竞争压力引发软件并购狂潮

综　文

面对客户提供全面业务解决方案的需求和竞争压力，软件巨头正忙于通过收购来填补技术空白或增加市场份额。

IBM的软件并购团队最近数周似乎非常繁忙: 8月23日，IBM宣布以13亿美元收购ISS（Internet Security Systems）公司。同样是在8月，IBM还收购了商业软件公司FileNet、资产管理软件公司MRO和SOA软件与服务企业Webify。与IBM同样繁忙的还有EMC、Oracle、 HP和微软等公司负责并购的人员。

随着软件行业呈现出纵向整合的特点。寡头们都在着手建立从基础构件到数据库、中间件，再到顶层的整体解决方案，向用户提供一整套的解决方案。这促使软件巨头们通过并购满足客户需求，寻找新的利润增长点。

来自IDC的统计显示，软件业行业在2005年的并购大大超过上年。相信2006年在数字上又会有新的突破。分析人士表示，未来将会出现更多收购，中等规模的企业则将会是收购的首选目标。

收购源于竞争压力

在2005年和2006年，收购潮是愈演愈烈。仅今年8月IBM就收购了Webify Solution、MRO软件公司、FileNet和ISS 4家; EMC在今年5月收购Kashya和InterLink之后，6月就又宣布收购ProActivity和RSA Security; Oracle今年4月同时收购了Net4Call和Portal Software，6月收购Demantra和Telephony@Work; HP、微软也同样不甘人后，大大小小的并购接连不断。

计世资讯的分析师曹开彬表示，这完全是迫于竞争的压力。

现今的软件行业呈现出纵向整合的特点，寡头们都希望向用户提供一整套的解决方案。因此，无论是哪一方面，只要有一个竞争对手有所行动，他们就不得不以尽可能快的速度跟上，以弥补生产线上的空白，避免因此带来损失。

在这些原因下，选择通过收购来充实自己的产品线，不失为聪明之举——既能为企业提供进入细分市场或某一领域的机会、在较短时间内用成型的产品弥补生产线上的空白，更能获得许多新客户。

IT巨头收购各个软件公司，呈现出一种大而全的态势。稍加留心便不难发现，近期收购的对象涉及文档格式转换软件、存档软件、内容管理软件、身份识别软件等专业领域。

软件的专业性极强，尤其是那些针对特定行业和领域的软件。中小软件公司一般一家也就只在某一领域擅长，如果要开辟其他领域的业务，难度和成本都是不能不考虑的问题，而如何缩短与市场上已有的领先竞争者之间的差距更是难上加难。

另外，在过去数年中，IBM在数据库软件领域丧失了很多市场份额，这影响了IBM其他产品的销售，因为很多产品都与数据库有关。此外，Oracle收购PeopleSoft和Siebel后，IBM需要扩充其产品线，以应对竞争。因此早先宣布退出应用软件市场的IBM，近期收购FileNet和MRO公司，并不意味着它即将重返最终解决方案的市场，而是由于竞争的压力，不得不收购。

Technology Business Research分析师Allan Krans表示，IBM希望其软件业务可以成为整个企业增长和赢利的推动力。“这些收购本身也会给其服务团队提供更多工具和专业化的技能，以应对市场的竞争。”

客户需求出现变化

根据IDC最新发布的研究，客户选择软件供应商的标准发生了重要变化: 由产品的简单易用和创新，转向针对具体业务、具有互操作性的解决方案。

“他们对于简单易用性和创新少有兴趣，相反，他们希望厂商能提供真正的解决方案，并能与其特定的业务整合和互操作。”IDC的分析师Picardi表示。

IDC预计，客户选择软件供应商的三个主要标准——解决方案、面向业务和优秀的功能，将会给那些继续作为单一软件供应商的企业带来困难。

由于各企业客户越来越倾向于从少数几家厂商购买软件产品，也不太愿意再去购买那些对解决业务问题没什么帮助的独立软件，比如客户关系管理软件等。业内人士表示，软件商从客户那里得到的信息是: 解决我的所有问题，不要只是卖给我一件产品就算了。提供网络安全、数据库、工具软件和其他所有有关软件产品的各类软件公司之间的差别，开始变得不像以前那么泾渭分明了。

内容资产、安全管理软件受追捧

仔细分析巨头们猎取的目标。你会发现有几类软件企业比较集中: 安全软件企业、内容资产管理企业以及基础设施软件企业。这些软件要么是为了填补在产品系列上的技术空白，要么是给公司带来大量的关键客户和市场份额。

在评述ISS时，Boston Coporate Finance的管理主任Murray Beach说，“当你看到EMC和IBM向这一方向（收购安全类软件公司）转移时，就意味着你将看到其他公司也会进入安全相关的市场领域。”

RBC资本分析师Robert Breza表示，很多解决方案提供商面临需要提供安全产品的压力，而这类产品很难依靠自身进行开发，这就给并购留下了机会。他认为，未来业内对应用软件安全和访问方面将保持持续的关注，从而会为基础设施、网络和安全软件企业带来较好的市场机会。

EMC此前以21亿美元的高价把信息安全公司RSA收入旗下，而这也是源于客户对安全管理和存储信息的需求。

微软也通过最近的收购━━例如Winternals、Whale Communications，帮助其开发整合型安全服务。微软的战略是明确的，其不会只提供“点”服务，而是要努力提供“面”服务。微软收购了Whale，它的SSL加密技术对微软尤其有吸引力。FrontBridge 能够提供邮件存档和内容过滤功能，2005年2月收购的Sybari Software则提供了Antigen电子邮件反病毒技术。

Canalys安全分析师布斯预测，微软在企业安全市场上还没有经过考验，要进入大企业市场还需要更长的时间。

近期有分析师称，面对竞争对手在安全市场的大肆并购，惠普将来很可能通过收购赛门铁克或McAfee来弥补该领域的空白。

同其他几次填补技术空白的收购不太一样，IBM收购FileNet公司的目的是为了增加市场份额。存档管理市场的增长让IBM非常看好这一市场,客户对随时访问获取信息的巨大需求使企业内容管理市场不断升温。 IBM公司是文档管理软件市场上的第三大厂商，经常与FileNet公司和EMC公司旗下的文档分公司进行竞争。IBM公司用16亿美元的代价一口吃掉了第二大厂商，并超越EMC公司跃居市场首位。 据IDC研究公司称，去年的文档管理软件市场总规模在32亿美元左右，其中EMC公司占了11.3％的市场份额。FileNet公司和IBM公司合起来占的市场份额在18％左右。

IBM软件部门掌门人Mills 希望能实现6%～9%的增长，其中收购能够贡献2%～3% 。IBM CEO Samuel Palmisano希望软件部门能够成功，该部门已经成为整个公司增长的推动力。IBM服务业务年收入在470亿美元左右，由于大额订单的递减而导致的行业内竞争加剧，其服务业务承受的压力越来越大。 IBM公司希望将以前互不相干的不同软件和服务整合在一起，可以为公司带来更大的盈利空间。

有望出现软件运营商

在并购的热潮之下，IT巨头的每一次行动都是在为完善其产品线做努力。不断的整合让他们形成了一个大而全的业务形态。

计世资讯分析师曹开彬认为，在未来很可能会出现“软件运营商”。用户不再需要在本地安装各种挤占空间资源的程序，也无须自行搭建服务器，只要通过网络就能够获取各种服务。就如现在的电信运营商一样。

从现在的情况来看，有三类人有可能成为软件运营商。

电信运营商，他们通过扩大自己的业务范围来经营软件，向客户提供服务。如今，电信运营商已经开始向软件运营商靠拢，提供一些无线的商业服务。但由于3G尚未大规模应用，受到网络的影响，电信运营商的服务仍然受到限制。

传统的软件公司，比如用友、金蝶这样的ERP厂商。当然，IT巨头们也有可能自己来充当软件运营商。

还有一类是新兴的公司。现在的并购狂潮意味着软件业正处在一个高速发展的上升阶段，这有可能是新型公司出现的绝佳契机。现在已有的RightNow和SalesForce公司就是这类公司的典型代表，他们已经开始显现出活跃的生命力。

“软件业现在呈现出纵向整合特点，这一趋势将越来越明显。”曹开彬说，“这也就意味着，在未来，企业级客户从基础构架到最终解决方案，很有可能是由一家公司来提供全部的服务。因此，未来可能出现两种商业模式: 代工和为软件运营商提供应用软件。”

代工，即大公司将其软件中的某一模块外包给小型的软件公司。中小企业一旦成长到一定规模或在某一领域做得十分出色，多数会被大企业并购。不断的并购只会使大企业更加强势，同时中小企业的生存环境也就相应地变得更加恶劣，因此，再成长出一个能与微软、IBM等抗衡的IT巨头，几乎是不可能的。

为软件运营商提供各种应用软件也不失为中小企业生存的一条途径。毕竟，不同的软件运营商提供的产品是有差异的，而差异正是这些企业存在的空间。如何把具有某一功能的软件做得精、做得专，多是那些IT巨头无法顾及的细节。因此，中小企业完全能够利用这一点，在日益激烈的市场中求得发展。

并购狂潮开始波及中国

目前，这股并购的狂潮已经开始波及到中国的软件企业。5月，SAP和东软联合宣布，SAP将以战略投资者的身份入股东软。而此前，微软也对金蝶、浪潮等国内知名的软件企业进行了战略投资。尽管在严格意义上，这不能算是并购，但IBM曾表示过只要时机成熟，随时会收购中国软件企业; 而业界也盛传微软将以10亿美元收购用友、Oracle将以1.5亿美元收购金蝶的消息。

从这些国际巨头有意收购中国软件公司的传闻中可以隐约地感到，中国的软件企业正在强大起来。但是，曹开彬认为，中国的软件企业还远没有达到国际先进水平，“IT巨头收购中国企业，其目的主要是迅速占领市场。毕竟中国是一个很大的市场，利润也是很丰厚的。”

曹开彬还表示，面对现在国际上的收购热潮，中国的软件企业应当做的有两件事: 一是密切关注国际动态，留意软件产业的转移，把握未来趋势; 二是要思考在这个机会与竞争并存的时代，如何让自己变得强大，能够成为这个热潮中的参与者。

尽管并购的热潮已持续几个年头，但到目前为止，大多数的并购案仍是企业完善产品线的战略性行为，因此对成败还无法做出评断，而这个热潮仍将持续下去，“也许到2008年，”曹开彬预测，“SOA相对成熟了，有了明确的标准的时候，并购的热潮才会逐渐冷却，但那时候，也许又会有新的热潮出现了。”