美暂停部分LNG出口项目批准的六重影响

陈巧玲

2024年1月26日，拜登总统对美国部分新增LNG出口项目的审批按下了暂停键，并开启审查新增LNG出口项目对经济、环境和国家安全的影响。根据白宫的声明，目前正在运营的LNG出口项目和正在建设中的LNG出口项目都不受此政策影响。

白宫的声明也指出，此举主要是出于环境保护和气候变化的考虑。也就是说，拜登总统的这个决定，很可能是出于赢得更多年轻的环保主义者的选票的动机，而不是出于捍卫美国国家利益的考虑。越来越多的环保主义者相信美国新增LNG出口项目使得世界对化石能源的依赖得以延缓，他们担心美国的新增LNG出口项目阻碍了世界向低碳能源转型的步伐。随着11月底美国总统大选的临近，这一环保担忧日渐成为影响大选选票的重要因素之一。

一些西方媒体报道还强调了另一个主要因素，即近几年来美国工业类客户，尤其是化工行业的用户，对政府的游说。和电力行业一样，工业，尤其是化工行业，也是美国天然气行业下游的用气大户。降低LNG出口有助于降低美国国内的天然气价格，进而有助于降低化工行业的用气成本。作者本人对此类报道的合理性持怀疑态度。众所周知，各大化工行业巨头是对共和党进行游说。而共和党最重要的总统候选人特朗普在一月底已经旗帜鲜明地宣布，他认为LNG出口项目有助于美国的就业和经济发展。特朗普已经明确表态，一旦他成为下一届总统，将会立即重新开启LNG出口项目的审批。

使用美国天然气作为气源的LNG项目开发商在启动项目前需要获得政府批文。一项批文是联邦能源监管委员会（FERC）的批准，欧洲和大部分亚洲的LNG进口国不是美国的自由贸易合作伙伴。另一项批文是美国能源部（DOE）的批准，它负责对该LNG出口项目进行评估，以确保此出口符合美国的公共利益。也就是说，美国能源部的批文能否獲取，意味着该项目是否可以向欧洲以及大部分亚洲国家出口LNG。此次拜登总统按下暂停键的是美国能源部负责审批的对非自贸协议国的LNG出口项目，这意味着新政策对欧洲和大部分亚洲的LNG进口国都将产生影响。

暂停将持续到何时？暂停审批的时间充满了不确定性。目前我们能看到的是，重启时间或多或少有赖于2024年年底的总统大选结果。但是，大选结果并非判断重启与否的唯一因素，一系列其他因素（例如：地缘政治冲突的演进，美国内外的宏观经济形势的变化，环保主义者的行动，来自欧洲盟友的压力，等等）也有可能会在决策过程扮演相应的角色。

虽然美国的环保主义者在各种社交媒体上庆贺这一举措，但我们还是应该反思一下，这一决策真的是解决全球气候问题的根本性利好方案吗？可能未必。气候问题不仅仅是美国的问题，它也是全世界共同面对的问题。作为化石能源的天然气，比起石油和煤炭更清洁更低碳。展望未来三十年，亚洲是全球石油和煤炭消费增量的主要来源地。亚洲各国正在积极地发展新能源，在他们的新能源能够强大到独当一面的那一刻到来之前，增加天然气的使用，尤其是增加进口的LNG的消费，将有助于这些亚洲国家顺利完成从化石能源为主的能源消费结构向绿色低碳能源为主的能源消费结构的转型。

暂停部分LNG出口项目的审批对全球LNG市场至少有六重涵义。

首先，对海外买家而言，2026年之前，该政策的影响相对较小。受政策影响而暂时中止的LNG项目的预计投产时间大部分集中在2027-2028年之间，据今还有3到4年的时间。因此，欧洲和亚洲的买家目前的LNG供应暂时没有受到影响，大都处于冷静观望的状态。对中国而言，短期来看，影响不太明显。这受惠于中国多年来奉行的进口来源地多元化战略。长期来看，仍有一些不确定性因素存在。

第二，对于全球天然气供应总量的影响，从2027-2028年这个时间点来看，总体影响较小。假如大选之后项目审批不能很快重启，美国在2027-2028年这个时期LNG出口增量受负面影响的规模接近8000万吨。幸运的是，在同一时期，卡塔尔LNG有大量新增产能上线，它将可以抵消本次美国LNG出口审批下降对全球总供应量的负面影响，从而使得原本过剩的全球LNG供应转为供需相对平衡的新态势。

第三，对于那些试图通过与美国的结盟来获得能源安全的国家来说，拜登政府的这一举动相当于给他们发送了一个醒目的警告信号：在政治利益和盟国的能源安全发生冲突时，盟国的能源安全有可能不是最优先的决策考量因素。

数据来源：气库， FGE

第四，对欧盟而言，在近期，这可能是一个来自供应侧的打击。俄乌冲突爆发以来，俄罗斯对欧盟地区的管道气出口便开始显著下降。欧盟本土内的天然气产量下行，俄罗斯途径乌克兰输气管道合同濒临截止，以及欧盟对于2027年推出俄罗斯天然气消费的承诺，这三个因素叠加，意味着短期内欧盟地区需要寻求来自俄罗斯之外的LNG供应来填补俄罗斯天然气退出产生的缺口。这意味着欧盟地区对美国的LNG进口存在迫切的需求。

第五，对于俄罗斯而言，很大程度上来说，这可能是一个利好。在某些黑天鹅场景爆发的情况下，假如美国的新增LNG出口减少导致全球的LNG供应不能满足需求，很难想象对俄罗斯天然气的制裁协议还能被各大天然气用户国一一严格遵守。供需之间的缺口越大，则俄罗斯天然气的新增市场空间就越大。

第六，对于美国境内的天然气价格以及天然气开发过程中产生的伴生气（例如乙烷）的价格，这次暂停可能是长期均衡价格下行的一个信号。美国LNG出口项目审批的暂停如果不幸成为一个长期性的现象，它将引发美国国内供应量的进一步增长。美国由于史上罕见的高温天气，国内天然气价格已经降到三十年的最低点。在这种背景下，假如国内供应进一步快速增长，很有可能会对天然气价格形成更大的下行压力。 与此同时，诸如乙烷这样的伴生气的价格走势十几年来和美国国内的天然气的价格走势类似。天然气价格中枢下行，预示着伴生气的价格也下行。

最后，对于美国的低碳转型而言，国内市场丰裕的天然气供给将有利于进一步压低国内市场的天然气价格，进而有助于一些低碳能源（例如低碳氢和蓝氨）产业的加速发展。

（作者为BP中国区首席经济学家，文中所述为作者本人观点，与所任职单位无关）