金融风暴怎样割百姓腰包？

蔡恩泽等

华尔街“裸体”，咋就成了你我的“金融门”?本文为你揭开——

一次级债引发蝴蝶效应

“次贷危机”，已成为2008年度的热门词语。然而真正能把次级债说清楚的人其实凤毛麟角。在美国，大多数人想买房子，都需要贷款。对信用较好的人，房贷主要由美国的银行承做。但对信用较差的人，银行不愿贷款，美国就发展出一种专门借钱给信用较差者的房贷机构，這些机构所承做的房贷，被称为“次级房贷”(SubprimeMortgage)。

而“次贷危机”则源起美国“零首付”的买房政策。一些贷款机构推出了“零首付”、“零文件”的贷款方式，即借款人可以在没有资金的情况下购房，且仅需申报其收入情况而无需提供任何有关偿还能力的证明，如工资条、完税证明等。这时，很自然地会出现逾期还款和丧失抵押品赎回权的案例，次级市场因此而可能发生严重震荡，这就会冲击贷款市场的资金链，进而波及整个抵押贷款市场。与此同时，房地产市场价格也会因为房屋所有者止损的心理而继续下降。两重因素的叠加形成马太效应，出现恶性循环，加剧了次级市场危机的发生。

始于2007年的次贷危机在今年上半年稍作“休整”，在大家都以为已经告一段落的时候，美国次级房贷市场的“蝴蝶冷不丁地扇动翅膀”，引起了一场美国乃至全球的金融海啸。

贝尔斯登破产、政府接管两房、雷曼兄弟倒闭、美林证券被吞、华互银行告急、AIG国有化、大摩身陷困境、高盛进退维谷……次贷的蝴蝶效应已经超出了人们的想象空间。

华尔街的裸体时刻

美国金融危机，带来了华尔街的裸体时刻。这个世界上曾经最高贵的场所，正在一件一件地脱掉它华丽鲜亮的外衣。它围绕金融衍生品这根曾经光滑、耀眼的钢管，在为我们表演一场哀怨的脱衣舞。这个曾经柔嫩敏捷的脱衣舞娘，原来早被糟蹋得如此笨拙、衰败了，它歇斯底里，它颓废萎靡。它昔日里是端坐殿堂的女皇，今日竟成了流落街边等待施舍的女优。

两房、雷曼、AIG公司的惨状，像一记记响亮的耳光，抽在了那些将美国金融体系、全球化奉为神明的经济学家和银行家的脸上。这一次他们集体沉默了，即使发言，也语焉不详言不及义。那些纷纷倒闭的国际投资银行，在几个月前，还是国内竞相效仿的偶像。

这一次危机的爆发，使人们发现原来很多独立的国家，早已成了华尔街金融市场的奴隶。这是一个看不见的联合国，它们正在成为垂帘听政的世界政府。这些大投资家们，掌握了保险公司、退休基金、投资基金的大量资本。这些天量的资本，不仅使他们可以凌驾于各国政府之上，甚至控制了世界银行、国际货币组织和世贸组织这样一些国际机构。

华尔街终于露出了它的裸体。人们从中发现，所谓“全球化”，不过是借用金融这一世界性工具，将最有利于美国和这些投资家的经济模式推广到全世界的过程。当我们把各种产品出口给美国时，美国不过出口了一点自己印刷的货币。所以这次美国政府注定要救市，因为它正在拯救的是自己作为统治者的优势。

雷曼兄弟把你我拖进“金融门”

美国的金融危机会对中国的经济带来怎样的影响呢?

首先是实体经济之间的传导。金融动荡会影响美国投资、消费、就业、居民收入，例如雷曼破产，大概有2万员工失业，因次贷危机失业的人更多。由于其消费和投资下降，从中国进口就会减少。

其次，美元贬值幅度加大，以美元计价的产品就会涨价。我们很多进口产品都是用美元计价的，进口成本上升了很多，从而影响我国企业的生产成本，出厂产品也就肯定会涨价。

另外，投资者的心理受到影响。尽管我国对外资直接进入金融市场有管制，但是心理传导是割不断的。

那么，金融危机与老百姓的生活又有着怎样的关系呢?

千万别以为跟百姓没关系。其实，金融大动荡等于人的血液先出了问题。之后，往往接下来是经济各个层面的问题会逐渐体现出来。一是企业会逐渐采取收缩战略，包括裁员潮会接踵而来。其次是工资的提高会逐渐变成很难的事情，甚至可能会降低工资收入，奖金会越来越少甚至想都别想了。所以你如果是靠工资消费的人群那就要注意减少开支了。

接下来会百业萧条，包括投资、消费、贸易都会变冷。人们会越来越重视现金。现金会越来越珍贵，钱会越来越觉得是钱了。然后各种东西价格会逐渐下降，想买房子的别急，估计国内的房子价格会在未来一到三年左右的时间下跌显著。国内的各种商品价格会逐渐下跌。经济的寒冬已经开始。持续的时间可能会比较长，所以家庭财富规划，需要战略性考虑了。

从雷曼兄弟开始的美国金融危机正向全球蔓延，大洋彼岸的雷曼兄弟黯然破产，不仅给本已草木皆兵、风声鹤唳的华尔街雪上加霜，金融危机的阴影正笼罩全球，从商界精英到寻常百姓，雷曼兄弟正拖累你我他。

(一)吴先生的跳槽烦恼

近来，在长兴岛造船基地一号线工作的吴先生为跳槽的事很是心烦。

前一阵子，浙江一家民营船企挖他过去做现场生产的负责人，年薪是他目前工作的5倍。这机会要是摆在两年前，吴先生肯定毫不犹豫就跳槽了。可是这次，次贷危机来了。

说起次贷危机对跳槽的影响，吴先生有板有眼，“行业里比较一致的看法是认为拐点可能会在2010年-2012年之间出现。现在次贷危机一下子变得这么厉害，这拐点只会早来不会晚来了。”

吴先生说，“领导劝我留下来，说现在多少跳出去的人都想尽办法要回来，只有你居然还动心思要走。”

长兴岛造船基地是目前国内最大的造船企业。这样一个大型国企，对于员工来说，最大的好处就是稳定，不管行业是景气还是衰退，不管企业是赚是亏，工资总得照发，在行业进入衰退周期时，这里是最好的“避风港”。

而民营船企，尤其是小规模的民营船企，能否在衰退浪潮的击打中生存下去还是个问题。在这种情况下，吴先生想要“逆流”而动自然要多费些思量。

(二)留学梦泡汤

前几天，南京大学商学院的小庄接到来自美国的一个越洋电话，电话那头的姑母声音有点哽咽，说她原来为小庄留学美国作经济担保的事办不成了，原因是她刚刚被雷曼公司解雇，自身已难保，无力再为小庄作留学担保。

小庄的姑母是雷曼公司一个债券推销员，住的别墅是银行按揭，月供3000美元，两部私家车也是用银行贷款买来的。自从雷曼破产后，小庄的姑母丢掉了年薪5万美元的饭碗，只能靠小庄的姑父在一家IT公司当广告设计师维持基本生活。

没有担保人，小庄的留学梦只得泡汤。如果还想去美国留学，就要申请有关学校的奖学金了。可是在金融危机大背景下，美国大学经费捉襟见肘，没有宽裕的钱给学生作奖学金，政府财政要拿出大量的现金救市，对大学的投资明显减少，企业也是泥菩萨过河自身难保，赞助费锐减。在此情势下，去美国留学几无可能，除非你有雄厚的家庭经济背景。

(三)“炒房团”想跳楼

美国金融危机直接导致两大房产商“房地美”和“房利美”夜半临深池，幸亏美国政府拉它们一把，可次贷危机的风波已经席卷全球，中国楼市也难独善其身，房价看跌，让炒房团叫苦不迭，甚至想跳楼。

33岁的王女士是广东一家泰资企业的财务部经理，她年薪12万，丈夫则是一家外贸企业的销售负责人之一，这样一个家庭在广东原本可算是标准的中产家庭，幸福像花儿一样在绽放。

不过今年以来，小两口已经为房子的问题不断爆发争吵，婚姻也面临危机。

王女士现在手头上有4套房子，自己住的一套在蔚蓝海岸，是2003年买的。另外3套都是2007年买的，分别在深圳的半岛城邦、深圳龙华的金地梅陇镇和东莞金域中央，面积分别是120平方米、110平方米和90平方米。当时的买价分别是3.5万／m²、1.56万／m²和1.2万／m²，总价分别为420万、171万、108万。

3套房子都是用来投资的，买的时候是三成首付七成按揭，3套房子付出了200万。这是王女士夫妇这几年打拼的全部资产。

可现在全变了，金地梅陇镇三期开盘价为1.1万、半岛城邦已经降到不到2万、东莞金域中央已经跌到9000元，一年内竟然缩水50％，虽然银行在降息，但能省的月供也是少得可怜。王女士两口子现在是一个标准的负资产家庭。

对于目前的状态，王女士情绪十分低落，声称有时候真想跳楼，一跳了之。

华尔街的恐慌将美国经济拖入深渊，布什惊呼“美国经济生命来到关键一刻”，美国政府不得不砸进7000亿美元救市，真有点背水一战的悲壮色彩。这是1930年以来美国历史上最庞大的一次金融拯救，但专家们认为，这是“黑屋子里玩飞镖”，胜算难料。

雷曼公司破产引发的全球金融危机可望到2010年才得到缓解，人们要洞察形势，采取应对措施，捂紧钱袋子，勿让自己的血汗钱成为雷曼兄弟的殡葬品。