油价入冬

文 ‖ 王能全

8 个国家自愿减产无力支撑不断走低的油价，短期石油市场将进入寒冬。

11 月30 日，OPEC 官网终于放出了第36 届OPEC 与非OPEC+部长级会议的消息，但随之而来的是国际石油价格连续三个交易日的下跌，主要原因是进入2023 年以来，除了沙特阿拉伯、俄罗斯之外，OPEC+其余国家基本上都不愿意继续减产。

OPEC+强制减产难成形

本轮OPEC+的减产行动起自2022年10 月5 日的第33 届OPEC 与非OPEC+部长级会议，决定2022 年11 月至2023 年12 月每天减产200 万桶。这次减产是强制性的。除委内瑞拉、伊朗和利比亚外，其余10 个OPEC 成员国加上9 个非OPEC 石油生产国都被分配了具体的减产指标。

2023 年4 月3 日举行的第48 届OPEC 与非OPEC 部长级联合监督委员会会议上，9 个国家即沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚、阿曼和加蓬决定从5月至年底合计自愿每天减产166 万桶。

2023 年6 月4 日举行的第35 届OPEC 与OPEC+部长级会议决定了2024年OPEC+的原油产量为4046.3 万桶/天。对比2023 年的每天4185.6 万桶，2024年OPEC+国家将每天减产139.3 万桶。这次会议上，沙特阿拉伯单方面宣布从2023 年7 月起再自愿减产100 万桶/天并可延续。8 月4 日，俄罗斯也宣布从9月起每天减少出口30 万桶，支持稳定国际石油市场。

进入四季度之后，面对不断下跌的国际石油价格，市场对原定于11 月26日举行的第36 届OPEC+部长级会议充满了期待。但从会议的正式决议看，让市场充满期待的这次会议居然没有任何关于2023 年最后一个月以及2024 年石油产量的内容。这是自2017 年OPEC+体制运行以来非常少见的。会议消息公布当天，国际油价就不断下跌。更为重要的是，据媒体报道，在这次会议上OPEC+的非洲产油国安哥拉不仅没有参与自愿减产行动，而且公开拒绝了OPEC+给其分配的2024 年产量配额，重申了从2024 年1月开始原油产量为每天118 万桶。此外，在11 月30 日有关自愿减产的通告中，OPEC 的另一个非洲产油国加蓬也退出了2024 年第一季度的自愿减产，使得自愿减产的国家从9 个下降到8 个。

OPEC+压力山大

从供给端看进入2023 年以来的国际石油市场，新冠疫情对世界石油生产造成的冲击已经完全消失，加之美国事实上放松了对委内瑞拉、伊朗的制裁，不断增加的石油产量，给OPEC+的减产带来越来越大的压力。

根据2023 年11 月的《月度石油市场报告》，OPEC 预计，2023 年非OPEC石油生产国的石油产量每天增加180 万桶，总量达到6760 万桶/天，比2022 年增长了2.7%，美国、巴西、哈萨克斯坦、挪威、圭亚那和墨西哥等国石油产量都有增长。其中，作为世界最大的石油生产国，美国2023 年8 月石油产量创下新的历史纪录，原油产量平均为1310 万桶/天，增加110 万桶/天；石油总产量2120 万桶/天，增加170 万桶/天。2023年，美国原油和石油产量的增加，完全消化掉了沙特阿拉伯的减产。

因为受美国的制裁和内战等原因，很长时间里，OPEC+减产行动就不包括委内瑞拉、伊朗和利比亚。但从2022 年底以来，无论是委内瑞拉还是伊朗的石油生产都在迅速恢复，石油产量和出口量都大幅度增长，不断抵销了沙特阿拉伯和OPEC+们的减产。

2022 年11 月26 日，美国拜登政府允许雪佛龙恢复在委内瑞拉的石油生产；2023 年10 月18 日拜登政府部分解除了对委内瑞拉石油行业的制裁，允许在未来六个月内可以不受限制地生产石油并向其选定的市场出口。目前，除雪佛龙外，诸如壳牌、西班牙的雷普索尔等众多的国际大石油公司都在重返委内瑞拉。在此情况下，委内瑞拉的石油产量和出口量正在从谷底走出。OPEC 数据显示，2023 年10 月，委内瑞拉的石油产量已达到78.6 万桶/天。

美国恢复对伊朗的制裁后，伊朗石油产量不断下降，2020 年原油产量下降到198.8 万桶/天，为近年来的最低水平。2021 年1 月20 日，拜登就任美国总统后，对伊朗的政策出现了松动。虽然到目前为止伊核协议没有得到恢复，但美国对伊朗的石油出口制裁不断松动，伊朗的石油产量和出口量正处于恢复之中。根据伊朗媒体报道，2021 年8 月，伊朗的原油产量为220 万桶/天，2023 年11 月已增至330 万桶/天，大幅增加了110 万桶/天。

虽然仍处于战乱之中，但利比亚的石油生产保持了基本的稳定。据OPEC的数字，进入2023 年以来，利比亚的原油产量都保持在110 万桶/天以上，其中9 月原油产量119.6 万桶/天，比2022 年的98.1 万桶/天增加了21.5 万桶。

●减产欠火候，油价需另觅支撑。 供图/视觉中国

巴西加入OPEC+影响不大

如果说11 月30 日的第36 届OPEC与非OPEC 部长级会议有什么积极的结果的话，那就是巴西矿业和能源部长德奥利维拉参加了视频会议并宣布巴西将于2024 年1 月加入OPEC+的《合作宪章》。这是多年来不时传闻之中、更是沙特阿拉伯和OPEC 心心念念希望巴西的加入，终于有了可以官宣的结果。

巴西，如同我国一样曾经被称为“贫油国”。近年来，巴西石油产量迅速增长。2022 年，巴西石油产量为每天310.7 万桶，是世界第9 大石油生产国。2022 年11 月，巴西国家石油公司宣布计划在2023 年至2027 年投资780 亿美元，其中83%或640 亿美元用于上游的勘探和生产。

不断增加的石油产量，使得巴西在国际石油市场中的地位越来越重要，同时也不断削弱着OPEC+减产维持国际石油市场的努力。因此，很长时间以来，沙特阿拉伯和OPEC 就希望巴西能够加入该组织。虽然2024 年1 月开始，OPEC+终于拉巴西入伙，但是由于增加石油产量、扩大石油出口是巴西振兴经济发展的国家战略，加之参与巴西石油生产的主要是国际大石油公司（包括我国的中国石油、中国石化、中国海油和中化等），因此基本可以肯定的是，巴西会如同同样是拉美石油生产大国的墨西哥一样仅仅只是参与了OPEC+的体制，但不太可能会接受OPEC+的减少石油产量的约束。

没有结果的第36 届OPEC 与非OPEC 部长级会议以及仅仅8 个国家的自愿减产，支撑不了不断走低的国际石油价格。2017 年1 月运行以来的欧佩克+体制连同从目前至2024 年第一季度的国际石油市场，都正在进入寒冬。