银行业：放松信贷 谨慎投资

佟　键

2008年11月5日，国务院推出刺激经济的十项措施，部署了四万亿的刺激经济投资。在十项措施中，第十条的内容是加大金融对经济增长点支持力度，取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模，加大对重点工程、“三农”、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持。信贷在其中无疑扮演了非常重要的角色。

要落实国务院制定的这项巨额刺激经济计划，银行毫无疑问得挑起大梁。十项措施中提到了要加大对中小企业的信贷支持，但银行恰好一直想避开对中小企业贷款。银行是否会响应政策对中小企业放贷投资呢？

扩大信贷投资规模

按照国务院发布的计划，2008年第四季度先增加中央投资1000亿元，2009年灾后重建的200亿元资金提前安排，最终带动地方和社会投资总规模4000亿元，需要银行贷款和其他社会资金约2800亿元。

据了解，在2008年底前，中国农业发展银行将再投放550亿元贷款，国家开发银行新增贷款400亿元。农业银行在确保完成全年3600亿元信贷计划的基础上再增加500亿元。而建设银行也决定，年底前新增的信贷投放在300亿至500亿元之间。中小银行中，中信银行提出年底前新增150亿元贷款，北京银行拟从年底至2009年新增550亿元授信额度，光大银行已调整2009年度预算方案，预计2009年新增有效投放600亿元。12月初中国银行也表示，从年底到2009年，中行对重点行业重大项目贷款投放金额将超过3000亿元，而2008年年内中行对企业新增授信额度也将超过6000亿元。

国务院十项措施提出了多项投资领域，其中也比较倾向于解决中小企业的融资问题。但对商业银行最具吸引力的还是基础设施建设。中国建设银行副行长朱小黄说，目前更加关注的是拉动经济的投资项目，如基础设施方面。此外，某些消费信贷和小企业信贷也是加大贷款投放力度的基本取向。

出台措施引导信贷投放

为贯彻落实十项措施，央行于2008年11月10日出台了引导银行信贷投放的五项措施，落实适度宽松货币政策，包括确保金融体系流动性充足，及时向金融机构提供流动性支持，保持货币信贷的合理增长，加大银行信贷对经济增长的支持力度，取消对商业银行信贷规模限制，合理扩大信贷规模等。

在这些措施中，央行表示要加大对重点工程建设、中小企业、三农、灾后重建、助学、就业等的信贷支持，加大对技术改造、兼并重组、过剩产能向外转移、节能减排、发展循环经济的信贷支持，鼓励和引导金融机构扩大出口信贷的规模，探索在出口信贷中提供人民币中长期融资，并限制“两高一剩”（高耗能、高污染及产能过剩）行业贷款。

紧接着11月11日中国银行宣布，出台十大措施，加大对重点行业和产业的信贷支持力度。主要支持内容包括干线铁路机场建设项目，中心城市市政建设项目，自主创新项目，高资质的医院、学校建设，省级政府主导的农村公路电网水利改造项目，房地产业，优质中小企业、出口企业，地震灾区重建等。

中国银行新闻发言人王兆文说，为保证这些措施落实到位，中国银行将对相关配套政策进行调整。如取消对各分行人民币公司贷款新增规模的限制，促进各分行增加有效信贷投放；调整经济适用房开发商的新客户准入权限，一级分行和总行直属分行可自行审查批准经济适用房的新客户准入；对总行级重点客户、国家级重点工程、重点基础设施建设和西部重点资源项目实行“因客授权”，扩大分行的授信审批权限等。

此外，工商银行提出的“十个支持、十个促进”中，首先就是积极支持铁路、公路和机场等重大项目，促进基础设施建设。农行公布紧急出台八项信贷服务“三农”措施，明年新增“三农”和县域信贷投入规模1000亿元以上。而在具体落实过程中，农村基础设施建设和城乡一体化进程，则成为其贷款投放的重点。

银行谨慎发放贷款

四万亿的投资额度，银行贷款将至少占到一半以上。不过从各银行发布的措施来看，信贷投资仍以基础设施建设为首要方向。中国银行提出的十大措施中，与交通等基础设施建设相关的内容，就占到了极大比重。交通银行国际分析师杨青丽认为，目前经济下行趋势难以改变，银行为了寻求安全，只能将贷款投到相对好的地方，2009年银行信贷投放重点都会是国务院部署的刺激经济十项措施。有人担心，银行对政府项目和大项目的支持，有可能挤出对企业特别是中小企业的贷款。

对此，中小企业普遍反映，货币政策从紧的时候融资难，而目前为应对全球经济危机，中央采取适度放宽的货币政策，虽说从中央到地方都说要加大对中小企业的信贷支持力度，但中小企业要真正快速得到一笔贷款也不是一件容易的事。中小企业信贷额度小、成本高、利润薄，而且普遍存在着财务监控薄弱、经营状况不稳等方面问题，这些都制约着为中小企业放贷。

银行贷款依旧是有保有压，商业银行高管称，风险评估的标尺不会轻易放松，会按照风险收益平衡的原则考虑具体的投放对象。中信银行内部认为，对房地产、出口型行业等受宏观调控和金融危机影响较大的行业，发放贷款时应依旧保持谨慎，其他的“两高一剩”企业贷款也要控制。

2008年11月10日银监会公布主席刘明康在山东调研时称，要加大针对一些行业和集团客户风险的管理，加大信贷资金管控效力，尤其是对生产经营两头面对国际市场的出口型企业贷款，严格落实有效抵押担保等措施。

王兆文也表示，在落实十项措施的过程中，中行将坚持“区别对待、有保有压”的方针，坚持“合规经营、风险可控和资产质量稳定”的原则，处理好业务发展与风险管理的关系。对于遇到暂时困难但未来发展仍看好的企业，积极予以扶持；对于发展前景不好的问题客户，要加大不良清收力度，确保资金安全。

“目前宏观上有放松银根的迹象，但对于银行而言，小心放贷却早已成为一种共识。”有业内人士称，在具体项目中，有些银行会特别关注申请贷款企业所在的行业、地域以及企业自身的经营状况，综合判断是否给该企业发放贷款。在评估企业的时候，现金流已经成为一项重要指标，银行在信贷项目的评估方面已经对企业是否保有一定的现金做了一定的要求。