区块链技术促进中小制造企业融资问题研究*

刘书霞,李昌明, 王龙超, 韩晓霞,刘艳芳

(河北科技师范学院 工商管理学院,河北 秦皇岛 066004)

一、研究背景和意义

(一)研究背景

2023年2月,中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》(以下简称“规划”),强调了保障资金投入的重要性,并提出创新资金扶持方式,加强对各类资金的统筹引导。规划鼓励引导资本规范参与数字中国建设,构建社会资本有效参与的投融资体系。在此背景下,区块链技术以其在保证安全的前提下简化金融机构操作流程、提升经济服务效率的能力,特别是在数字金融领域如相互保险、供应链金融、资产管理、跨境支付、银行征信等方面展现出巨大潜力,逐渐融入金融机构的核心业务,对金融领域重构信用体系起到重要作用。

中小制造企业作为国民经济的重要组成部分,扮演着就业提供者和经济增长驱动力的角色。然而,这些企业在获得融资方面面临着诸多困难,尤其是在传统融资模式中,由于缺乏足够的抵押物和信用记录,难以满足传统金融机构的审查标准。这导致许多中小制造企业面临融资困难和高昂的融资成本,限制了其发展和创新能力。因此,探索如何利用区块链技术解决中小制造企业的融资难题,成为本研究的重点。

(二)研究意义

随着信息技术的快速发展,区块链技术已成为金融、医疗等多个领域的关键研究焦点。区块链技术以其去中心化、不可篡改和可追溯的特性,在金融服务中展现出巨大潜力,尤其是在提高透明度和降低交易成本方面。中小制造企业由于信息不对称和信用评估不足,面临着较高的融资难度和成本。因此,探索区块链技术在促进中小制造企业融资方面的应用,对于推动这些企业的发展和整体经济增长具有重要意义。本研究旨在探索区块链技术在中小制造企业融资中的应用,为这些企业提供更有效的融资解决方案,从而促进整体经济的健康发展。

二、国内外相关研究现状分析

(一)国内外区块链的中小制造企业融资研究现状

1.基于区块链的中小制造企业融资视角

基于区块链的中小制造企业融资视角的研究关注区块链在提高融资效率和降低融资风险方面的应用;如何利用区块链技术构建中小制造企业融资平台,实现企业信用评估和智能化融资。主要有廖雅提出针对中小制造业企业的“区块链+期货”的融资模式[1]。李馥言分析区块链技术中小制造企业应收账款质押融资模式[2]。周雷、莫盈盈、裴佳欣等调研了168家苏州中小制造企业区块链金融服务实体经济应用现状[3]。

2.基于区块链供应链金融视角

基于区块链供应链金融视角的研究利用区块链技术改进供应链金融模式,实现供应链上企业的资金流动和融资合作,提高中小制造企业的融资便利性。供应链金融和区块链使企业达成合作伙伴关系联盟,加速了整个供应链的现金流[4]。Ahlawalia、Saurabh对区块链技术赋能供应链管理进行积极探索[5]。朱薇分析了区块链+供应链金融对中小制造企业融资困境,提出区块链供应链融资策略[6]。

3.中小制造业区块链链融资平台相关研究

陈星伟、王梓豪对区块链技术助力中小制造企业融资的路径进行分析[7]。李洋和朱雨婷研究了区块链技术在广西中小制造企业融资问题中的应用,研究表明区块链技术能够提高融资效率,降低融资成本[8]。刘雨欣分析了区块链技术缓解中小制造企业融资约束的路径,区块链提供了一种新的融资渠道,有助于解决中小企业在传统金融体系中面临的融资难题[9]。Raj等人对基于区块链智能合同的供应链采购、可追溯性和预付现金信用支付交易进行了探讨[10]。Kucukaltan B等人分析了区块链作为一种颠覆性技术的出现对供应链金融的影响作用,研究供应链与区块链技术的融合,融合有助于实现更高效的供应链协作和数据共享[11]。Liu L, Li Y, Jiang T建立了基于区块链平台融资的三级供应链优化策略[12]。王强等针对当前云制造服务平台制造服务交易过程中存在的安全和信任问题,提出一种基于区块链的制造服务可信交易方法,研究多链数据存储架构、动态QoS评估方法和共识算法设计等关键技术,设计了基于智能合约的制造服务匹配及交易流程[13]。楼永等引入了一个区块链+供应链金融理论框架,通过银—企融资效率优化的双向视角,利用三方博弈、动态演化博弈模型研究了区块链技术引入后对供应链金融体系的影响[14]。唐丹基于收益共享契约构建银行信用融资、商业信用融资和区块链供应链金融的对比模型,探讨各模式下供应链的最优决策方案,定量分析各融资模式下供应链绩效随不同参数的变化情况[15]。

4.实业界区块链资金支付、融资视角

实业界区块链资金支付、融资视角的研究主要关注区块链在实际商业场景中的应用如何利用区块链技术进行资金支付和融资,实现企业间的资金流转和交易,解决实际问题。国内银行等金融机构运用区块链技术主要在贸易、支付、清算等领域。河北省北汽福田、北京现代、格力集团、康佳集团、蚂蚁公司、华为金融、小米金融、度小满金融都在积极探索区块链在支付、清算、贸易等方面的融资。

综上所述,国内外相关研究取得丰富成果,为本文开展奠定良好的基础,利用区块链融合其他信息技术在中小制造业融资中应用相对较少,存在一些问题。对区块链供应链解决中小制造业融资领域的研究尚需深入研究。

(二) 存在问题分析

1.区块链可实现企业解决数据安全与数据标准问题

现有研究主要从区块链理论在企业融资问题提供理论探讨分析,实际应用方面很少涉及区块链能否帮助企业解决效率、安全、成本、数据隐私等实际问题,缺乏相关数据存储、数据安全、传输速度等内容。在保护数据隐私、保证数据安全的前提下,可对这些数据做交叉检验,以确认公司数据的真实性。区块链数据标准制定、数据保护权,加密方法、可信任信贷和区块链供应链金融融资模式等方面探讨中小制造业融资策略为国家和省政府决策提供理论支撑,为中小制造业融资提供解决方案。

2.金融机构和供应链核心企业对中小微企业融资持谨慎态度

传统金融机构和供应链金融的核心企业往往对中小微企业融资持有较高的风险预期,导致它们不愿意向中小制造企业提供贷款。这限制了中小微企业的融资渠道,增加了它们的融资难度和成本。这主要是因为这些机构缺乏对中小微企业的有效信用评价机制。在河北省,银行等融资机构对中小微企业的支持有限。通过区块链技术,可以实现可信的信用记录建设,这有助于提升金融机构对中小微企业的信任,降低融资障碍。结合国家和省政府的政策支持,区块链技术不仅能提升中小制造业的融资能力,还能促进整个行业的健康发展。

3.中小制造业面临高成本与信息不对称的融资难题

由于资本利益的驱动,资金倾向于流向大型企业,导致中小制造业在融资方面面临许多问题。这些企业由于信息不对称和信用风险,往往难以获得传统金融机构的支持,因而不得不依赖成本更高的融资途径。这不仅增加了企业的负担,也限制了它们的发展。中小制造业面临的主要问题包括融资难、综合成本高、信息交互的真实性难以保障。通过利用区块链的智能合约和共享账本技术,中小制造业可以实现企业间数据的互信、互联和共享,从而实现快速线上融资,推动资金更公平地流向这些企业。因此,区块链技术在推动资金更公平地流向中小制造业方面,具有重要的潜力和意义。

三、区块链技术在中小制造业融资的理论分析

(一)区块链技术融资平台建设理论

在区块链技术融资策略中,主要提出信用贷款融资和供应链融资两种模式。致力于加快区块链技术在河北省中小制造业联盟融资中的应用,旨在实现一个专门针对中小制造企业的融资授信管理平台;平台基于区块链技术设计,旨在提高融资效率和透明度。

构建基于区块链技术的信用贷款融资模式,通过收集企业的交易数据、社会数据等信息,建立企业信用评估体系,为企业提供个性化的信用贷款服务。区块链的不可篡改性和透明性确保企业信用信息的可信性,从而为金融机构提供更准确的风险评估依据。

供应链金融模式通过建立区块链供应链金融平台,实现供应链上下游企业之间的资金流动和融资合作。核心企业可以在联盟链上发布融资需求,而供应商则可以通过链上数据证明其交易记录和资产情况,从而提高融资的可信度和快速性。

(二)区块链、大数据、工业互联网、云平台技术与理论实现产业共融

区块链技术应与大数据、工业互联网、云平台等技术进行融合。通过区块链技术,中小制造企业之间的数据可以实现加密存储、共享和交换,确保数据的安全和隐私。大数据和工业互联网技术可以为区块链平台提供更多的融资信息和企业运营数据,帮助金融机构更准确地评估企业的价值和风险。

云平台的应用使区块链技术融资平台能够实现线上化和数字化操作,加快融资流程,并提高融资过程的透明度。企业可以通过云服务将企业大数据上云上链,实现企业资产的数字化和流动性,同时云平台还可以实现融资流程的可视化,使企业能够清晰了解融资进展。通过建立企业供应链监管区块链信息平台,可以实现多中心风险控制和强中心监管的多层次架构,确保融资过程的合规性和安全性。

(三)区块链基础核心技术与理论赋能中小制造企业融资

同态加密、零知识证明、时间戳、点对点网络、共识机制、数字签名、智能合约、区块链图结构、高并发通道网络、数据隐私保护等区块链核心技术,不仅确保链上数据的真实性和所属权,还提高融资的有效性和资金管理水平。这些技术共同作用于保障数据资产交易的安全性和可信度,从而提高融资的效率和安全性。

在区块链核心理论中,加密技术在融资平台中扮演着至关重要的角色。通过加密技术,我们可以确保数据资产交易的安全和可信,同时为资金管理提供更可靠的保障,确保资金流向的透明和准确。智能合约的有效运行依赖于数据的安全和准确,但直接提供数据可能引发安全问题。因此,如何在保护数据隐私的同时实现数据共享,成为了一个需要解决的关键技术挑战。

综上所述,依托区块链理论赋能企业融资,利用区块链、大数据、工业互联网、云平台等理论实现产业共融共享,以及依托区块链核心理论提高融资有效性和资金管理水平,是构建区块链技术融资平台的重要理论支撑。通过这些理论的应用,可以促进中小制造企业融资水平的提升,推动中小制造业的创新发展,实现制造业产业协同共赢。中小制造企业区块链融资策略见图1。

图1 中小制造企业区块链融资策略

四、中小制造业区块链技术融资方法

区块链融资管理平台为河北省中小制造业提供高效服务,建立中小制造业专项支持基金,支持面向中小制造业的资金管理服务。该平台通过创新的区块链技术,有效地将资金引导到中小制造业,确保企业有充足的资金支持生产。这不仅包括资金的直接分配,还涉及对资金流动的实时监控和管理,确保资金的高效利用和风险控制。

(一)多形式多渠道多链模式融资

多形式多渠道多链模式融资的实施涉及跨企业、跨区域、跨平台的合作。具体包括:一是对企业内部构建私有链,以共享企业内部资料和追溯企业内部资金流向;二是多部门联合构建融资联盟链,该联盟链由企业、银行等金融机构、第三方投资机构、市场资本、各类社会基金、政府支持的中小制造业资金专项基金、工商、税务、政府等监管部门节点组成;三是接入其他已建成的投融资平台;四是接入国内外投融资类公链、联盟链。

(二)区块链+企业信用贷款

利用区块链技术,银行等金融机构可以对中小制造业提供更多的信任贷款。区块链融资信息平台存储了企业的交易、贸易、经营和生产过程的全流程信息,包括智能合约、电子发票和电子合同协议。这使得银行等金融机构和监管机构能够根据链上的真实交易数据直接评估企业的信用,从而更容易地为这些企业提供融资。

(三)区块链+供应链金融融资模式

供应链金融融资分为无抵押融资和有抵押融资。在有抵押融资中,依托核心制造企业的信用,通过质押上下游制造企业与核心企业业务往来产生的营运资产。区块链技术使供应链上企业的质量管理全流程数字化、可视化、可监控,同时提供实时生产交易数据,为整个供应链系统增加信任,提高信息的安全性和透明度。这有助于为上下游中小制造业提供融资服务。区块链+产业链融资模式构建了制造业融资模式,打造产业与金融服务的直接结合。产业链中的龙头企业帮助中小微企业,通过将核心企业的应付账款转化为付款承诺,实现供应链的层层传递、拆分、流转和融资。这样的资金流动形成了一个闭环,使得产业链协同,所有参与者形成协同关系,为中小制造业提供准确的融资服务。

(四)区块链+企业数字资产证券化

通过构建区块链+资产证券化融资链,可以促进证券和债券资金的变现和流动。许多企业资产可以实现数字化,而数字化的企业资产通过证券化可以进行拆分融资和流转,从而增加企业资产的流动性,提升融资的价值。这种模式不仅提高了资产的利用效率,也为企业提供了更灵活的融资渠道。

(五)区块链+企业股权融资

在区块链+企业股权融资领域,探索股权贷款、投贷协同等多种服务模式。区块链技术在资产证券化方面的应用能够有效解决该业务在发展过程中遇到的难题。证监会、中介机构、投资者和企业可以加入到资产证券化的联盟链中,促进资产证券化业务的发展。这样的联盟链促进了企业资产确认和计量信息的共享,为企业提供了更加透明和高效的股权融资途径。

五、基于区块链技术的中小制造融资平台功能与设计

为了支持中小制造业,搭建了一个区块链智能融资综合服务平台。该平台利用区块链的优势,连接企业、第三方投资融资机构、银行等金融机构及政府监管部门。平台采用创新的设计,结合私有链、联盟链和公有链,构建了一个多层次的融资架构。这种架构能够实现企业间以及企业与行业间的数据共享和交叉验证,从而实现链上链下的快速协同融资。基于区块链技术的中小制造企业融资平台的具体设计见图2。

图2 基于区块链技术的中小制造企业融资服务平台

(一)供需融资快速直接对接

利用区块链技术,可以将企业的融资需求与投资机构的资金供应直接对接,实现快速而高效的融资服务。在这个对接过程中,企业的身份验证和融资信息将通过加密技术得到安全保护。构建的区块链网络中,融资企业的数据和融资需求被存储在联盟链上,同时资金提供方的金融产品和投资信息也得到储存。通过将身份验证、文档追踪、银行账户信息、税务认证和保险凭证等数据以及整个生产流程上链,并结合云服务,实现了数据的云端存储。企业通过物联网和区块链技术收集的大数据被存储在企业云服务中,实现了企业现实资产的数字化和上云。这些数字化的资产可以上链,可转让,可流转,从而加快资产的流动性。

(二)融资流程简化、过程可视化

利用区块链技术,将融资流程信息记录在区块链上,实现融资过程的透明和可信。参与方可以实时查看融资进度,加快融资流程。采用区块链与其他技术融合的融资平台,可以实现在电脑端和手机端的快速访问,从而简化融资流程。

(三)融资可监管可审计

通过区块链技术,实现融资过程的全程监管和可审计。构建企业供应链监管区块链信息平台,采用多中心的风险控制和强中心监管的多层次架构。这样的设计能够实现全流程信息的实时更新,便于监管和审计。监管部门可以实时监控融资过程,确保融资的合规性。

六、区块链技术平台融资业务实现路径

(一)出台各项政策支持中小制造业信贷融资需求

国家和省政府积极制定各项金融政策,综合运用税收减免、激励和补贴等举措,鼓励金融相关主体与中小制造企业积极参与使用“区块链+中小制造企业融资”平台。政府加大引导和支持力度,出台关于使用“区块链+中小制造企业融资”平台的优惠政策。银行等金融机构被鼓励开发新的区块链融资产品,并对此类产品的开发和推广给予一定金额的奖励。同时,用户也可以通过转发或推广这些新产品来获得现金奖励,从而通过多项举措拓宽信贷渠道、对中小制造企业实施精准贷款,实现长期普惠金融定向政策。通过这些措施,各项政策支持结合区块链技术促进中小制造企业融资高效可行。

(二)探索区块链融资管理线上化、数字化、智慧化的可行途径

探索区块链技术在制造业融资中的应用,特别是在信息共享方面。区块链的共识机制和分布式账本可以促进数据的安全共享,而加密算法则保障数据的安全性。将这些加密数据存储到云端,并在云端进行处理,可以实现跨部门、跨区域、跨时空和跨产业的信息共享。这种点对点的网络结构不仅有助于制造业企业更有效地管理金融资产,还能提供更优质的融资服务。同时,这也使得政府相关机构、工商、税务、环保等监管部门能够更高效地进行数据共享、验证和统计。

(三)搭建基于区块链技术的供应链、产业链协同联盟

联盟将核心企业、金融中介机构、投资机构和融资企业等纳入同一平台,实现数据上链、资产数字化和数字资产交易,以及融资需求的有效匹配。区块链技术的应用,结合其他信息技术,使企业能够从线下转向线上进行综合资金管理。此外,区块链技术还能用于记录和追溯信息,从而帮助企业更容易地获得融资机会。

(四)构建普惠云平台推动中小微企业融资对接

该平台将根据区块链上记录的企业真实数据,向投资机构开放,以促进融资对接。通过相关政府部门的支持,推进普惠且低成本的云平台,该平台提供云采购、云交易和云服务等综合服务,实现链上交易、贸易和资金管理。此外,平台还将举办各类线上和线下的中小微企业融资对接洽谈会,以进一步促进企业间的合作和融资机会。

(五)建立投资融资激励机制

为提高金融机构服务中小制造业的积极性,将设立包括专项奖励、区块链证券化、区块链通证激励机制和区块链积分激励机制在内的多种激励方法。这些方法旨在鼓励金融机构向中小制造业提供投资和融资支持。此外,利用区块链等信息技术搭建的中小制造业融资服务平台将促进各级政府、省内外企业、国内外金融和投资机构之间的协同融资。通过联合政府相关部门、接入现有融资平台和企业的共同参与,可以确保企业融资过程中的交易和资金流向是透明且可追溯的。

七、结论

本研究围绕中小制造企业融资问题展开,通过分析传统融资模式中存在的困境,探讨了区块链技术解决这些问题的潜力。研究提出并设计了基于区块链技术的融资平台,其主要功能包括供需融资快速直接对接、融资流程简化、过程可视化和融资可监管可审计等,旨在为中小制造企业提供更丰富、灵活和多样的融资渠道。

尽管本研究对区块链技术在促进中小制造企业融资方面做出了深入探讨,但仍存在一些局限。首先,区块链技术在安全性、可扩展性和性能方面需要进一步提升,以适应中小制造企业大规模融资的需求。未来研究可聚焦于优化区块链技术的性能和功能。其次,区块链技术的推广和应用需要政府、金融机构和企业的共同支持与合作,建立有效的合作机制和监管体系。因此,未来研究可以围绕区块链技术在中小制造企业融资中的政策、法律和监管环境进行探讨。最后,鉴于区块链技术的发展仍在不断演进,其在中小制造企业融资领域的应用具有广阔的研究前景和潜力。