警惕信贷领域的不良倾象

蒋国政

信贷投向直接影响经济结构的变化和发展趋势，从基层调查的情况看，当前信贷领域出 现的几种新的不良现象应引起高度重视，避免宏观调控政策在微观经济活动中失效。

一是“板块性买方市场”现象。主要表现在信贷群体集中于大企业和城市建设、学校、 医院、新华书店等领域，中小企业融资、下岗失业人员再就业和“三农”贷款等尽管有专门 的政策要求，但仍然“难贷款、贷款难”，一些地方政府甚至公开抱怨“不要多放贷的学校 、医院等部门为什么争着放，急需信贷支持的一些中小企业为什么告贷无门？”主要原因是 各银行机构在权衡手续繁简、短期成本等因素的同时，受对热点板块在大规模放贷的同时形 成大量派生存款等利益驱动。这种情况导致的后果是：

一方面是信贷投向趋同。同业恶性竞争，客户货比三家炒作银行，甚至联手倒逼银行利 率水平走低，收益水平下降。如湖南省永州市的重点企业长丰集团，原来只有工行一家放贷 ，但到今年3月底已有工、中、建三家银行进入共放信贷资金12.5亿多元，并且还有一些金 融机构想以更优惠的利率为条件进入长丰；原来的“航空母舰企业”零陵卷烟厂在工行有4 亿多元的贷款，合同利率是在其它所有同类贷款中最低的，但在各家银行机构的“竞争”下 到今年3月底已经将贷款全部还清，工行眼睁睁看着自己多年大力支持发展起来的大客户投 入了门槛比自己更低的他人怀抱。如此等等，足可以窥斑见豹。另方面是投资结构失衡。以 永州市为例，今年一季度，全市完成全社会投资15.61亿元，同比增长38.4％。其中城镇固 定资产投资9.46亿元，同比增长69.7％；农村固定资产投资完成6.15亿元，同比只增长14.9 ％。城镇固定资产投资按管理渠道分，基本建设完成投资4.8亿元，同比增长78.6％；房地 产投资完成1.57亿元，同比增长128.0％。目前全市房地产企业已发展到26家，房地产投资 高速增长，各房产商争相购置土地，新增购置土地面积7.02万平方米，为去年同期的近10倍 ，商品房屋施工面积15.43万平方米，房屋竣工面积2.28万平方米，为去年同期的9倍。

二是“曲线救国”现象。主要表现是一些受宏观调控的行业将信贷方向转移到地方性中 小金融机构上来。由于地方性中小金融机构在一定程度上对地方政府有相当的依赖性，因此 ，一些地方的建设项目在向国有商业银行告贷无门的情况下，就利用各种手段要求农村信用 社等地方性中小金融机构放贷支持。从贷款行际间的变化可以得到一些佐证，如永州市今年 3月末的中长期贷款余额与去年同期比较，建设银行同比减少2529万元，中国银行同比减少3 20万元，而农村信用社则骤增2011万元。

三是“化零为整”现象。主要表现在两方面：一是一些信用度差的企业或受宏观政策调 控难以直接得到贷款的企业，改变融资方式，发动或迫使职工出面，用私人的住房等资产作 抵押申请贷款，再由企业集中使用。有的单位甚至许诺以额外的报酬激励职工用个人信用为 单位获取信贷资金。二是乡、镇、村干部与信用社的信贷员打小额农户贷款的主意，钻农民 对相关政策知之不多和管理方面的漏洞，以代管的名义或担保的名义或代办的名义收集农户 的贷款证贷款，再集中转移给别人使用。永州市农村信用社在清收贷款中已经发现几起这样 的情况，多的数额高达数十万。

四是“项目虚功实做”现象。主要原因是一些地方政府受不科学的工作考评机制和急功 近利的短期政绩观的左右，钻目前项目立项审批、项目开发资金管理不完善的空子，致力发 展形象工程，精心包装，大搞没有多大实际效益的项目立项等行政主导性投资，目的仅仅是 为了争取立项，争取开发资金和取得银行的信贷资金。如永州市某县以一家生产竹木工艺品 的民营企业为基础，以政府的名义于1998年争取开发立项，获得世界银行贷款20万美元，但 到目前为此，不仅当时政府承诺的配套资金一分没有到位，而且企业仅仅到账了20万元人民 币，其它资金全部被政府挪作它用，到现在不仅企业开发没有搞起来，而且还背上了一身的 债，进退两难，直到现在世行要追还贷款了才暴露出问题。

对此，笔者建议：一要改进信贷管理方式。特别是商业银行和信用社直接从事信贷投放 的金融机构的内部管理，要将责、权、利三者有机统一起来，增强货币政策在微观经济领域 有效地发挥作用。二要改进相关配套政策，实施综观调控。在全球经济一体化趋势的影响和 新的国际收支形势下，要保持货币政策宏观调控的实效性，必须更多地关注财政政策、投资 政策、环境政策和土地、劳动力等生产要素的管理政策。比如，控制当前的投资过热就必须 要在调整货币政策的基础上，同时从土地管理、环保等方面同时入手，从投资机制的改革入 手，调整财政支出的方式，多把财政资金真正用于支持农业、第三产业和解决弱势群体的就 业等方面。三要加大货币政策改进力度。包括制定政策参照系的选择，货币政策工具政策的 内容和操作办法，应该从我国幅原辽阔、地区发展差别大和长期处于社会主义初级阶段的基 本国情出发，改变“大一统”的做法，增强货币政策的灵活性、可操作性和实用性。四要加 强信贷监控管理力度。在宏观调控中要对所有影响货币政策的金融行为和机构实行全方位立 体监管，避免顾此失彼，政策失效。