透视高油价形成机制是否科学

王子恢

石油是生产生活的基础性产品，油价高低直接影响到整体的经济效率和国民福利。但 是 ，即使在那些为油价上涨而骂娘的司机们当中，也很少有人认真想过，他们加到车里的汽油 或柴油究竟是如何定价的？这种价格形成机制是否科学？居高不下的油价与国内的石油体制 又有何种关联？

3月31日，发改委再度上调油价，调幅为4年来之最，与去年底相比，3个月内，90号汽 油零售中准价每吨提高了500元人民币。与此同时，全国各地的油价均达到了2000年国家实 行成品油浮动价格以来的最高点。

中国社科院知名学者易宪容的计算显示：按每车每月150升的耗油量测算，每车每月需 多支付40元左右，全国的司机每月至少多支付10亿元人民币。

一个月来，消费者已经平静地接受了油价大涨的现实，并且和以往一样接受了涨价的理 由：国内国际油价接轨了，国际油价上涨，国内油价当然也要跟着涨。

但是华北地区的柴油紧张却似乎不能以国际油价高涨来解释。

在华北，持续两个多月的柴油短缺呈加剧势头，华北多数地区0＃柴油批发价已经飙升 至3800元／吨左右，甚至出现了柴油价格批零倒挂现象。4月22日，郑州市场，非中石化、 中石油系统的成品油经营单位柴油价格大幅攀升，多家陷入断油窘态。市场公开信息称，中 石化、中石油停止了对外批发柴油，实行“停批保零”政策，并限制加油站销售量。

国内市场供不应求，国内石油巨头的成品油出口却在迅速增加。作为由国家赋予行政垄 断权的国有石油公司，两大集团在近乎免费地获得油气资源开采经营权的同时，却并未承担 相应的义务。每一次油价上涨，它们都将成本完全地转移给下游行业和消费者，自己的利润 则直线攀升。

另一方面，作为世界上最主要的石油进口国之一，我国对国际油价却几乎没有发言权， 并且总是买涨不买落多花冤枉钱。

这一系列的现象有没有内在联系？国内油价形成机制到底是怎么回事？国内油价与国际 油价究竟是如何接轨的？国内石油体制与石油价格之间究竟存在何种关系？

油品大买家油价小跟班

我国目前的成品油价格是在纽约、新加坡、鹿特丹三地成品油价格加权平均的基础上制 定的，三地加权平均价格上涨幅度超过8％后，发改委在三地加权平均价格的基础上加运费 制定出国内成品油零售中准价，中石油和中石化两大集团以中准价为基础，在上下8％的幅 度内制定具体价格。

但是，中国石油大学工商管理学院副院长董秀成教授认为，我国目前实行的成品油价格 与国际接轨还仅仅是价格水平上的简单接轨，而不是价格形成机制的接轨。油价与三地挂钩 可以缓冲单一市场价格的波动，但这种定价方式仍然是一种政府行为而不是市场行为，它在 一定程度上反映国际市场价格波动，但却具有滞后性，最重要的是它与国内供求关系脱节。

以成品油进口为例，我国是亚洲最大的成品油进口国，进口成品油通常采用装船当天及 装船前后各两天共5天的新加坡普氏燃料油现货报价的加权平均价作为双方结算的价格。而 新加坡市场显然并不能体现我国成品市场的供求状况。

原油进口也一样。在我国，原油进口主要是通过四家拥有石油进出口贸易权的国营贸易 商进行的。即中石化属下的中国联合石化公司、中石油属下的中国联合石油公司、中国化工 进出口公司和珠海振戎公司。四大公司从国际市场购买原油，一般是与供应方签订一个中远 期的现货合同。交易价格往往是以交货当天与前后各两天共5天内某个国际市场价格的加权 平均价格为准。

国内油田的原油价格也与国际价格挂钩，与自身的开采成本没有直接的关联。

“中国目前还没有控制国际石油价格的能力。”中国国际问题研究所研究员夏义善说， 中国进口石油比例大，但在价格上完全处于一种随波逐流的状态，石油进口多年最深刻的教 训就是中国应该在国际上拥有石油定价权，哪怕是部分定价权。

直到2000年年底，国内首家独立的石油报价及分析机构才在广州成立，2003年3月，珠 海格力石化和中化广东分公司等国内7家最大成品油坐市商发起报价同盟，试图形成国内成 品油供应基准价。2003年3月，道琼斯与金凯石化财经资讯网合作，推出了黄埔成品油现货 价格，2004年3月道琼斯又推出了两个月到货的黄埔成品油远期基准价。而新加坡普氏则在 同期推出了包括过驳价、提库价和到货价在内的黄埔成品油现货价格体系。但是目前这些价 格体系在国际上还没有足够的影响力。建立中国的石油价格发现机制，目前刚刚起步。

“中国没有油品定价权，主要是因为没有机会参与期货交易。”百福期货张天明说，“ 由于没有转嫁风险的机制，最终我们只能在采购现货时被动地接受抬高以后的油价。”

据业内人士透露，上海期交所的燃油期货已经获得国务院批准，不久后将正式推出。目 前上海期货交易所及大连商品交易所均已进行了燃油期货的产品设计。

石油进口为何总是买涨不买落

北京大学中国经济研究中心宋国青教授曾经对中国的石油进口作过深入的研究，他认为 ，中国的石油进口正在演绎多年前粮食进口“买涨不买落”的怪圈。他援引海关的统计表明 ，2000年国际石油价格上升了62％，并导致相关化工产品平均涨价21％，但中国该年进口原 油数量达到7000多万吨，与1999年相比，几乎翻了一番。2001年，国际油价曾从30美元以上 每桶一路下滑到17美元每桶。但该年中国的进口原油数量为6025.5万吨，比2000年下降14 .09％。

国家发改委能源研究所所长周大地在类似研究中发现：1999年1月至2月，在国际油价处 于最低谷的时期，中国进口原油297.94万吨，比上年同期反而减少了40％；1999年3月国际 油价开始大幅回升，而中国的原油进口也开始回升，当月进口原油433.25万吨，成为1998 年1月以来进口最多的一个月，是2月的2.6倍。

这种“买涨不买落”的“购买怪圈”在2003年及今年一季度的国际油价上涨中再次得到 了验证。2003年，国际油价持续高涨，中国原油及成品油的净进口量亦大幅增长35.6％， 达到创纪录的9739万吨，而石油净进口总额达到203亿美元，比上年增加了57％。

今年第一季度，国际油价上涨到了10多年来的历史高点，而根据中国海关总署于4月20 日发布的数据，中国2004年第一季度原油进口量为3014万吨，较2003年同期增长35.6％。

百福期货的张天明是业界的一位资深人士，他说：从国际期货界的行业数据看，国内石 油贸易公司很少在国际市场上采取期货的方式做生意。这是价格波动的一个重要原因。

对此国内业界也颇有苦水。他们抱怨说，根据中国证监会《国有企业境外期货套期保值 业务管理办法》，境外期货头寸实行额度管理。企业想在境外进行某种期货品种的套期保值 ，首先得通过国外的经纪行开设期货账户，然后向有关部门申请期货头寸额度，这种管理体 制使得企业的决策行为受政府审批的限制极大，而且一旦作出决定就很难更改，从而不能有 效地利用期货市场套期保值。

但是主要的原因似乎并不在此。中国国际问题研究所一位学者说：“我认为，国内油价 居高不下，1/3是国际原因，2/3是国内原因。”

张天明则认为，“国有石油外贸公司之所以不能更多地参与国际期货交易，一是自身认 识不足，缺乏防范风险的机制，二是垄断体制完全可以将成本和风险转嫁到消费者头上，因 此他们缺乏规避价格风险的动力。”

据了解，我国的石油进出口业务有严格贸易权限制，只有前文提到的四大公司才拥有石 油对外贸易权，几乎所有其他公司进行石油进口业务，都需要通过四大公司代理。四大公司 按照总成交额的一定比例来收取代理费。

石油大学董秀成教授认为，从某种意义上而言，国际油价的高低与石油进出口公司没有 直接关系，如果从利益的角度而言，油价高他们反而可以多赚钱。

国际投资资金有机可乘

“在供求关系没有发生重大变动的情况下，油市动荡在很大程度上是由市场投机造成的 。”新华社世界问题研究中心研究员杨元华说：“在石油期货市场上，真正的需求方只占交 易总量的三成，其余均为套利者。国际投机对每桶原油价格造成的影响大约为8美元。”

张天明认为，近几年来，由于国际社会对游资严加防范和约束，相当多的对冲资金开始 由金融资本市场转向国际能源与原材料市场，通过大量持有的方式抬高价格，等待来自像中 国这样的能源需求大国采购。而这种现象在国际石油市场上更为集中。

多种因素影响之下，中国的石油采购价格往往是在别人的股掌之中。“等你买完了，价 格就下来了。”

国务院发展研究中心社会发展研究部研究员周宏春分析，今年一季度，中国石油进口因 为价格因素的原因，已经多支付了11亿美元。而宋国青教授此前的研究认为，在2000年国际 石油价格暴涨中，中国高进低出，为7000余万吨的原油进口量大约多支付了80亿美元。

所有多支出的部分，最终都要由国内的下游行业和消费者来埋单。