合规机制对公司的影响及《公司法》的回应

刘玉龙

如今，公司治理的重要性日益凸显，而合规机制作为公司治理的重要组成部分，受到广泛关注。在我国，合规机制的研究起步较晚，但发展迅速。近年来，我国企业“走出去”的步伐逐渐加快，合规机制在企业治理中的重要性逐步提高。随着全球化和市场竞争的加剧，我国企业面临着前所未有的挑战，如何构建有效的合规机制以防范风险，已成为企业界和理论界关注的焦点。然而，合规机制在实践过程中，也给公司治理带来了一些挑战。基于此，笔者通过分析合规机制对公司治理的挑战，论述《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）的回应内容，促进我国企业合规机制建设。

一、合规机制概述

合规机制的理论起源于20世纪中后期的西方国家，随着全球化进程的加快，合规机制逐渐成为企业关注的焦点。从理论发展看，合规机制从单一的合规风险管理逐步转变为全面的企业治理。合规机制不再只是企业防范法律风险的工具，而上升为企业战略层面的重要组成部分。从外部看，企业合规机制是指企业需要遵守业务经营所在地的法律、行政法规、地方性法规和部门规章等，确保企业的经济活动符合“公共利益”且不违反法律规定。从内部看，企业合规机制是指企业要制定完善的规章管理制度并付诸实践，引导各层级员工按照规章开展经营活动，以保证各项经营行为符合规章制度的要求。

二、合规机制对传统公司治理的影响

（一）削弱董事会的组织权力

第一，在传统公司治理结构中，董事会作为公司决策的核心机构，具有高度的组织权力，主要负责制定公司战略、决定重大事项以及监督公司运营。然而，随着合规机制的实施，董事会不再只是策略制定机构，而转变为兼具决策和监督功能的复合型机构，其组织权力逐渐被削弱。作为公司治理的重要手段，合规机制要求董事会严格遵循法律法规和公司规章制度，这使得董事会在制定策略过程中提高审慎性，避免触犯相关法规。

第二，合规机制的引入使得董事会不再是公司的唯一权力机构，企业还需设立合规部门、风险管理部门等，并将部分决定权力授权给相关部门。这些部门在合规方面的职责和权力使得董事会的地位受到挑战。此外，合规机制强调对董事会成员的合规培训和监督，致使董事会在履行职责时不仅要考虑公司的利益，还要充分考虑利益相关者的权益，这进一步削弱了董事会的组织权力。

在这一背景下，董事会权力弱化的现象更加明显，但合规机制的实施也为董事会提供了良好的管理环境，有助于企业长期稳定发展。因此，在分析董事会权力弱化现象时，我们应充分考虑合规机制的影响，从而为公司加强管理提供有益的参考。

（二）改变董事会的监督义务及责任

第一，通过引入合规机制，董事会的监督职责发生显著变化。在传统公司治理模式下，董事会应监督和管理公司的运营策略，确保公司经营符合相关法律法规和规章制度。然而，在合规机制下，董事会的监督职责部分转移至专门设立的合规部门，合规部门负责公司各项业务的合规性审查以及员工合规意识的培训和监督。这种变化使得董事会在公司治理中的角色发生微妙变化，董事会的权力相对削弱。

第二，合规机制加大了董事会对合规培训和文化建设的责任。董事会需要关注公司员工的合规素养，确保全体员工具备合规意识。如果董事会在合规培训和宣教方面未尽到相关职责，可能导致员工产生合规风险，使董事承担相应责任。合规机制还明确了董事会对公司合规文化的建设责任。董事会需要推动公司内部形成合规意识，营造良好的合规氛围。若董事在合规文化建设方面不到位，容易导致公司合规风险频发，影响董事会的形象以及公司长远发展。

（三）转变股东至上的公司理念

在传统公司治理中，股东至上的理念长期占据主导地位，其来源于股东对公司资源的控制权及其对公司利润的分配权。在股东至上理念的指导下，公司治理结构中的一切决定都围绕股东利益展开，包括公司战略规划、管理层选拔、财务政策制定等。

随着我国公司治理改革的不断深入，股东至上理念逐渐受到挑战，合规机制的引入成为公司治理的新趋势。合规机制强调公司治理的多元化和公平性，提倡平衡各方利益，从而为公司的长远发展奠定基础。这从两方面分析。一方面，合规机制注重长期发展战略，倡导企业制定长期发展战略，关注公司可持续发展而非短期利益。这意味着，公司在战略规划、投资决定和运营管理等方面会充分考虑长期目标和核心竞争力，持续提高自身价值。另一方面，引入合规机制可以优化公司治理结构。在合规机制的作用下，公司会加强内部控制、完善董事会结构和功能性委员会设置，以确保公司决策的科学性、有效性。同时，加强董事会与股东之间的沟通，提高决定透明度，保障股东权益。

三、《公司法》的回应

（一）《公司法》回应公司合规的基本立场

合规型公司治理在众多的治理策略拥有一定的优势，而高质量的合规可以最大限度地减少非法行为的产生成本以及发现和规避这类不法行为的总成本。当前，我国尚未形成一套完整、有效的合规制度相关规定。

1.适当放宽董事会的权利

从总体看，关于合规的详细规定主要集中在某些特定的立法或监管条款中，其主要针对公共性较强且所有权和经营权高度独立的行业或公司，很少会强制要求公司建立合规机制的立法。因此，《公司法》应当明确合规型公司治理模式，赋予公司董事会更多权利以保障其合法地位。通过加强董事会在公司组织中的权威，减少对合规机制的形式化要求，防止合规行为成为干预公司治理的隐性途径。同时，公司应将焦点集中在合规激励和内部代理人的合规用权方面，实现以优化管理结构和塑造合规文化为目标的实质性合规。

2.重点关注合规机制的激励作用

在合规机制的框架内，刑事制裁旨在通过促使公司犯罪或获取抗辩理由来激发公司的合规性。行政监管将合规视为公司与监管机构达成行政和解的基础条件，而在监管规范中，强制合规将疏于合规作为行政处罚的一个关键因素。刑事制裁和行政监管都致力于从外部为公司的合规经营获得法律政策方面的优惠，其中主要的激励对象是涉及合规机制的公司。《公司法》在判别董事责任归属的过程中，会将公司拥有健全和高效运行的合规机制作为一个可供参考的抗辩理由。

（二）《公司法》回应合规机制的具体路径

1.强化董事会的监督职能

首先，在公司治理中，董事会的决策机制对于公司的合规运营至关重要。为了提高《公司法》的回应性，应从三个方面完善董事会决策机制。第一，加强信息披露。确保董事会成员在制定策略的过程中能够充分了解公司的合规状况。第二，优化决策流程。确保董事会决策的合规性。第三，引入独立董事。加强对公司经营过程的监督，提高策略的公正性。

其次，董事会成员的合规意识对于公司合规运营具有重要意义。为增强董事会成员的合规意识，应采取三点措施。第一，加强董事会成员的合规培训，使其充分了解法律法规及公司规章制度。第二，合理规划董事会成员的合规责任，明确其职责范围。第三，建立激励机制，鼓励董事会成员积极参与公司合规建设。

最后，董事会与合规部门的有效协同是确保公司合规运营的关键。为加强董事会与合规部门的协同，应采取三点措施。第一，建立健全董事会与合规部门的沟通机制，确保信息传递的及时性和准确性。第二，促进董事会与合规部门在合规事项上的合作，使其形成合力。第三，加强对合规部门的资源保障，提高其履职能力。

2.细化董事会监督义务的免责事由

为了细化董事会监督义务的免责事由，应明确董事回履行监督职责的边界。明确董事会对公司经营管理层的监督范围，确保董事有效履行监督职责；明确董事会对公司合规事项的监督职责，确保公司合规运营；明确董事会成员在履行监督职责过程中的个人责任，避免滥用职权或回避责任等。

此外，还应设定合理的董事免责条件，在此过程中应充分考虑以下因素：董事会在履行监督职责过程中的过错程度；董事对违规行为的制止程度；董事对违规行为的披露程度。基于这三个因素，合理设定董事免责条件，从而激励董事积极履行监督职责。为了强化董事责任追究制度，应建立董事责任追究机制，明确追究标准和程序；加强对董事违规行为的处罚力度，提高违法成本；完善董事责任保险制度，降低董事因履行职责而产生的风险。

3.促进公司社会责任向ESG（环境、社会和公司治理）转型

ESG是一种关注企业在环境、社会和公司治理方面的综合评估框架和价值理念。当前，企业ESG合规体系的建设具有重要意义。企业应关注环境和社会责任，优化公司治理结构，实现可持续发展。为推动公司社会责任向ESG转型，公司需要强化ESG理念在其管理体系中的地位，将ESG指标纳入公司战略规划，强化ESG信息披露，提高ESG在公司治理中的权重。公司还应积极履行社会责任，大力宣传ESG相关政策，提高公司对ESG的认识；

此外，还应建立完善的ESG指标体系与评估机制，确保指标的科学性和实用性，并建立ESG评估机制，定期评估公司的ESG表现，为投资者提供相应的参考。同时，还应引导公司积极履行社会责任，加强ESG相关政策宣传，提高公司对ESG的认识，并设立ESG专项基金，支持公司开展ESG实践。对于积极履行社会责任的公司给予相应的政策支持和激励，营造良好的社会氛围。

结语

作为公司治理的一种外部因素，合规性对传统的公司治理模式产生了根本性的影响。合规机制是一种优化公司治理结构的手段，其核心思想是通过规范转变、分工监控以及信息互通，打造遵纪守法的企业文化。《公司法》是国家治理体系中的重要组成部分，在实现公司治理合规化方面具有独特作用，其不仅需要推动公司治理朝着合规方向转变，还需要避免立法和执法活动对公司治理造成强制性干涉。因此，《公司法》需要建立有效的合规体系，确保合规组织的权力重新归属于董事会，并加强董事的监督职责。公司在接受合规的过程中，应明确组织的职责划分，推动公司的社会责任模式向ESG模式转变。

（作者单位：中铁投资集团有限公司）