证券公司培育核心竞争力的战略选择

[摘 要]在全球金融一体化和市场竞争日益激烈的背景下，证券公司作为资本市场的重要参与者，面临着前所未有的机遇和挑战。传统经纪业务佣金率持续下滑，新兴金融科技公司强势崛起，都对证券公司的生存和发展提出了严峻考验。在如此复杂多变的环境中，如何培育和提升核心竞争力，是每一家证券公司都必须认真思考的战略课题。

[关键词]证券公司；核心竞争力；培育；战略应用

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2024）24-0035-03

党的二十届三中全会提出，要“构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持”。一家公司如果想在激烈的市场竞争中取得主动，确保正常有序发展，保持和提升核心竞争力是十分必要的。公司的核心竞争力是公司相对于其他同行业公司特有的优势因素，这些因素可以是知识、科技、管理甚至资产等，也可以是有形或无形的因素，这些因素或单独出现或组合出现，具有不易模仿或替代的特性。近年来证券公司经营不力、亏损频发的情况表明，提升核心竞争力是证券公司亟待解决的问题。

一、证券公司培育核心竞争力的重要性

（一）增强证券公司的市场竞争力

在金融市场中，竞争日趋激烈，证券公司需要通过不断提升专业能力、加强技术创新和提高服务质量，以赢得客户的信任。核心竞争力如强大的研究团队、先进的交易系统、专业的风险管理策略等，能够使证券公司在市场竞争中脱颖7845328cad357de506eb347259c9ef4e而出，吸引更多的客户和业务。核心竞争力还可以帮助证券公司在市场波动中保持稳定，增强抗风险能力，从而在竞争中立于不败之地[ 1 ]。

（二）实现可持续发展

金融市场的变化是快速且复杂的，证券公司需要不断适应新的市场环境和客户需求。核心竞争力如持续的创新能力、灵活的业务模式以及高效的管理体系等，能够帮助证券公司快速响应市场变化，调整战略方向，保持业务的持续增长；还可以促进证券公司的内部资源优化配置，使其提升运营效率，降低成本，实现长期的财务稳健和可持续发展。

（三）提升证券公司的品牌影响力

在金融市场中，品牌是客户进行选择的重要依据，拥有强大核心竞争力的证券公司，能够提供高质量的服务和产品，赢得客户的长期信任和支持。这不仅有助于证券公司在市场中建立良好的口碑，而且能够吸引更多的优质客户和合作伙伴，扩大市场份额。不仅如此，品牌影响力的提升还可以增强证券公司的市场议价能力，提升其在行业中的地位和话语权[ 2 ]。

（四）应对挑战的重要保障

当前，随着金融科技的发展和监管政策的调整，证券公司面临的市场环境和业务模式都在发生深刻变化。核心竞争力如先进的技术储备、专业的合规能力，能够帮助证券公司提前布局，抓住市场机遇，规避潜在风险。尤其是在全球化的背景下，具备强大核心竞争力的证券公司，能够更好地参与国际竞争，拓展海外市场，实现业务的全球化布局。

二、当前证券公司发展过程中面临的主要问题

（一）市场竞争日趋激烈

随着金融市场的开放和多元化，越来越多的金融机构进入证券业务领域，竞争格局日益复杂。传统证券公司需要应对同行业竞争者的压力，以及银行、基金公司、互联网金融平台等多方的竞争，这使得证券公司在客户获取、市场份额争夺和服务创新上面临巨大压力。同时，互联网金融的兴起也为证券公司带来了新的挑战，客户对便捷、高效、低成本的服务需求日益增长，迫使传统证券公司加快转型升级。

（二）监管政策趋严

随着金融市场的波动和风险的增加，全球监管机构对金融行业的监管力度不断加大。证券公司需要应对更加严格的合规要求、更高的资本充足率和更复杂的报告制度，这不仅增加了证券公司的运营成本，而且对其风险管理和内部控制提出了更高要求。监管政策的频繁调整，也给证券公司的业务规划和发展战略带来了很大的挑战[ 3 ]。

（三）技术创新带来的冲击

金融科技的快速发展正在深刻改变金融行业的运作模式。证券公司需要不断投入资源进行技术创新，以提升交易效率，降低运营成本，优化客户服务。但是，技术创新的成本非常高昂，技术更新换代速度快，中小型证券公司往往难以承受。此外，金融科技的应用也对证券公司的技术安全、数据保护和隐私合规提出了新的挑战，证券公司需要加强技术风险管理和网络安全防护。

（四）客户需求多样化

传统的标准化服务难以满足现代投资者的需求，证券公司需要提供更加定制化、差异化的产品和服务。这要求证券公司加强客户细分，提升客户关系管理能力，开发更多创新产品，以满足不同客户的多元化需求。这也提升了证券公司的运营复杂性，使其增加了服务成本，证券公司需要实施更加精细化的管理和运营。

（五）国际市场环境的不确定性

全球经济政治形势的波动、贸易摩擦、地缘政治风险等因素，都会对国际金融市场产生深远影响。证券公司需要密切关注全球市场动态，及时调整国际化战略，以应对外部环境的不确定性，这不仅要求证券公司具备强大的市场分析和风险管理能力，而且需要具备国际化的视野和全球化的资源整合能力。

三、证券公司培育核心竞争力的战略方法

（一）提升研究和分析能力

首先，招聘和培养高素质的研究人才，包括吸引具有丰富经验和深厚学术背景的分析师、经济学家和金融专家，提供具有竞争力的薪酬和职业发展机会吸引和留住顶尖人才。同时，制订内部培训和职业发展计划，确保团队成员不断更新知识，保持专业技能的先进性。

其次，建立完善的研究体系和方法论，制定标准化的研究流程，包括数据收集、分析方法、报告撰写和发布等环节，引入先进的数据分析工具和技术，帮助团队更快速、准确地处理大量市场数据，发现潜在的投资机会和风险[ 4 ]。

最后，加强与高校、研究机构的合作，开展前沿课题研究，获得最新的研究成果和创新思路。

（二）加强营销渠道创新

在竞争激烈的证券市场中，营销渠道的创新是证券公司提升市场份额和客户忠诚度的关键。

一方面，传统的线下营销渠道如分销点和柜台服务仍然重要，随着科技的发展和客户需求的多样化，这些渠道已经难以满足新时代的需求。因此，要大力推进线上营销渠道的开发与应用，建立功能完善的官方网站和移动应用，证券公司可据此为客户提供便捷的交易、资讯获取和投资咨询服务，这种线上渠道不仅扩大了服务的覆盖面，而且降低了运营成本。

另一方面，社交媒体和电商平台成为现代营销的重要平台，证券公司应在微信、微博等社交平台上建立官方账号，与客户进行实时互动，传播投资知识，解答疑问，建立品牌信任。

此外，与大型电商平台合作，提供投资产品和服务，可以扩大市场覆盖和品牌影响力。但是单纯的线上或线下渠道已经不再适合现代市场的需要，还需要构建线上线下一体化的全渠道营销模式。建立线上线下联动机制，实现无缝对接。全渠道营销提升了客户体验，还通过数据共享和分析，更好地了解客户需求，制定个性化的营销策略[ 5 ]。

（三）提升客户服务和加强品牌建设

客户是证券公司最为重要的资产，高质量的客户服务以及强大的品牌形象，不仅能够增强客户的满意度和忠诚度，而且可以促使公司在激烈的市场竞争中直接脱颖而出，实现长期稳定的可持续发展。基于此，证券公司应注重对客户关系的良好维护，为其定制各种服务和产品，尽可能符合客户的多元化需要。

首先，进行更深层次的市场调研及客户分析，明确不同客户群体的需求特点，提供个性化的投资建议和服务方案。针对高净值客户，可以提供私人银行服务，包括资产配置、财富传承及税务规划等；针对普通投资者，可以提供简单易懂的投资工具和教育培训，帮助他们更好地了解和参与市场。

其次，建立完善的客户服务体系和投诉处理机制，一般情况下，客户服务体系应涉及从开户、交易到售后咨询的全过程。例如，可以开通24小时在线客服热线、提供多渠道的咨询服务、定期举办客户活动等，进一步增强客户的参与感，提高其满意度。同时，应健全投诉处理机制，设立专门的客户投诉处理部门，制定明确的处理流程和标准，及时回应和解决客户的问题。

在此过程中，还应加强品牌建设，借助品牌故事、市场营销和公共关系等手段提升品牌知名度和美誉度，提升客户对品牌的信任度和忠诚度。可以选择公司的发展历程、公司文化和社会责任等方面，讲述品牌的价值观和使命，让客户感受到品牌的温度和情感连接。市场营销和公共关系则是品牌传播的重要手段，证券公司可以发挥出广告宣传、社交媒体、行业活动、合作伙伴关系等多种渠道的作用，从根本上提升品牌的曝光度和影响力，树立良好的市场形象。

（四）优化风险管理体系

首先，通过市场分析和预测，评估市场风险的大小和影响，采取相应的对冲措施。信用风险是指交易对手违约或信用评级下降导致的损失，证券公司应建立严格的信用评估体系，对客户和交易对手进行风险评级，采取适当的信用风险缓释措施。操作风险涉及内部流程、人员、系统或外部事件导致的损失，证券公司需要建立健全的内部控制体系，确保业务操作的准确性和合规性。流动性风险是指公司无法及时满足现金流需求的风险。为了应对流动性风险，证券公司应保持充足的流动资产，建立流动性管理框架，确保在不同市场条件下都能维持稳定的现金流[ 6 ]。

其次，引入先进的风险管理工具和技术，提高风险识别、评估和控制的能力。使用VaR模型可以量化市场风险，帮助公司了解在一定置信水平下可能的最大损失；压力测试和情景分析则是评估公司在极端市场条件下的风险承受能力的重要工具，模拟不同市场情景下的风险暴露，公司可以制定相应的风险管理策略，提前做好应对准备。同时，金融科技的发展也为风险管理带来了新机遇，大数据分析、机器学习和人工智能等技术可以帮助公司更快速、准确地识别和评估风险，提升风险管理的效率和效果。

此外，还应加强内部控制和合规管理，确保业务运营的合法合规，防范内部操作风险。证券公司要建立完善的内部控制体系，确保各项业务活动在规定的范围内进行。合规管理可确保公司业务操作符合相关法律法规和行业标准的要求。证券公司应设立专门的合规部门，负责监督和检查各项业务活动的合规性，及时发现和纠正不合规行为，防范潜在的法律风险和声誉风险。

（五）差异化发展和特色化经营举措

在当前同质化严重的证券市场中，差异化发展和特色化经营是证券公司脱颖而出的关键手段。通过开发独特的服务和产品，证券公司能够吸引特定客户群体，提升品牌竞争力。

首先，细分市场和精准定位，证券公司应深入分析市场和客户需求，识别不同客户群体的投资偏好和风险承受能力。针对高净值客户、专业投资者和普通投资者，分别提供定制化的投资产品和咨询服务。通过细分市场，证券公司可以更精准地满足客户需求，提高市场份额和客户忠诚度。

其次，创新产品和服务的开发，证券公司应不断推出符合市场要求的新产品，如绿色金融产品、量化投资策略和智能投顾服务等，这些创新产品不仅能为客户提供独特的投资机会，而且能通过技术手段提升服务效率，增强客户体验。

此外，特色化经营的具体举措还包括建设专业化的团队和平台。通过组建专业的研究团队和投资顾问团队，提供深度市场分析和个性化投资建议，增强公司的专业形象。搭建线上和线下的综合服务平台，实现交易、投资咨询和客户服务的一体化，提升服务质量和客户满意度。

（六）依托资源进行特色化和专业化发展

深度服务国家金融战略，切实履行信义义务，坚守业务本源，坚定不移进行“投行+”业务模式，做大做强做精投行这一特色主干业务，逐步完善公司业务资格，逐步实现差异化、特色化、多元化经营。

结合自身禀赋和竞争优势，聚焦关键领域，在“稳中求进”的工作总基调下，扎根基层、深耕发展，从团队建设、业务发力、项目储备等维度进行大刀阔斧的建设，持续发力债权类融资业务，引金融“活水”润泽实体经济。

四、结语

培育核心竞争力是证券公司实现可持续发展的必由之路，面对新的机遇和挑战，证券公司必须转变发展理念，创新发展模式，提升服务水平，加强合规风控，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现自身价值和社会价值的双提升。

参考文献：

[1]闫璐莎.基于主题挖掘的国内上市券商战略布局及发展趋势研究[D].上海财经大学，2022.

[2]孙潇.国际金融危机下证券公司价值增值研究[J].管理观察，2018（04）：142-143.

[3]宋丹丹.基于结构方程模型的中国证券公司核心竞争力影响因素研究[D].山东大学，2015.

[4]王建忠.G证券公司投资银行业务竞争策略研究[D].哈尔滨工业大学，2022.

[5]谭楚丹.直面中小银行自营理财压降“危与机”券商资管着力打造自身核心竞争力[N].证券时报，2024-08-22（A05）.

[6]周尚伃.两年蜕变诚通证券服务国资央企核心能力已初步形成[N].证券日报，2024-08-03（B01）.