房地产企业财务资金管理存在的问题及应对策略

杨天峰

在市场经济体制下，房地产行业对促进国家经济发展起着至关重要的作用。然而，目前房地产企业在财务资金管理方面存在诸多问题，阻碍了企业的健康发展，进而影响了国家经济的平稳发展。因此，本文探讨了房地产企业财务资金管理存在的问题，并提出了房地产企业财务资金管理应遵循的原则和策略，旨在提高房地产企业财务稳健性，实现企业的可持续发展。

一、房地产企业财务资金管理存在的问题

（一）资金回笼周期较长

资金回笼周期较长是房地产企业面临的重要财务问题。房地产企业的项目运转周期普遍较长，从投入资本到获得回报的时间跨度较大，资本难以及时变现，导致企业资金流动性不足，严重影响了企业财务稳健性。此外，由于资金回笼周期较长，在项目执行期间，市场和政策的变化会对房地产企业产生一定影响，例如：导致资本回报率下降，与投资者的回报期望相悖，因此，给企业带来了一系列风险。

（二）融资渠道狭窄

融资渠道狭窄是房地产企业财务管理的难题。房地产投资需要大量资本，然而，由于市场的波动性和不确定性，传统金融机构对高额融资往往持谨慎态度，房地产企业难以获得傳统贷款或低成本融资。同时，为了维护金融稳定，政府部门也会对房地产融资施加限制。因此，房地产企业需要积极寻求私人投资者、风险投资企业、房地产基金等多元化的融资渠道，以缓解融资压力，降低财务风险，更好地应对市场波动和政策变化。

（三）现金流量管理不到位

现金流量管理问题一般表现为现金流量难以满足企业的发展需要，如维持正常运营、支付短期债务或投资新的发展项目等。就房地产企业来说，其现金流量管理问题可能由多种因素引起，如项目销售不稳定、开发周期波动、项目维护和管理成本增加等。

（四）融资结构不合理

房地产企业在融资结构方面存在的主要问题是债务与股权比例不当。过度依赖债务融资容易导致房地产企业的负债水平较高，难以应对市场波动与利率变化；而过低的股权比例可能削弱房地产企业的抗风险能力，降低其在市场竞争中的灵活性。此外，房地产企业融资结构问题还表现为债务结构不均衡。如果大量短期债务集中到期，那么房地产企业可能面临无力偿还债务的风险；如果长期债务较多，那么房地产企业可能面临长期偿债压力，不利于企业的日常经营和未来发展。

二、房地产企业财务资金管理应遵循的原则

（一）安全性原则

一方面，房地产企业应确保资金的安全性，维持合理的资金储备，以满足紧急资金需求。另一方面，房地产企业应加强对现金流和资金链的管理，以提高资金的流动性，从而保障企业的正常运营。

（二）效益性原则

房地产企业应提高自身的财务效益和盈利能力，在风险可控的前提下充分发挥规模优势，积极寻求多元化的融资途径，以优化债务结构，降低融资成本，提高资金的周转效率和使用效益。

（三）价值导向原则

房地产企业应考虑资金的时间价值和资本占用成本，合理评估资金的机会成本，以实现资金使用效益最大化。此外，房地产企业应降低非货币流动资产的规模和比例，以维持合理的资产结构。

（四）合理配置原则

房地产企业需要根据自身实际情况，合理配置各项资产投入与资金来源的周期和结构比例，以满足企业的生产经营和发展需求，降低财务风险，进而提高企业的经济效益。

三、房地产企业加强财务资金管理的策略

（一）加强现金流管理

现金流管理以维持充足的现金流，满足企业的日常运营、债务偿还和战略性投资等需求为目的，对房地产企业的财务健康至关重要。

1.预测与规划现金流

房地产企业应根据近期与中长期的资金需求来预测和规划现金流。具体来说，房地产企业可以基于历史数据、市场趋势及企业的实际情况，充分考量销售收入、租金收入、开支、债务还款、投资计划等因素，从而做出合理的现金流预测与规划。通过预测现金流，房地产企业能够掌握未来的资金需求，从而有针对性地采取行动。例如，如果企业通过预测获知可能出现资金短缺的风险，就可以提前采取调整支出、寻找融资机会或延迟资本支出等措施来规避风险。此外，现金流预测还有助于增加财务透明度，使管理层和投资者更好地了解企业的财务状况。

2.建立紧急现金储备

房地产企业可以通过建立紧急现金储备来应对突发性支出或市场波动，如预期之外的项目成本增加或自然灾害等，以降低潜在的资金短缺风险，避免企业陷入财务困境。因此，房地产企业应定期留存现金，并将其储存在高流动性账户中，以充当企业的财务安全网，确保企业在需要时能够立即使用。

（二）加强资金筹集

加强资金筹集是确保房地产企业资金流动性和支持项目开发的重要举措，主要表现为对债务融资渠道、股权融资渠道和其他融资渠道的有效利用。

1.采用多样化的筹资方式

房地产企业应采用多样化的筹资方式来降低融资风险。除了常规的银行贷款，房地产企业还可以考虑其他融资方式，如股权融资、债券融资、私募股权、天使投资和风险投资等。多样化的筹资方式可以减少企业对单一融资渠道的依赖，减缓金融市场波动对企业的冲击。

2.管理融资成本

房地产企业应积极管理融资成本，通过谨慎选择融资渠道、比较不同融资方案的利率与代价、进行融资谈判等方式来降低债务负担。此外，房地产企业还应关注市场利率波动，根据市场变化及时调整融资结构。

3.选择适当的融资期限

房地产企业应根据项目需求和资金计划，综合考虑自身的融资成本、还款期限和偿债能力等，以选择适当的融资期限。短期融资可用于满足临时性的资金需求，而长期融资可用于满足长期项目的资金需求。

4.拓宽融资渠道

房地产企业应拓宽融资渠道，通过与金融机构、私募股权企业、合作伙伴及国际投资者等建立合作关系，扩大在国内外市场融资的机会，从而获取广泛的资金来源。

（三）合理应用现代技术

合理应用现代技术是房地产企业财务资金管理的关键策略，有助于提高企业的资金利用效率，降低成本，增加决策透明度。

1.财务管理软件

通过应用先进的财务管理软件，房地产企业可以自动化处理预算编制、会计核算、核对账目和支付处理等财务流程，这不仅能够提高企业的财务数据收集与分析能力，确保财务数据的准确性，还能够提高企业的财务管理效率。此外，财务管理软件一般具有实时数据访问功能，有助于房地产企业及时了解自身的财务状况。

2.大数据分析

通过应用大数据分析技术，房地产企业可以深入了解市场趋势、客户需求和投资机会，从而制订合理的现金流預算、项目评估方案和投资规划。此外，大数据分析还有助于房地产企业识别潜在的财务风险和机遇，从而制订科学的战略规划。

3.电子支付和在线银行

通过使用电子支付和在线银行服务，房地产企业可以加快账务处理速度，提高资金流动性。此外，电子支付和在线银行还具有支付审批与审计跟踪功能，有助于房地产企业实时监控资金流向，提高支付的安全性，防止资金流失。

4.自动化发票处理系统

通过运用自动化发票处理系统，房地产企业可以简化账务处理流程，减少人为失误，提升供应商的支付速度，从而高效管理账款，增加财务透明度，减轻应付账款的负担。

5.预测分析工具

通过应用预测分析工具，房地产企业可以根据不同的市场条件制订有针对性的财务方案和风险管理计划，从而优化投资决策，更好地应对市场环境变化。

（四）精细化投资决策管理

精细化投资决策管理包括对投资项目进行深入分析、全面评估和科学决策等，是房地产企业财务资金管理的有效策略。精细化投资决策管理的核心目标是确保企业投资与企业发展战略相符，降低风险并提高回报率，以实现企业的持续健康发展。

首先，房地产企业应全面分析项目的资金需求、投资回报率、成本结构、运营周期等，以准确评估投资项目的可行性，降低因盲目投资而产生的风险。

其次，房地产企业应建立科学的风险评估体系，识别并量化市场风险、政策风险、竞争风险等潜在风险，并制定相应的风险防范措施，以确保投资项目的可持续性。

再次，房地产企业应确保投资项目与企业的核心业务和长期发展规划相一致，使每项投资决策都服务于企业的整体战略目标，从而推动企业的长期可持续发展。

最后，房地产企业应重视效益与成本的平衡。在进行投资决策时，房地产企业应考虑项目的预期效益与成本之间的关系，以确保投资回报率达到合理水平。因此，通过平衡效益与成本，房地产企业不仅可以优化资金配置，还可以确保投资决策的合理性。

（五）建立风险管理机制

建立风险管理机制是房地产企业财务资金管理的重要策略。一套完善的风险管理机制通常涉及对市场、信用、流动性等方面的监测和应对措施，旨在减少房地产企业面临的不确定性，确保其财务稳健性。

1.监测和管理市场风险

监测和管理市场风险是风险管理机制的核心。市场波动会直接影响企业的资产负债状况和盈利水平，因此，房地产企业需要建立健全市场风险监测机制，通过实时监控宏观经济环境、行业趋势、政策变化等，深入了解市场风险，并及时调整战略，减缓市场波动对财务资金的冲击。

2.评估信用风险

评估信用风险是风险管理机制中的必要环节。房地产企业应建立完善的信用评估体系，定期对与企业有业务往来的合作伙伴、客户和供应商等进行信用评估，以及时发现潜在的信用风险。同时，房地产企业应设立明确的信用额度和付款期限，合理分散信用风险，以确保企业与相关方的交易安全可靠。

3.关注流动性风险

关注流动性风险是风险管理机制中的重要举措。房地产企业需要制订流动性风险预案，明确资金调配渠道，以确保企业在面临紧急资金需求时能够迅速调动资金，从而维持企业的正常运转。

四、结语

综上所述，财务资金管理对房地产企业的可持续发展至关重要。因此，房地产企业可以通过加强现金流管理、加强资金筹集、合理应用现代技术、精细化投资决策管理、建立风险管理机制等方式，提高财务资金管理水平，有效防范资金风险，实现企业的长远健康发展。

（作者单位：新华联控股有限公司）