基于财务管理的企业融资渠道研究

谭 超

（中国银行股份有限公司，南通 226001）

引 言

据中国人民银行汇总发文可知，2023 年上半年社会融资总规模增量21.55 万亿元，与去年同期相比增加4754 亿元，表明国内金融市场上半年活力足够，资金流动性较强。其中，实体经济投放贷款总额增长15.6 万亿元，同比增加1.99 万亿元，占同期全部社会融资规模的比重为72.4%，增长7.8%，表明各主体选择人民币贷款渠道融资意愿较高，也证明银行方大力支持实体经济。企业债券比重5.4%，同比减少3.9%；政府债券比重15.7%，同比降低6.4%；信托贷款比重0.1%，同比增长1.9%；委托贷款比重0.3%，同比增加0.3%。这些数值能够在一定程度上表明金融市场融资结构变动及部分渠道收缩。从整体角度分析，2023 年上半年我国社会融资规模有明显增长趋势，但是不同融资渠道的增幅差异较大，表明金融市场仍然存在一定程度的融资压力，各关联方还要格外重视融资渠道、结构的平衡性及风险防范。为此，本文主要针对企业融资渠道话题展开相应研究。

一、企业财务管理和融资关系

（一）企业端常见融资方式

从企业端分析涉及的融资方式及其特点、优劣势如表1所示。

（二）银行端常见融资方式

从银行端分析常见的融资方式及其特点、优劣势如表2所示。

表2 银行端常见融资方式对比

（三）企业财务管理与融资的关系

企业财务管理和融资渠道二者有着极为紧密的互相影响关系。

首先，融资是财务管理的一项重要内容。企业想提升财务管理水平，必然要借助融资获得足够的资金，在满足日常经营的前提下加强资金管控，从而提升其财务管理水平；企业融资能力的提升同样要基于高效的财务管理，倘若企业本身财务管理混乱，效率低，无法达到金融机构贷款发放条件，必然无法得到相应的融资资金，更谈不上提升财务管理水平，企业也会因此陷入更大的资金困境中。

其次，融资方式是企业实现财务管理水平提升、财务目标的有效路径。融资结果影响企业财务管理效果，财务管理则对融资工作的开展有着一定指导作用。

可见，企业内部财务管理和融资相辅相成、关联密切。基于此，本文探究企业融资，必然要基于财务管理角度，综合性分析财务管理与融资的相关问题。

二、基于财务管理的企业融资渠道问题探究

（一）财务管理制度不健全

在现代化背景下，企业发展运营等各方面都要有所改变，只有这样才能更好地顺应发展的新趋势。财务管理作为企业发展的核心组成部分，同样要推行变革以满足新时代各种需求。然而，实际上部分企业并未过多地关注财务管理工作，也没有对其制度体系进行调整优化，导致现有财务制度无法为各岗位人员提供硬性的、明确的行为指引，其他各职能部门人员也无法积极配合财务工作开展。企业融资建立在财务管理水平基础之上，财务管理水平低下必然会间接影响企业口碑，进而影响企业融资[1]。

（二）资金风险管控能力低

企业融资工作开展受限于资金风险管控水平。部分企业在日常运营中忽略资金管控，有关岗位人员无法依据实际业务特点合理分配资金、调配资源，也无法对现有的财务数据信息进行全面分析，以致各层级人员都无法准确掌握企业发展现状。管理者在开展项目投资、融资工作时也缺乏科学依据，可能会出现盲目做决策的情况，继而使企业陷入各种困境。如此现状必然会影响企业整体实力，从而阻碍其获得更多融资支持。还有一部分企业虽然能够获得足够的融资资金，但是无法合理调配资金，无法充分发挥融资资金的价值，甚至会因管控不当产生财务风险[2]。

（三）融资渠道窄

企业在市场中经营发展，背后都要有充足的资金做后端，仅仅依靠自身积累资本远远不够，还需要通过各类融资方式获得足够的运营资金，因此绝大多数企业都需要走融资路径。对于不同规模、实力的企业来讲，融资难易程度也不同。其中，中小微企业因自身综合实力、市场影响力较小，融资中受限较多，所面临的融资难度更大，更容易遭遇融资困境。部分中小微企业内部固定资产较少，信用等级较低，在产业链中话语权较小，能够选择的融资方式十分有限，容易因融资渠道不畅导致无法在规定时间内获得足够的补充资金，陷入资金链困境。股权融资网公开数据显示，中小微企业选择银行贷款方式仍为主流，选择其他多元化融资方式较少。2022 年全年，通过银行方式贷款占比为68.2%，同比增加17.6%，可见其依然是各企业融资资金的主要来源。

（四）人员能力有待提高

部分企业管理者并未过多关注财务部门，也没有了解财务部门的潜在价值，所以并没有给予财务部门足够的资源。财务人员前期招聘工作开展较随意，体现在人力资源部门并未与财务负责人深入沟通，无法精准评估所需岗位人员的技能，使得人资部门开展招聘工作时较粗放，仅仅是筛选有财务相关教育背景或有一定基础财务工作经验的应聘者，并没有对应聘者的其他技能进行评估，最终所选择的财务人员并不具备现代化企业发展需要的综合技能。财务人员入职后所经手的工作只有简单的汇总、核对财务数据，并未融合业务流程，无法利用其个人专业知识准确分析业务数据背后隐藏的信息，也无法为企业业务经营、融资等提供可参考的依据。企业在持续发展进步，财务人员却止步不前，没有树立终身学习理念，无法快速接受各种新型知识体系、实操技能，久而久之必然会被时代淘汰[3]。

三、基于财务管理解决企业融资渠道问题对策

（一）健全财务管理制度

俗话说，无规矩不成方圆，制度体系是企业发展中约束人员行为的有效措施。为了助力企业融资工作有序开展，必须重视财务管理水平的提升，有关人员要制定健全的财务管理制度体系，让财务部门发挥更深层次的价值，也为业财融合提供一定助力。有了健全的财务管理制度，财务部门人员及其他关联岗位人员都能够清晰地知晓个人所承担的财务工作职能，从而积极配合，完成财务管理目标。在企业财务管理水平提升的同时，资金的有效利用率也能够提升，资金流向也更加清晰直观，有关决策者在开展融资工作前能够全面掌握当前会计信息、收支情况，从而依据企业自身实力、业务营收趋势选择合适的融资方式，并确定合理的融资结构，避免企业在短时间内承担过重的负债率，造成还款压力[4]。

（二）强化资金管控

企业强化资金管控与融资息息相关，体现在资金管理水平较高时，各类资产利用率也处于较高水平，此时不仅能够减少大量融资需求，还能够促使其他金融机构评估企业信用度、偿债能力等因素时取得良好的结果，其融资也更容易。反之，企业会面临双重难度，既要承受内部资金不足、资金管理水平低的压力，也要承担融资难的压力。因此，企业必须将资金管控当作重要事项。企业财务人员在关注本职工作的同时，还要注意资金利用率、融资能力的提升，严格把控各项资金流动，争取每笔资金都能够用在刀刃上，这就要求企业财务部门人员要详细记录所有资金流动情况，每一笔资金的流入流出都要有相应的原始单据做凭证，这些凭证都能够作为后续企业融资的参考依据。企业融资需要制定相对精准的融资总金额，这就要求有关人员依据现有数据信息预估未来一段时间的经营情况，对下一季度、下一年度的收支情况有准确估量，并编制精细化的资金平衡报告。此外，还要避免资金受限制，且要预留一定量的资金作为应急储备金，把握好二者间的平衡，最终全部加和确定需要融资的总金额[5]。

（三）拓宽融资渠道

对于规模较大、业务发展前景较好的企业而言，融资较为容易，但是对于中小微企业而言，融资有着较大的难度，能够选择的融资渠道也十分有限。在当前金融市场逐渐紧缩的大环境下，政府相关部门陆续出台了诸多支持性政策，鼓励中小微企业享受各种优惠政策，拓展融资路径，提升融资成功概率。为此，中小微企业可以时刻关注相关政策，深入解读其中的内涵，找到顺应政策的融资方式，在各项优惠政策的帮扶下切实实现预期融资目标。为了成功获得多方融资，企业还要从自身做起，注重自身服务、产品质量的提升，始终坚持诚信经营原则，尽可能在市场竞争中占据一定份额，在供应链中赢得良好声誉，以此来提升其品牌正面形象，也能够提升在各大金融机构中的信用等级。企业拥有正面品牌形象、声望是推行融资的基础，之后需要专业人员依据企业经济现状、回款能力、经营能力等确定可行的综合性融资方案，并对每种方案需要筹集的资金占比进行科学规划，在保障融资成本较小、融资难度较低的同时还要考虑后期企业的还款压力，坚决防止前期融资规划不专业导致企业出现较高的负债率，甚至偿债风险的情形发生。最常规的融资方式是向银行申请贷款，除此之外，还可以考虑有价证券抵押、申请境外贷款、租赁融资等方式。

（四）提高人员综合能力

企业内部财务管理人员综合技能的强弱直接关系着企业整体财务管理水平、融资水平的高低。为了提升企业融资水平、财务管控水平，企业要重视对财务人员个人技能的提升，定期或不定期地对其开展专业性知识培训，为其提供足够的学习机会、平台，鼓励财务人员在实践中增强理论体系认知，从而提升财务人员整体专业技能。人力资源部门全权负责财务人员培训、考核、调任、绩效评估、薪酬调控、奖惩等工作内容，为了切实保障优秀人员的利益不被损害，每个环节工作的开展都要有相应的制度体系做后盾，有科学的方式做铺垫，并且要切实落地。

对于企业业务经营而言，财务管理工作贯穿全部业务流程中，各类物资提出采购申请、执行采购、物资验收、出入库、物资使用、生产、营销、售后等所有环节都需要财务人员介入，凭借其专业的财务知识时刻跟进各业务环节，并增强与各职能部门人员的沟通频率和沟通深度，全面掌握企业内部的资金流动情况。财务人员介入各业务流程中也能够为其提供指导性的建议，引导所有人员都能够树立正确的成本管控意识，在做好本职工作的同时还要尽可能提升资金利用率，降低资金限制或浪费现象的发生概率[6]。

结 语

总而言之，企业财务管理与融资相互依存，高质高效的财务管理有助于保障企业内部资金安全，稳定经营，提高营收，从而帮助企业提高融资成功率，同时有效融资能够解决企业一段时间内投资、拓展、运营对资金的需求。前文侧重于分析企业融资路径的不足，后文则有针对性地提出了优化建议，具体建议有健全财务管理制度、强化资金管控、拓宽融资渠道、提高人员综合能力等。希望本文的相关建议能够切实帮助更多企业拓展融资路径，找到合适的融资方式，为企业提供充足的经营资金。