银行资本充足率影响因素分析

韩吉茂

提要资本充足率是衡量一家银行抗风险能力的重要指标，我国银行资本监管遵循《巴塞尔协议》资本充足率不低于8%的标准。与国外银行相比，我国银行的资本充足率水平仍显不足。本文结合资本充足率计算办法，分析影响资本充足率的因素。

关键词：资本充足率；影响因素

中图分类号：F83 文献标识码：A

一、有关资本充足率的标准

资本充足率指银行自身资本和加权风险资产的比率。自由资本是银行稳健经营、抵御风险的保障，当银行发生风险时，首先用自由资本冲销。因此，资本充足率是衡量银行资本是否充足、抗风险能力大小的重要指标，是银行信誉的基本保证。在各国的银行监管实践中，资本充足率也是一个重要的监管指标。关于资本充足率，各国主要遵循《巴塞尔协议》规定的主要原则。

《巴塞尔协议》最初制定于1988年，首次提出商业银行应当具备的资本充足率不得低于8%（总资本与风险加权资产的比率，核心资本充足率即核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%），为银行稳健经营、减少风险提出了标准。

我国银行的资本监管借鉴了巴塞尔资本协议的框架，同时也借鉴了发达国家的监管经验。2006年通过了《关于修改〈中华人民共和国商业银行法〉的决定》，2007年实施了《商业银行资本充足率管理办法》，加强了资本监管的约束力度。（表1）

《商业银行资本充足率管理办法》中关于商业银行资本充足率的计算公式：

资本充足率=（资本－扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）

其中，资本包括核心资本和附属资本。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。

核心资本充足率=（核心资本－核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本）

二、资本充足率影响因素分析

资本充足率是自有资本与风险资产的比率，因此要分析资本充足率的影响因素，就要从自有资本和风险资产分别着手。自有资本是资本充足率的分子项，因此对资本充足率起到正向影响作用，而作为资本充足率分母项的风险资产则起到负向作用。

（一）分子项的影响。资本充足率的分子项是银行的自有资本，由核心资本和附属资本构成。分子项对资本充足率起到正向作用。银行能有效获得资本，就可提高资本充足率。

获得自有资本最好的方法无疑是上市筹资，这在发达国家也是普遍现象。通过上市筹资，上市银行可以获得大量资本，改善资产质量，提高资本充足率。当然，上市筹资并非是获得资金的唯一渠道。上市银行也可以通过其他方式获得资金，像发行可转债、次级债券等。招商银行2005年通过IPO融资110亿元，资本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商银行通过发行可转债和次级债分别融资65亿元、35亿元，资本充足率较上年增长0.06个百分点。浦发银行2006年通过增发融资25亿元，同年资本充足率较上年增长0.1个百分点。民生银行2006年发行可转债40亿元，资本充足率较上年增长0.4个百分点。华夏银行2006年通过IPO融资56亿元，2006年的资本充足率由2005年的8.5%增长到10.32%。

影响银行资本充足率的不仅仅是资本，因此不能仅凭资本增加与否来判断资本充足率的增长。如，浦发银行2007年发行次级债融资58亿元，但2007年的资本充足率为8.03%，较2006年的8.64%有所下降；同样，华夏银行2007年发行次级债获得资金42.5亿元，资本充足率却由2006年的10.32%降至8.61%。

深发展近年来的经营状况一直不好，各项指标均为五家上市银行中的倒数第一。2007年深发展通过配股融资，至年底配股计划仍未完成，2007年的资本充足率也仅为2.3%。

（二）分母项的影响。要提高资本充足率，除了要提高自有资本外，还要减少加权风险资产，即减少分母项。我国《商业银行资本充足率管理办法》中详细规定了加权风险资产的计算方法，即根据相应的评级确定风险权重，加总计算。因此，要提高资本充足率，要多开展风险权重较低的业务、加快处理不良资产。这里对风险权重低的银行业务不多论述，主要考虑银行的不良资产。

五家上市银行从2003～2006年不良贷款比率都呈现出下降趋势。但2007年与2006年相比，招商银行和华夏银行有小幅下降，其他银行不良贷款比率都有所上升，尤以深发展最为明显。比较五家上市银行各年的资本充足率可知，2007年招商银行的资本充足率上升了0.06个百分点，同年招商银行还通过发行次级债和可转债共获得资金100亿元。除招商银行外，其他四家银行的资本充足率都有所下降，深发展更是降到了2.3%。这与商业银行近年来的贷款高速扩张不无关系，高速扩张的贷款规模在宏观调控下呈现出不良贷款余额上升的结果。2007年末，五家上市银行的不良贷款余额总计437亿元，比上年增加70亿元，同比增长19.20%；各家上市银行的不良贷款余额都明显上升，其中，民生银行的不良贷款余额上涨速度最快，达45.19%，净增11亿元；深发展的不良贷款净增额最大，达到30亿元。2007年的逾期贷款余额较2006年也有明显上升。

可见，不良贷款的增加导致各家上市银行的资本充足率有不同程度的下降。

（三）盈利能力的影响。盈利能力是指银行获取利润的能力，盈利能力强可以使银行的内部融资能力强，可以使银行通过内部积累提高资本充足率。但我国银行的盈利来源单一，盈利能力较国际大银行较弱，差距较大。我国五家上市银行通过内部积累提高资本充足率的能力还较弱。通过表1中数据可以看出，我国上市银行与国际大银行相比，资本收益率和资产收益率都差距明显，对于利用内部积累提高资本充足率的能力大为减弱。

（作者单位：山东新华制药股份有限公司）