中央建筑施工企业“两金”管控问题及措施

2015年国务院国资委下发《关于中央企业开展两金占用专项清理工作有关事项的通知》（2015年第82号），决定开展为期两年的两金占用专项清理工作，提出了九个方面的监管要求和压降目标，从此 “两金”管控工作被纳入中央企业的重要工作内容。此后国家部委又多次下发文件，强调“两金”管控工作。为深入贯彻落实党的二十大关于加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的决策部署，国务院国资委将中央企业2023年主要经营指标由原来的“两利四率”调整为“一利五率”，其中将净利润指标调整为净资产收益率，将营业收入利润率调整为营业现金比率，从顶层设计角度和考核层面对“两金”管控工作提出了新要求。本文以中央建筑施工企业为例，探索“两金”管控工作。

一、“两金”管控的重要性

国资委印发的《关于中央企业开展两金占用专项清理工作有关事项的通知》指出，“两金”是指企业的存货所占资金和应收款项资金。中央建筑施工企业“两金”管控的重要性不容小觑。

1.从财务流动性和运营效率的角度考虑，“两金”管控是企业提升资金周转效率和运营效率的关键所在。由于“两金”本质上属于企业资金占用的一部分，其高额存量无疑会严重影响企业的资金流动性。因此，企业必须通过精准的“两金”管控，及时识别并有效处置不良资产，以确保资金的高效周转，进而提升企业的运营效率。

2.从降低经营风险的角度来看，“两金”管控具有至关重要的作用。长期积压的应收账款、存货以及已完工未结算的款项，均可能带来严重的坏账风险、存货跌价风险以及合同违约风险，进而对企业的经营稳定性构成威胁。因此，企业需通过强化“两金”管控，以预防并降低这些潜在的经营风险。

3.从提高盈利水平的维度分析，“两金”管控同样具有不可忽视的重要性。坏账损失、存货跌价准备以及已完工未结算的潜亏，均会对企业的盈利水平产生负面影响。因此，通过优化“两金”管控，企业能够有效降低这些损失，从而提升企业的整体盈利水平。

二、中央建筑施工企业“两金”管控存在的问题

中央建筑施工企业往往位于产业链的下游，与交易对手在博弈过程中处于相对弱势的地位。为了维持或扩大企业的生产规模，这类企业常常在生存与发展之间做出权衡，首先关注的是生存问题，其次才是发展和追求高质量发展。这种竞争态势和生存压力导致行业内普遍出现“自毁式内卷”的现象，即企业之间为了争夺市场份额和项目资源，不惜牺牲利润和现金流，采取“垫资”、“已完未验”、“拖欠工程款”等不利经营策略。这些策略的实施虽然短期内可能帮助企业获得项目或维持业务运转，但长期来看，它们却对企业“两金”的管控造成了严重影响。具体而言，垫资导致企业资金占用增加，应收账款回收周期延长；已完未验的项目则使得存货积压，占用大量资金；而拖欠工程款则进一步加剧了企业现金流的紧张状况。这些因素共同作用，使得建筑企业“两金”水平高居不下，长期处于高位运行状态。

在国家三令五申严控“两金”的政策背景下，虽然建筑企业“两金”增幅不高，但总体来说都是高位运行，大多数建筑央企2019年-2021年“两金”占比普遍超过55%。这种状态不仅增加了企业的财务成本和经营风险，也加剧了企业隐性债务风险的积累。中央建筑施工企业“两金”高居不下已成为行业内的“灰犀牛”。关于中央建筑施工企业“两金”占比居高不下的原因，本文经过深入分析，得出以下主要结论。

1.从宏观经济环境的视角审视。新冠疫情、乌克兰危机、气候变化以及宏观经济形势的波动共同作用于全球经济体系，导致通货膨胀加剧、利率持续上升和不确定性因素显著增多。这些外部冲击使得世界经济呈现长期低增长的风险，我国经济发展亦面临严峻挑战。在这种背景下，中央建筑施工企业的众多业主普遍面临资金压力，进而影响到企业“两金”的占比。

2.从行业特性出发，中央建筑施工企业承担着较重的经营考核指标。为了争取项目，企业往往需要在多个方面做出让步，例如降低对业主资信和履约能力的调查标准、减少对资金来源的要求、预收账款比例低或甚至无预收账款等。这些让步导致企业在工程施工前期需要承担大量垫资或拖欠分包款、材料款等成本。尽管国家已出台指导性文件要求工程进度款支付比例不得低于80%，但由于交易对手话语权的不均衡等因素，进度款支付比例低的问题仍未得到根本性改善。此外，建筑施工企业在合同中通常处于乙方地位，可能面临业主计量要求苛刻或故意放缓工程结算审批和验收移交等不利情况。同时，由于合同清单项目工程量大、资金占用多，且短时间内难以达到合同规定的验工计价标准，导致合同清单内的“已完工未结算”现象频发。再者，建筑施工项目通常工期较长，部分尾工项目难以及时收尾，完工验收和结算周期延长，使得企业难以达到合同约定的高比例回款节点。

3.从管理习惯层面分析，许多建筑施工企业存在“重生产、轻经营”的管理惯性。在施工过程中，企业往往未能及时完成变更项目的验工计价、签证流程或补充协议的签订工作，而是选择先行施工。这种做法导致变更工程价款或索赔价款难以及时得到确认，从而形成了合同清单外的“已完工未结算”现象。

三、中央建筑施工企业“两金”管控对策

中央建筑施工企业“两金”管控要系统思考、整体规划，从单纯的“两金压降”转为系统的“两金管控”。要融入到企业生产经营的各个环节和各个方面，建立“两金”管控常态化长效机制。

1.要从营销端做好管控，从源头控住“两金”。第一，强化营销端的质量管理，构建完善的客户信用评级体系是降低应收账款风险的关键。通过引入5C评估法（Character， Capacity，Capital，Collateral，Conditions）等先进工具对客户进行全面的信用评价，旨在从源头上降低应收账款的风险。对于施工企业而言，业主的信誉和实力直接决定了应收账款管理的先决条件。特别是当面对业务信誉不佳、实力较弱的业主时，产生应收账款的概率会显著增加。因此，在客户选择和合作过程中，更应注重客户信用评级的参考。第二，合同评审环节的重要性不容忽视。公司应鼓励业务部门广泛参与合同评审，并特别关注付款比例、付款方式等关键合同条款，确保合同评审工作的全面性和准确性。合同作为应收账款管理的基石，其约定的支付比例直接影响应收账款的生成和管理。在项目建设初期，企业应积极争取业主预付款，并努力争取提高付款起扣点、延迟预付款扣回的时间，以有效降低应收账款的风险。综上所述，从营销端的角度出发，企业应积极争取获得结算周期合理、支付比例较高、现金流稳定、收益率高的高质量订单，从而在源头上实现对“两金”的有效管控。这不仅有助于提升企业的资金利用效率，还能为企业稳健发展奠定坚实基础。

2.从履约端做好管控，在过程中控住“两金”。合同签订之后，“两金”管控的关键环节就到了履约端。在履约阶段实现对“两金”的有效管控，是确保项目顺利推进和资金高效利用的关键环节。第一，加强履约保证金管理，通过引入支付履约保函、保险保函等金融工具，减少资金的占用和沉淀。这不仅能够提升资金的利用效率，还能为企业的资金流动性提供有力保障。第二，重视确权工作，加大工程验工计价工作力度。企业应安排专人负责提交结算计价材料，并熟悉业主的结算审批流程，以便及时完成结算工作。这有助于降低“已完工未结算”的规模，减少资金占用和利息支出。第三，持续做好阶段性变更和索赔确认工作。企业应避免将变更和索赔事项拖延至竣工环节一并解决，以防止因业主人员变动等因素导致变更和索赔受阻。同时，及时变更和确认有利于及时确权，进一步减少“已完工未结算”的规模。第四，充分利用国家政策，加大与业主的谈判力度。例如，依据《建设工程质量保证金管理办法》（建质〔2017〕138号）的规定，企业可推行银行保函制度，以银行保函替代预留保证金，降低资金占用。同时，根据《关于完善建设工程价款结算有关办法的通知》（财建〔2022〕183号），企业可以争取政府机关、事业单位、国有企业建设工程进度款支付不低于已完成工程价款的80%，进一步改善企业的现金流状况。第五，在项目建设后期，企业应加快项目收尾工作。通过合理划分分部工程、单位工程，并争取让相对独立发挥功能的单位工程尽早完成验收移交，可以加快施工进度款的支付和质量保留金的回款。此外，企业应派专人与业主沟通，及时办理验收移交和竣工结算，以确保项目资金的及时回笼和再利用。

3.加强应收账款分类管理，精准实施管控。应收账款的的有效管理是“两金”管控的重要组成部分，需要从业务与财务两个维度同步发力，实施精准而全面的应收账款分类管理策略。在业务层面，强化应收账款的催收工作显得尤为关键。具体而言，可依据应收账款的金额与账龄，运用ABC分类法（又称帕雷托分析法或主次因素分析法）对客户进行精准划分。ABC分类法作为项目管理中常用的分析方法，通过识别并区分客户在技术与经济方面的主要特征，从而实现对不同类型客户的差异化催收策略。这种分类方法有助于企业明确催收重点，提高催收效率，降低坏账风险。在财务层面，企业可利用现代金融工具与手段对应收账款进行科学管理。对于有条件的中央建筑企业而言，可通过与集团内部或其他央企下属的保理公司、融资租赁公司等金融机构合作，将应收账款进行整合，并借助保理、资产证券化等手段，实现应收账款的快速周转。由于中央建筑施工企业应收账款的质量普遍较高，且应收账款体量大、企业信用评级高，当基础资产产生的现金流不足以覆盖投资本息时，企业能够提供有效的增信支持。因此，这些企业可积极考虑采用金融手段来降低应收账款的余额。然而，值得注意的是，由于行业特性，部分基础资产的盈利性可能不高，对投资者的吸引力有限，这需要在实施金融手段时予以充分考虑。

4.强化管控过程中的数据披露，形成定期的可视化成果展示。在“两金”管控过程中，数据披露的准确性和及时性对于有效监控和决策至关重要。为实现管控成果的可视化，需采取一系列措施以确保数据的透明度和实时性。应建立定期通报机制，及时发布各级单位的“两金”数据，以便管理层能够迅速掌握情况并传导相应的管理压力。业务部门需确保确权数据的及时更新，财务部门则需同步更新回款数据及拖欠数据，并对业主的资金状况保持密切关注，特别是业主专项债的发行及资金使用情况。在应收账款的数据披露方面，财务部门作为核心信息源，应提供更为全面的数据。传统上，财务报表仅显示应收账款的净值，然而这无法全面反映应收账款的真实状态。因此，建议按照“未到回款期的进度款”、“质保金”、“应回未回进度款”等分类对应收账款进行详细列示。同时，还应包括应收账款的原值、坏账准备、附追索权的保理情况、账龄、逾期时间及形成真正坏账的估计等信息，以实现对应收账款的全方位数据披露。

5.完善“两金”考核机制，构建全面闭环管控体系。第一，应从营销环节出发，将营销部门的考核与“两金”管控结果紧密挂钩，强化源头控制。鉴于营销部门在应收账款管理中的非直接责任地位，常出现因追求订单而降低业主资信要求和支付条件的情况。因此，需树立全局意识，将营销部门的业绩与应收账款管理结果直接关联，激发其从源头控制应收账款的主动性。第二，需重构考核体系，平衡收入利润与“两金”管理，改变传统考核体系中过度重视收入和利润、忽视“两金”管理的现象。除将“两金”占比设为独立考核指标外，还应将“两金”完成情况作为调节营业收入和利润考核的重要指标。通过对比“两金”占比的实际值与考核值，对营业收入和利润进行还原，以规避管理层的短视行为，如预提暂估成本以虚增收入和利润。在实际产值未完成且未与业主形成真实计量结算的情况下，预提暂估成本将增加账面收入和合同资产，但业主的付款意愿往往不高，从而导致应收账款增加。因此，引入“两金”调节机制，能够真实反映项目的经营成果。第三，深化绩效考核，注重周转率与合同执行。绩效考核应深入至项目部层面，不仅关注绝对值，还需重视周转率。项目部是否按合同条款及时计价结算、回款应纳入考核，并与绩效薪酬直接挂钩。除了将“两金”纳入整体考核体系影响经营业绩外，还应实施“两金”专项考核。对超过合同约定计价且及时回款的项目给予奖励，对低于合同约定计价和回款的项目给予惩罚。奖惩标准可基于合同超收或欠收金额所节约或承担的资金成本进行设定。第四，需强化全生命周期考核的概念，明确项目经理作为应收账款回收的第一责任人，压实项目经理责任。应收账款回收应纳入项目经理的任期考核，即使项目经理调任，也不免除其在任期内对应收账款回收的责任。这一措施有助于压实项目经理的责任，提高应收账款的回收效率。

四、结语

在深入探讨中央建筑施工企业所面临的“两金”高企问题后，我们发现这一现象已经显著制约了企业追求高质量发展的步伐。针对当前企业“两金”资产质量参差不齐、现金流紧张的现实困境，本文提出，广大中央建筑施工企业必须正视问题，秉持创新思维，从合同管理、履约执行、绩效考核等多维度出发，构建一套贯穿项目全生命周期的“两金”全面管控体系，切实将“不要没有收入的合同，不要没有利润的收入，不要没有现金流的利润”落到实处。展望未来，中央建筑施工企业在“两金”管控的道路上仍需持续探索和创新，以期在激烈的市场竞争中保持领先地位，实现可持续的高质量发展。

（作者单位：中电建生态环境集团有限公司）