合的国外分支机构之间的所有后续交易。

2日本对外直接投资的成功经验

2.1日本对外直接投资的发展历程从战后日本产业国际化发展历程来看，贸易摩擦往往成为直接投资的动因。总体上来看，日本对外直接投资的发展历程可以分为三个阶段：起步阶段：20世纪70年代以来，随着日美贸易摩擦的加剧，为化解贸易摩擦，日本开始大规模对外投资。起初，日本对外投资主要集中在东亚地区，对欧美发达国家的投资比较少。日本对东亚国家的投资主要是为了利用这个地区廉价的资源、降低生产成本。换句话说，日本将其一部分出口能力转移到其他东亚国家，通过利用这些国家廉价的工业用地和劳动力而形成生产能力，再向欧美国家出口。在这个阶段中，1970年，日本对外直接投资总额仅为9亿美元，1973年超过了30亿美元，以后逐年增加。发展阶段：从20世纪80代开始，由于日本对欧美市场集中大量地出口，致使欧美各国对日本产品实行进口配额、反倾销等严厉的贸易保护。为绕过贸易壁垒，减少贸易摩擦，巩固和提高日本产品的市场占有率，日本开始大规模增加对欧美各国的直接投资。日本增加了对美国的商业和服务业的投资，对外直接投资的内容和地区结构发生了变化。在这个阶段中，1981年日本对外直接投资总额达到约90亿美，1984年突破100亿美元。繁荣阶段：1985年，日本巨额的贸易顺差中美国占76.8％，美国贸易逆差中日本占35.6％。特别是1985年日元升值，生产成本加大，为了回避与美国的贸易摩擦，降低生产成本，巩固和提高日本产品的市场占有率，日本对外投资的重心转移到了美国。1985年广场协议后，日本对外直接投资急剧增加，1986年到1988年3年时间对外投资累计1028亿美元，超过了战后1951——1985年35年累计对外投资总额的837亿美元。1989年日本对外直接投资为441亿美元，超过了美国的368亿美元和英国的352亿美元，首次跃居世界第一位。

2.2对外直接投资对日本经济的意义第一，弥补和解决了经济发展中资源短缺问题。众所周知，日本是个岛国，其国内资源相对言比较短缺，这在经济发展上是个很大的瓶颈，也极大地限制了日本对外贸易的发展。通过发展对外直接投资，比如向东亚国家投资，这些国家廉价的工业用地和劳动力等资源促进了日本生产能力的扩大，刺激了日本经济的发展，弥补和解决了经济发展中资源短缺问题。第二，对外投资有力带动了国内产业结构调整与升级。日本在对外直接投资的产业选择上，主要参考的是小岛清的比较优势理论。即对外直接投资应该从本国(投资国)已经处于或即将陷于比较劣势的产业(可称为边际产业)依次进行。投资国选择在东道国具有相对优势地位的产业部门(但对于投资国来说，是处于劣势的产业部门)进行直接投资，而在本国国内集中力量发展优势产业，有利于本国的产业结构优化。通过直接投资，带动了日本产业结构的调整与升级。第三，有效回避了贸易摩擦，迂回发展了对外贸易。日本政府鼓励企业到海外投资，直接在海外生产和销售产品，把顺差转移到海外的加工地，也就不会增加日本的出口。日本利用他国的土地和劳动力资源而形成生产能力，通过这种“迂回”方式进行出口，有效地回避了贸易摩擦。

3对我国企业的启示

在我国政府相关政策的支持和鼓励下，我国企业从20世纪90年代开始了有实质意义的对外直接投资。进入21世纪后，特别是加入WTO以来，中国的对外直接投资进入了高速发展的新阶段。2005年，中国的非金融类对外直接投资达123亿美元，同比增长123％。2006年中国对外直接投资继续呈高速发展的态势，全年对外直接投资额高达161亿美元。但是，我国的对外直接投资还处于初级发展阶段，在结构方面还存在很多问题。在未来的发展中，我们应该：

3.1培养新的投资主体，扩大投资领域首先，虽然目前我国对外投资直接主体虽然呈多元化发展趋势，但国有大型企业仍然占主导地位。这种对外直接投资格局应该改变，应充分发挥中小型民营企业的经营优势，使直逐渐成长为我国对外直接投资的生力军。其次，中国对外直接投资高度集中于资源开发业和初级加工制造业。在2003年我国对外直接投资流量中(《2003年度中国对外直接投资统计公报》)，资源开发投资占51％(采矿业48％，农林牧渔业3％)，制造业投资占21％，两项合计占72％，其他方面投资仅占28％(批发和零售业13％，租赁和商务服务业10％，交通运输仓储业3％，建设业1％，电力、煤气及水的生产1％)。要想真正发挥对外直接投资对我国经济的作用，我国必须扩大投资领域。

3.2在保证增长趋势的基础上，扩大总体规模据不完全统计，目前中国海外企业盈利户数约占35％，亏损户数约占65％，海外投资整体效益较差。其中一个原因就是虽然中国在海外的总体投入不少，但真正称得上跨国公司的企业却少得可怜。目前我国的境外企业除了海尔、华为等少数企业外，大多数跨国经营企业投资规模过小，达不到规模经济的要求。资料显示，中国非金融类海外企业平均投资额为133万美元，其中中方投资在100万美元以下的项目占绝大多数。企业规模过小就得不到当地政府的支持和优惠政策，也容易在经营中因资金、技术的缺乏而失去竞争力和投资机会。因而，我国企业要想在海外立足，，必须扩大投资规模，提高投资效益。

3.3改善投向国家、地区不均的状况从中国对外直接投资企业的分布情况看，遍布160多个国家和地区，已基本形成多元化的格局。但投资额主要集中在澳大利亚、加拿大、美国、香港、泰国、俄罗斯、秘鲁、新西兰、南非、澳门等，在这10个国家和地区的海外直接投资总额都分别超过了1亿美元，其相加之和占总投资额的B0％。我国必须改变这种投资区位集中的状况，有效地利用不同国家、不同地区的资源优势，以实现投资多元化，从而更快地促进国民经济的发展。