杭州银行：解题科创金融“做早、做小、做硬科技”痛点
2024-11-21袁雪
2009年，杭州银行将自己的一个重要战略布局——科技支行开在了杭州高新区（滨江），这在当时是全省首家科技银行。这块72平方公里的区域累计培育了73家上市公司，平均每平方米就有一家上市公司；其背后是强劲的创新创业能力，每年人才流入4万余人，R&D研发投入占GDP（国内生产总值）的10%左右。
这也正是杭州银行15年前迈入科创金融赛道的一个主要考虑：杭州科创型企业活跃、新经济聚合度高、政府对新兴产业重视度高、民间资本比较活跃，科创金融可以成为这家地方银行的差异化经营战略。
尽管现如今银行言必称开展科创金融，但在当时则是没什么人愿意走的路——科创型企业与传统银行体系从风险到定价都有着基因上的不同，需求又散乱多元，传统金融服务模式在面对这些新兴的科创企业时，显得有些力不从心。杭州银行可谓是科创金融探索道路上的先驱者。
直到今天，科创金融这条赛道稍显拥挤了，但难点痛点仍然颇多。杭州银行坚持走过15年，从最初零星为几家科创企业提供信贷，到摸索科技金融可持续、可复制、可共享的新路径，金融如何有效赋能产业升级、激发创新活力，已不再仅仅是一句口号，而是具体化成了一套从内部制度、客户体系、产品体系再到风险管控体系的方法论。这为“科技金融”这篇文章提供了一些可借鉴的经验，吸引并引导更多金融资源高效配置到科技创新领域。
从理念到制度的创新
从2022年11月，中国人民银行等八部委联合发布了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》，到2023年10月中央金融工作会议上首次提出金融要做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章；再到2024年6月中国人民银行联合科技部等七部门印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》，科技创新正在成为中国从高速增长到高质量增长过渡的必由之路，对于科技金融的政策重视程度不断提升。
杭州银行科创金融的探路早在2009年7月就已开始。
起初，杭州银行的科创金融模式主要以“银政合作”为主，即所谓的“科创1.0”模式，着重依靠政府风险池、贴息、科创园区等政策与资源，以政府名录企业为主要合作对象，为科技型企业提供初步的金融支持。然而，随着市场的不断变化和科技型企业融资需求的日益多样化，杭州银行开始探索更加灵活的融资模式。
到2016年，该行进入了以“投贷联动”为主的“科创2.0”模式。在这一阶段，着重围绕创投机构，打造创投生态圈，通过创新投贷联动，服务创投投资企业，为科技型企业提供更加全面的金融支持。
目前，该行正向数据与行业专业化驱动的“科创3.0”转型。通过聚焦细分行业、打造行业专业化团队和发挥国内市场海量数据优势，挖掘行业数据价值，探索科创金融相对标准化的企业评估模型，提升银行对科创企业发展的专业判断能力。目前已建成的科创企业数据库涵盖“行业+被投+团队+技术+政策”共285个数据维度，初步形成了科创企业成长性评估模型。
杭州银行副行长、科创金融事业总部总经理张精科总结道：“这三个阶段的共性，是致力于解决信息不对称问题，掌握科创企业成长性的内在逻辑，让我们在科技金融赛场上敢做、能做、会做。”
随模式而转变的是杭州银行内部机制的调整。从杭州银行科技支行开始，2016年杭州银行整合全行科技文创金融资源，成立了全国首家科技文创金融事业部，为一级分行建制。
2023年，以“总行统筹、条线主导、机构主战”为思路，再升级整合打造科创金融事业总部，吸收原有科技文创金融事业部及各分行科创金融中心，意味着在资源整合能力、自主创新能力和业务管理能力等方面都有明显增强。具体到服务企业时，则可以表现出“小、快、灵”的特色，响应时间快，更能契合科创企业的融资需求和发展特征。
15年来，杭州银行从杭州这片科创沃土出发，科创金融专营机构已经在北京、上海、深圳、嘉兴、合肥、宁波等地扩展天地。该行已累计培育300余家企业上市，其中科创板近百家。
把牢风险管控生命线
“中小型、早期的企业才是最需要被服务的。”杭州银行科创金融事业总部副总经理、杭州科创中心总监徐伟对《财经智库》调研组表示。初创的中小科技企业大多是轻资产运营模式，核心价值往往蕴藏在知识产权、技术研发能力和创新团队等无形资产之中。按照传统信贷审批标准，中小科创企业的融资需求很难从银行得到充分满足。
为了满足这些合理需求，杭州银行首先在机制上进行了改革，包括进行单独的客户准入规则、单独的授信审批政策、单独的风险容忍政策。设立专业科创审批中心，采取“风险管理前移、授信审批派驻”政策，既确保审批独立性、又提高审批效率；采取单独的风险容忍政策，并根据业务状况和市场环境动态调整。
“这相当于我们把客户准入的局限给放开了，不再仅以企业规模、销售收入和利润为标准。”徐伟介绍。在杭州银行服务的客户中，30%以上为纯信用贷款，30%以上为首次获得银行贷款。
新药研发是一个典型的高投入、长周期、高风险的领域。贝达药业于2003年在杭州创办，到2008年其研发的第一个产品进入整个药物研发过程中最为关键也是最耗经费的三期临床研究阶段。那时公司急需资金，但因缺乏足够的可抵押资产，以及药物研发的长周期和高风险特性，很难像传统企业那样从银行获取贷款。
在这个关键时刻，杭州银行凭借“先进技术、内容创新、前沿模式、顶尖人才、市场前瞻”为核心的贷款政策，为企业量身打造专属的信用贷款方案，迅速提供了2000万元的贷款，助贝达渡过难关。
截至2024年6月，杭州银行服务超2.1万家科创企业，其中95%以上是民营企业，75%以上是小微企业。在2024年杭州市的独角兽、准独角兽榜单中，杭州银行客户市场覆盖率达到90%。
在传统银行认知中，这类企业普遍属于高风险类别，风险管控就变得更为重要。据介绍，杭州银行科创板整体资产质量保持稳定、总体风险可控，也从未触达该行单独下达的风险容忍指标。这主要得益于以下做法：
第一是深厚的行业积累。杭州银行聚焦新一代信息技术、高端装备制造、生命健康、新能源、新材料、大消费（文化）六大行业，通过聚焦细分行业、打造行业专业团队、挖掘行业数据价值，力争成为服务垂直赛道的专业银行，做真正懂科技、懂产业的银行。通过大量客户的积累，识别出具有高成长性的潜在客户，让好企业可以贷到款。
这也正是如今“科创3.0”的重点所在，这个新阶段将注重数字化和专业化，发挥国内市场海量数据优势，研发科创企业成长性评价标准体系，探索科创金融模式的可复制性。再有就是缩小信息不对称，通过生态圈伙伴，与政府、产业协会、股权类投资机构等合作，在客户准入、贷后等阶段进行信息共享和交叉验证，更全面地了解贷款客户企业情况。
全生命周期的综合服务
要实现商业上的可持续性，管控风险的同时，必须做好客户拓展。科创型企业在不同发展阶段，有不同的融资诉求，杭州银行在客户经营创新、产品体系创新方面同样探索出一套打法。
在客户管理方面，与多数商业银行普遍采用的以小微金融或公司金融业务线为基本盘广泛覆盖、再筛选科创企业的传统方式不同，杭州银行开发了一套针对科创企业的成长性评估工具。这套工具基于该行十多年来服务于上万家科创企业的深厚经验，形成了涵盖“行业趋势、投资状况、团队实力、技术创新、政策导向”的五维评价体系。
据了解，该五维评价体系已细化为285个具体的数据指标，重点涵盖行业及产业链深度分析、科技企业资质认证、创新能力证明、知识产权状况、行业标准遵循情况、创业团队背景等，这些指标更贴近科创企业的特性。
完成科创成长性评估体系的建设后，接下来要对客户进行分类管理，采用ABC分层标签制度。“C类客户授信准入一般不设置营收和利润目标。”张精科说，杭州银行重点聚焦这类具有核心竞争力且处于成长早期的企业，而科学定位和分类管理是为这些企业提供全生命周期服务的基础。
徐伟表示，杭州银行的初心是做科创企业的“伙伴”，陪伴企业长大。为此，开发了覆盖初创期、成长期、成熟期等不同阶段的“科创金引擎”产品体系，具体包括科易贷、科保贷、成长贷、银投联贷、诚信贷、选择权等六大产品。
数据显示，截至6月末，杭州银行对科创企业累计投放超过1850亿元。这些资金为科创企业提供了充足的“弹药”，推动了其研发创新、产能扩张和转型升级。
国信证券的研究报告概括了杭州银行对企业不同发展时期提供的针对性产品：对初创期的企业，主要以风险池贷款为主，即基于大数定律的原理，通过大量项目的整体收益化解个别项目的不确定性；同时，该行一般会选择已有风投机构进入的企业，来降低信息不对称程度。针对发展期的企业，则主要采用银投联贷、选择权贷款为主的投贷联动模式，在一定程度上解决科创企业信贷风险与收益不匹配的问题。针对成熟期的企业公司，该行提供股票质押式回购、定向增发、并购基金、员工持股计划等综合金融服务。
集成电路被誉为工业里的心脏，而在这个产业还有一个不可或缺的幕后英雄——半导体设备。位于杭州滨江区的长川科技就是这个赛道上颇为亮眼的企业之一。2008年，创始人赵轶踏入了这个领域。这是一个高投入、投资回报期长的领域，再加上刚成立的长川科技很难通过传统抵押方式获取融资，彼时只能依靠原始资金的积累来支撑运营。早在那时，杭州银行就推出了专为科创型企业定制的成长助力计划，在投资机构“天堂硅谷”的引荐之下，长川科技获得了由杭州银行提供的首笔贷款支持。
2017年长川科技上市后，发展进入快车道，销售收入以每年70%左右的速度增长。
要想攀登到技术的顶峰，就必须进行密集投入，长川科技现有员工近4000人，研发人员约2400人，自上市后每年都会把销售总额的20%-30%投入研发中。这样的研发投入力度从未停下，也让企业经历过资金压力。
在此期间，杭州银行出于对半导体行业的专业趋势分析，以及对企业团队能力的信任，最终给予长川科技授信额度2.5亿元，两年半后，授信额度又增长至10亿元级。
全生命周期服务是杭州银行服务科创企业的理念，这也为其收获了相互信赖、共同成长的客户。目前，杭州银行已经为长川科技提供多元化的综合金融服务。
毋庸讳言，科创企业的资金需求密度高，在技术快速迭代的情况下企业也需要快速应对，尤其在初创期和快速成长期，仅靠信贷资金难以满足企业的融资需求。国外一般以综合金融集团的模式，通过股权和债权的协同投资来获取更高的收益和更好地服务科创企业。
杭州银行则是通过打造金融生态圈，推进与政府部门、产业基金、创投机构、高新园区、担保公司的合作，构建“科创企业之家”的综合服务平台，打造一套协同联动的链条。在科创金融生态体系中，商业银行可以作为连接的枢纽，承担科创金融生态圈的运营服务职能，与政府部门、产业资本、创投机构、创新平台等生态合作伙伴做好协同。
“打造中国特色的科技银行”是杭州银行科创金融的愿景，杭州银行党委书记、董事长宋剑斌表示，杭州银行将坚守“做早、做小、做长期、做硬科技”，做好科技金融大文章。
