华图山鼎猛增

何己派

邵阳人易定宏，站在聚光灯下。

5月上旬，他实控的华图山鼎披露，其非学历教育“全国一张网”布局落地，辐射网点突破1000个。

1—3月，华图山鼎营收6.95亿元，同比暴增45倍，净利则大增29倍。

山鼎本由建筑工程设计起家。后来，易定宏夫妇入主控盘，大概半年前，两人刚将华图教育资产注入，缔造百亿级培训平台。

截至5月底，华图山鼎股价稳定在100元以上，市值站上150亿元。

易定宏夫妇的持股比例约为11%，据此计算，其账面资产价值超16亿元。

高层洗牌

易定宏的基本盘，在公务员考试培训。

去年11月，他完成华图业务注入，上市主体才开始招收学员，主要开展公考培训业务，迅速起量。

2023年，其建筑设计业务，贡献不到两成营收，才推出2个月的培训业务，即成收入主力。

一季度，是易注入培训后的头个完整财季。华图山鼎营收，直接暴增45倍。

业务变阵，高层大规模换血。

山鼎系的王强，辞去总经理一职，转任副职，由易晓英接任。

易晓英是易定宏胞妹，在华图历任财务总监、助理副总裁、副总裁。目前，她兼任华图教育科技副总裁职务。

早在2019年，易定宏进驻未久，即派驻华图系高管，委任得力助手吴正杲出任董事长。

吴是80后，帮助易料理财务多年，熟悉教育投融资，身兼华图教育科技CEO一职，这是华图的核心主体。

据悉，华图与山鼎的“联姻”，吴深度参与了整个过程。

易定宏本人，未在华图山鼎任职，目前担任华图宏阳总裁。

《21CBR》记者梳理华图山鼎的董事名单，7名董事里，山鼎系仅剩一席，为53岁的林升，他现任公司综合设计院总经理、BIM设计总监。

从资历上看，该公司多数高管，在教育行业深耕5年以上。

只身借10万块钱来京闯荡，易定宏创业23年，让华图教育在竞争激烈的公考培训市场，站稳脚跟。

其核心优势在于线下布局广，扎根很深。

截至3月，公司的学习网点1000多家，覆盖全国300多个地市和600多个县区，且所有网点下沉至四五线。

模式上，易定宏主要采用传统课堂式的面授；课程方面，主要为100天以内的中短期教学课程；主要培训场所，为租赁的酒店会议室和物业。

在一二线城市，其采用基地的交付模式，已形成规模。

据官网介绍，基地班有封闭的寄宿环境，实行军事化严管督学，吃住学一体化，通过率较普通班型更高。

在小机构盘踞的三四线城市，华图则强调定制产品落地。

开年后，易定宏迎来公考培训的旺季。今年1—3月，华图山鼎销售商品、提供劳务收到的现金达到9.8亿元，业绩增长强劲。

一季度末，公司合同负债达到5.4亿元，较去年末的2.3亿元有明显增长。

一收一放

眼下，公考这把火，烧得很旺。

2024年国考报名303.3万人，首次突破300万大关。平均竞争比，由上年的70：1上升至77：1。

根据海通国际研究报告，公务员的招录考试培训市场规模，在2024年将达到146亿元，2028年将接近200亿元。

“公职类招录岗位的大量需求来自地级市和县，公考培训的下沉市场空间广阔。”华图山鼎在财报中表示。

一些地区的公考报录比，甚至超过省会城市，竞争激烈，参培意愿和参培率不断提升。这是华图进一步开拓市场的机会。

华图系借壳上市，易定宏走得很曲折，曾5次冲击IPO未果。

第六次冲刺，他将时间线拉得很长，其采用“类借壳”的形式，没有常见的股权增发、业绩对赌动作。

拆分其精心设计的步骤，大体分两步：第一阶段，完成控股股东和实控人变更。

2019年，华图投资与山鼎设计（华图山鼎前身）的实控人车璐、袁歆，签署《股份转让协议》，以总对价7.5亿元，获得公司30%股权、30%表决权。

随后，华图投资控股山鼎，易定宏、伍景玉夫妇成为实控人，公司更名为“华图山鼎”。

其后，华图又耗资14亿元，将股比提升至51%。

易定宏能抓到机会，原因在于山鼎主业长期低迷，两度跨界收购失利，又一心求变。

直至去年，他才迈出关键一步，在上市公司框架下，拓展培训业务。由此，进入第二阶段，打包教育资产，注入上市公司。

去年9月，华图山鼎全资设立华图教育科技，以“华图”商号，在各地设立分公司，并使用“华图”商标，开展成人非学历职业培训业务。

同时，易又控制华图教育科技与华图宏阳签订协议，华图宏阳将相关“华图”商标、课件及著作权等资源，无偿授权给华图教育科技使用。

为避免同业竞争风险，华图宏阳的“收”，与上市公司开展新业务的“放”，进度保持同步。

华图教育科技在全国设立分公司，分四个批次进行。

分公司设立之时，易定宏一并建好团队和管理系统，待到能经营和招生，华图宏阳即停止相应业务，交付存量课程后退出。

截至2023年底，他已设立300余家分公司，开展培训业务，共计培训学员超5万人次。

现阶段，业务平移顺利，易定宏需要施展拳脚，更快做大声量。